杜坤维：活久见！贵州茅台联袂五粮液涨停涨出熊市感觉

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　　周一是涨出来的熊市，在于两瓶酒冲击涨停，稳定了主板指数，最近两桶油和两瓶酒纷纷大涨拉升指数，成为大资金博弈的对象，可是神仙打架小鬼遭殃，走出了一个极度撕裂的行情，创业板指数则是在宁德时代、亿纬锂能、爱尔眼科强势护盘下上涨，但不能阻挡创业板个股大跌。

　　截至收盘，沪指跌0.84%报3582.83点，深成指跌0.09%报14344.29点，创业板指涨0.74%报3231.58点。两市合计成交13657亿元，已连续第47个交易日突破1万亿，再度刷新历史记录。北向资金净流入14.77亿元。成交量很大，但主要集中于白酒，像贵州茅台成交量高达223亿元，整个酿酒板块成交了807亿元，占据总成交量的6%左右，食品饮料成交了325亿元，两者相加成交了1132亿元，占据超过8%比例，基金重仓股成交了2523亿元，占据总成交的20%,可见是一个机构主导的行情，这种行情没有机构持仓的股票就会成为市场的弃儿，股价就会大跌，当然一些前期机构大炒的股票一旦遭遇机构抛售也会出现大跌，像有色煤炭新能源，转而追逐食品饮料，市场热点切换从一个极端到另一个极端。

　　指数上涨，个股一片凄凉，两市有近200家股票跌停，近3500家个股下跌，两市截至今天有4507家上市公司，也就是说只有1000余家公司上涨或者是平盘，跌涨比是3.5倍，从指数看，跌幅居前的是前期炒作疯狂的稀土永磁、磷概念、有色、氟概念、钢铁和黄金，跌幅都在5%以上，涨幅最大的是酿酒和白酒指数分别上涨8.02%和7.78%，贵州茅台和五粮液都冲击涨停，贵州茅台冲击涨停是非常罕见的事情，上一次是15年的4月21日，股价也不高，可是现在1800余元的股价冲击涨停，百分百的是机构等大资金所为，散户是没有能力参与的。贵州茅台涨停，段子手开始活跃，孟晚舟女士成功回国是中国实力强大的胜利，理应开一瓶茅台喝酒庆贺。贵州茅台冲击涨停，中国石油照样大涨4%以上，中石化下跌1.76%，对市场的影响是巨大的，中石油魔咒发威，贵州茅台暴涨，非但没有提振信心，反而市场惊慌抛售。不是说贵州茅台五粮液中国石油股价不能涨，而是不能短期涨太多，股价需要慢慢涨，才是稳健。

　　在于市场都去追逐猪肉、食品饮料、家用电器等防御性板块，不仅仅资源板块大跌，科技股也是跌声一片，芯片半导体和新能源跌幅也不小，锂电池和特斯拉指数分别下跌1.77%和2.86%，这主要是宁德时代上涨2.7%的功劳，掩盖了板块大跌的事实，锂电池板块有41家股票跌幅超过9%。

　　资源股下跌，一个是前期遭遇资金恶炒，股价涨幅过大，另一方面是江苏、广东、浙江、安徽、云南、山东、辽宁等地推出限电措施，可能会抑制资源的需求，后市带来价格的下跌，另外有关方面对资源价格上涨存在警惕，不断出台政策遏制价格上涨，政策纠偏力度比较大。

　　虽然两市成交量已经连续47个交易日超过万亿元，从指数看，并没有创新高，而是一种此起彼伏的走势，创业板上涨上证综指调整这样的跷跷板概率较高，在于两市总市值和流通市值太大，截至今天，两市总市值和流通市值分别是87.8万亿元和71.7万亿元，就是万亿元成交量也无法推动整个市场走出全面牛市，资金只能有选择性的做结构性行情，周期股、食品饮料等涨了，科技股包括新能源就会下跌，科技股新能源涨了，周期股和食品饮料就很容易调整。

　　科技股下跌，可能因素稍有不同，新能源个股大跌有补跌的性质，也有高估值因素，芯片半导体下跌，市场担忧孟晚舟案件达成和解，中美关系趋于缓和，重新走上科技经贸合作之路，美国放宽芯片半导体出口，对芯片半导体构成利空；其次是最近电网出现超负荷，各地拉闸限电频发，从高耗能企业到居民用电，市场可能担忧经济增长放缓，对芯片半导体需求放缓，从而带来芯片半导体价格拐点提前来到。但是美国政府不会放弃美国优先策略，中高端芯片半导体全面放开概率很低，放开的也是低端芯片，华为可以获得美国低端的造车芯片，但依然无法获得美国5G芯片，美国绝对不会放弃打压中国高科技崛起。

　　白酒、食品医疗、猪肉价格上涨，属于市场资金的跷跷板炒作，资金抛售新能源个股，有一个因素不得不引发笔者关注，那就是监管开始关注机构投资风格的漂移问题，但是机构集中抛售新能源，进而加仓白酒、食品饮料是不是另一种机构投资风格的漂移呢？只要市场资金不充沛，机构短期考核不改变，机构抱团炒作就是一种无奈的方式，基金投资风格漂移就不可能改变。一个市场被机构抱团折腾得大多数人亏钱，可能也是A股最近的特色吧。

　　今天盘面最大特征就是“一将功成万骨枯”，这个“将’改成“酱”更加的准确，酱香酒酱油都是“酱”。