明哥在路上：千年的铁树开了花，对你不一定是好事

lameihua

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　　最近一段时间的A股，虽然沪深300指数、创业板指比较乏力，但是全市场中被忽略了长达5年之久的资源类、周期性的公司，股票开始受到热捧。

　　除了煤矿、火电、水电等能源类公司，就连一些市值非常大，业务极其传统和老迈的中字头公司，也铁树开花了。

　　以「中国石油」打头阵，中国船舶、中国电建、中国铝业、中国建筑为典型代表的方阵，股价连连上涨。

　　中国平安，除外……

　　这个世界就是这么魔幻：

　　前几年产能严重过剩的铝，如今成了香饽饽；

　　中国银行的「原油宝」案件，还历历在目，国际油价居然在一年内从负数涨到了70多；

　　没搞新能源时，电力还不紧张；搞了这么多新能源，用电反倒紧张了…

　　各地都在拉闸限电。

　　一方面是因为煤价上涨，用地成本攀升，火力发电越多，亏得就越多；

　　第二是因为制造业大省也是用电排碳的大省，为了能控考核，最近纷纷对企业进行拉闸限电。

　　但是，千年的铁树开了花，对我们投资者而言，一定是好事吗？

　　赏花容易，摘花难；

　　进入花径，美不胜收；想要全身而退，却很难。

　　以「中国电建」为例子，每周价格走势为一条K线，很容易看出来，从2015年开始，有4次明显的反弹行情：

　　2015年大牛市；

　　2016-2017年蓝筹股牛市；

　　2019年第一季度全面反弹；

　　2021年8月份开始的这一波……

　　这类公司都是跟随式的补涨类型。每次反弹完毕之后，总是会迎来更深的跌幅。

　　因为，它们的股价走势，脱离了公司业绩和估值的基本面。

　　更直白地说，2021年第三季度的最新一波行情，和其他资源类公司一样，是由供给侧减少供给、人为控制产能，导致价格飙涨的虚假繁荣而已。

　　每一次由供给侧减少导致的、而不是由需求侧繁荣带来的价格上涨，都是幻象。

　　这样的牛市，哪怕是个别行业的结构性牛市，来得快，去得也快。

　　所以，如果你吃到了，记得且行且珍惜，随时跑路为宜。

　　2

　　美联储结束了重磅的会议，纪要如下。

　　—— 继续维持宽松货币政策立场，以实现最大就业和2%左右的通胀目标。美联储决定将联邦基金利率目标维持在0%至0.25%之间不变。

　　—— 继续维持每月1200亿美元的购债规模不变。如果经济进展如预期，购债速度将会放缓。主席鲍威尔称将，最早从2021年11月份开始逐步减少购债，大约在2022年中结束。

　　—— 缩债并不是未来加息的直接信号。18名官员中有一半预计在2022年底前加息，这一政策预期较为鹰派。

　　—— 下调美国今年经济增长预期，上调通胀预期。

　　和2020年以来历次的会议纪要相比，这一次更加明确，释放出了清晰的时间表，稳定了包括美国纳斯达克市场在内的全球资本市场的预期。

　　所以，会议纪要公布后，昨晚的纳斯达克100指数，以+0.99%涨幅收盘。

　　今天此刻的实时涨幅，也达到了+0.90%。

　　尤其难得的是，本来美联储、美国财政部，是相互独立的两个部门，一个负责货币，一个负责财政。

　　这次美联储却公开站出来，声援财政部长耶伦。

　　9月21日晚，国会的众议院通过一项临时拨款和债务上限法案，以确保联邦政府有足够资金继续运营到12月3日，同时暂停联邦政府债务上限生效直至2022年12月，即允许美国财政部在这段时期内继续发债。

　　但是，耶伦想要的远不只是这个方案。

　　美联储主席鲍威尔，向国会和市场传递声音说，及时提高债务上限非常重要，如果不这样做，可能会对经济造成严重损害。

　　所以，我们有必胜的把握，最终又是一场「狼来了」式的表演。

　　这段时间，在我国市场抄底了 纳指ETF（513100）的投资者，就放心开怀地大笑吧！