明哥在路上：一酒功成万股枯？

lameihua

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　　如果不是看了日历表，我会以为时间还停留在今年的2月4日。

　　因为那一天，贵州茅台的股票大涨了+6.03%，一枝独秀的同时吸走了全市场的主要流动性，引发了大范围的小股灾行情。

　　没想到的是，时隔7个多月，这一幕重现A股市场。

　　贵州茅台的新董事长丁雄军走马上任，上周五正式召开2021年第一次临时股东大会，他发表了重磅讲话。

　　—— 从市场角度看，茅台酒终归是商品，价格形成遵循市场规律，受供求关系等多重因素影响，脱离价值规律本身是不科学的，茅台会遵循市场规律，呼应市场信号，反映合理价值。

　　虽然他没有明确表态会涨价，在说这句话之前也强调了要从政策角度拥护国家政策，但是在后面说的，终究是重点想表达的，所以这和前任董事长高卫东「明确表态不涨价」的态度，有着明显的反差。

　　所以投资者觉得，在涨价预期的概率上，存在着明显的边际改善。

　　毕竟，上一次涨价，还远在2018年1月份，已经过去了3年零8个月。

　　所以，在A股资金流出周期性、资源类、新能源行业等板块，正好需要一个理由回流进入消费板块时，贵州茅台提供了一个催化剂，哪怕是很微弱的信号。

　　贵州茅台：+9.50%；

　　五粮液：+10.00%；

　　顺鑫农业：+10.02%；

　　牧原股份：+7.80%；

　　千禾味业：+7.62%；

　　百润股份：+7.22%。

　　消费板块难得地崛起，却引起了全市场其他板块的大幅度杀跌。

　　两市上涨家数共874家，两市下跌家数共3656家。

　　上涨的股票数量占比，连两成都不到，下跌的家数占约8成。上涨和下跌家数如此悬殊，神奇的是指数却没怎么跌，表面看创业板指、上证50指数、沪深300指数，依然是上涨的。

　　无疑，这又回到了2021春节之前持续运行了2年的A股生态。

　　但是客观地说，今时不同往日，以贵州茅台为代表的消费股行业，短期继续上行的概率太小了。

　　回顾历次提价，茅台酒的终端价格，提价幅度至少为14%，最高时也达到了32%。

　　在政策压顶的大环境下，即使要提，也大概率是擦边飞过。按照最低14%幅度来计算（969*114%=1104.66），大约能带来每年新增60亿元的净利润，提价后的2021年，相较于2020年利润会增长12.8%。

　　和估值（市盈率）比起来，是不是业绩增速依然比较可怜？

　　所以，我个人对白酒行业，在短期的表现，并不抱乐观态度。

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　　明哥一直在向读者们呼吁，从历史上美国联邦政府关门歇业期，标普500指数的表现来看，白宫关门对股市的走势并没有显著的影响。

　　虽然如此，今天开盘后，股市的动荡性依然明显。

　　纳斯达克100指数的幅度为-0.77%。

　　市场依然在担心，假如参议院投票不通过暂时性地取消债务上限规则，那白宫政府就要短暂性地关门了。

　　本来这也没啥，美国人民都习惯了，权力分置的社会秩序不会受到什么影响，但是这次不同于以往各次的区别在于：量化宽松措施的减码，随时会在11月份之前开始。

　　今天美国国债10年期收益率也再度上行到了1.50%线，升到了6个月内的高点。

　　所以，要想看到纳斯达克市场再次气势如虹的主升浪，我们还需要等待形势变得更加明朗。

　　在我国市场买了 纳指ETF（513100）的人，还需要经历一段不长时间的耐心等候。

　　所幸，有明哥和大家，战斗在同一条战壕里。

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　　依照惯例，根据主流财经媒体报道、上市公司公告，梳理下近期的市场热点

　　1、我国证券监管部门开始针对公募基金产品，名字风格，和实际持仓反映的投资风格的偏离，做窗口指导。

　　举个例子来说，一款基金，名字中有二个字：消费，结果前十大持仓中，新能源汽车、光伏、芯片的股票一大堆。

　　近期，不少托管行也开始要求基金公司自查风格库、主题库，确保前20大重仓股符合契约约定。

　　这可能也是近期消费股有所抬头的原因。

　　2、前几天我一直在预警大家，A股的周期股的行情可能告一段落了，没想到，浓眉大眼的中远海控，就跌停了。

　　3、公牛集团：收到浙江省市场监督管理局出具的《行政处罚决定书》，因违反反垄断法被处2020年度中国境内销售额3%的罚款，计2.9481亿元；上述处罚金额占公司最近一期经审计净资产的3.23%，占公司最近一期经审计净利润的12.74%。

　　4、国家广电总局，要求广播电视和网络视听平台，停播整容行业的美容贷、美丽贷的产品广告。

　　5、从长期视角来看，全社会的无风险回报率，是会渐次下台阶、越来越低的。将来中国迟早和现在的美国、日本、欧盟一样，进入低利率，甚至负利率的宏观环境。