杜坤维：碳中和背景下“煤超疯”应以市场化方式稳定价格而不是道德绑架

lameihua

　　大宗商品价格涨跌决定因素很多，既有美国等主要经济体货币宽松，也有全球疫情冲击带来的供应链变化，还有国内碳中、碳排放和供给侧改革带来的供应减少，如何化解大宗商品价格上涨，不能以道德绑架方式来解决，更多是需要通过增加供应等市场化方式来缓解，市场经济条件下，供求关系决定价格，供不应求，不管有关方面如何要求企业提高站位，都无法有效化解供求矛盾，也就无法遏制价格上涨。

　　最近大宗商品价格再度上涨，黄磷短短时间上涨46%，煤炭更是一枝独秀，动力煤连续更是达到1094.6元高位，铝也是一骑绝尘，沪铝达到23895元的新高，大宗商品价格上涨，引发业内很多的讨论，也引发行业协会的高度关注，中国煤炭工业协会、中国煤炭运销协会组织国内重点煤炭企业联合发出倡议“主动承担煤炭增产保供社会责任，有效发挥能源安全“稳定器”和“压舱石”作用。”，用意和出发点是好的，但是效果几何？是值得商榷的，毕竟现在是市场经济不是计划经济，追求利益最大化是每一个理性经济人的本能，降价出售不符合股东利益最大化原则，经营层不是最好的经营层，有负股东的重托。

　　针对市场主体反应的大宗商品价格上涨问题，国家领导人强调“反映的大宗商品价格上涨多等问题，国家会继续多措并举，更加注重用市场化办法稳定价格。”，笔者认为作为市场主体不要低估国家对大宗商品调控的决心和能力，另外以市场化方式稳定价格是一种非常正确的做法，不管是供给侧改革还是碳中和碳排放，都不能短期内出现矫枉过正，出现市场供求关系的急剧改变，引发短期中期长期大宗商品价格的过大上涨，供给侧改革和碳中和碳排放是一种高层的宏观政策，落实到微观产业政策，就需要有关职能部门和地方政府严格的市场供需测算，防止短线供应急剧缩水，出现价格非理性上涨，影响到制造业复苏。

　　最近市场关注的大宗商品焦点是“煤超疯”，之所以叫“疯”，在于短期价格暴涨，让煤电企业叫苦连天，陷入全行业亏损，不少煤电企业库存创新低不说，还感叹没有钱买煤，煤炭供需关系非常的复杂，煤与电的价格博弈也是此起彼伏，但是煤价上涨还是有供求短缺的变化。煤炭供求的变化一个是国内煤炭产量增加无法满足国内的需要，另一个是进口煤大幅下降，不管是从澳大利亚还是从蒙古通关的煤炭都不是很顺畅，2021年1-5月份，我国累计进口煤及褐煤11116.6万吨，同比下降25.2%。

　　国内煤炭产量增速下降，一个是供给侧改革带来的煤炭产能压缩，另一个是碳中和碳排放带来的煤炭增量进一步压缩，2019年底，累计退出煤炭落后产能9亿吨/年以上，2016年全国规模以上煤炭企业原煤产量33.6亿吨，同比下降9.4%，2018年是38亿吨，增加5.2%，2020年是38.4亿吨，增加1.4%，煤炭产量虽然增加，但是明显低于GDP增速，从整个十三五来说，“十三五”期间全国累计退出煤矿5500多处，淘汰落后煤炭产能10亿吨/年以上。保持煤炭产能稳中有涨，大量落后产能退出，需要新增先进产能及时跟上。据公开数据测算，今年全年新增煤炭先进产能也不过2亿多吨。中国煤炭工业协会发布的《2021年上半年煤炭经济运行情况通报》，数据显示，今年上半年，全国煤炭消费量约21亿吨，同比增长10.7%。同期，全国规模以上企业原煤产量19.5亿吨，仅同比增长6.4%。一边是煤炭需求因为经济恢复性增长而出现大幅增长，可是煤炭产能增长远跟不上煤炭消费增长，出现了1.5亿吨的差额，如果进口煤炭能够补足差额，煤价就可以保持稳定，全国累计进口煤炭1.4亿吨，同比下降19.7%，显然无法弥补煤炭的缺口，那么市场供求关系就会出现逆转，煤价上涨也就难以避免。

　　有关部门已经充分认识到煤炭供求脱节，加大先进产能的投放，截至8月13日，内蒙古、山西、陕西、宁夏、新疆等5省区已对15座联合试运转到期处于停产状态的煤矿办理延期手续，涉及产能合计4350万吨/年，预计每日可增加产量15万吨。但是新增产能有一个爬坡过程，要想扼住煤炭上涨的势头，还是存在一定的难度。

　　在煤炭价格上涨引发市场高度关注的敏感时刻，黄磷出现快速上涨，据百川的报价，黄磷价格在9月14日上涨17%后，节奏再次跳涨46%，最新报价60082元/吨。黄磷价格上涨，主要是产能占据全国50%的云南重磅出击，云南发改委印发《云南省节能工作领导小组办公室关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》中规定，加强黄磷行业生产管控，确保2021年9-12月份黄磷生产线月均产量不得超过2021年8月份产量的10%，云南省的黄磷产量占全国的50%，云南未来几个月缩减90%产能，意味着全国45%的供给将会受到影响，黄磷供应骤然趋近，价格出现暴涨，从云南局部来说 ，限制高耗能企业生产符合节能减排政策，也与碳中和碳排放政策符合，可是对整个产业政策的影响是非常巨大的，会波及到下游的化肥、农药和新能源汽车。

　　产业政策调整，需要思考一个问题，那就是地方政府的利益和全国一盘棋的利益之间的均衡，才能稳定整个产业链的稳定运行，单方面指责地方政府削减产能恐怕不客观，毕竟地方政府也会有考核制度，关键是职能部门需要对全国碳中和碳排放有一个良好的协调机制，保障大宗商品价格的稳定生产供应，从而稳定价格，保证制造业原材料采购价格的大致稳定。