明哥在路上：我们又到了关键决断的隘口了

lameihua

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　　今晚，以及未来一段时间，决定全球股市走势的重大消息，就要陆续出炉了。

　　不仅直接影响美股的纳斯达克市场，也会影响到港股、A股的走势，也必然会影响中美两国房价的走势。

　　一男一女：美联储主席鲍威尔、财政部长耶伦，牵动着全球的心脏。

　　首先，北京时间明天凌晨2点，美联储将公布利率决议，以及政策声明，2点30分，美联储主席将召开记者发布会。

　　通常情况下，美联储减码宽松（Taper）、加息的操作，遵循以下几个步骤：

　　释放减码信号、宣布减码、开始减码操作、完成减码、释放加息信号……

　　当前，美联储处于第一个阶段，正在释放适合减码的观测指标，并与市场沟通，以取得一致的心理预期。

　　现在市场主流的看法是，11月份开始减码操作的概率非常之大，在此之前的2个月左右，美联储要提前释放减码的信号。

　　所以，市场开始酝酿接受的心理准备，以防备几个小时候，美联储释放出来的减码信号。

　　其次，财政部长，耶伦，已经用最高的声调，向国会警告，如果不提高联邦政府的债务允许上限，或者暂停限制措施，美国将迎来历史性的金融危机、广泛的经济灾难。

　　截止现在，美国国会的众议院已经投票了，220:211的投票结果，同意了暂停债务上限的限制措施直到2022年12月份，并向联邦政府提供资金维持运作。已经送交参议院。

　　也就是说，先不给出结论，而是给一个缓冲措施，允许3个月零10天的时间里，取消债务上限。

　　但是，之所以财政部长向市场警告最悲观的情况，以唤醒国会议员们的支持，是因为这远远不够。

　　她要的一定是修改债务上限。

　　自1960 年以来，美国提高债务上限的闹剧已经上演了78次，而每次都以提高上限作为解决方案。

　　美国从未在债务上毁约。

　　如果这次违约赖账的话，谁会再把钱借给美国呢？

　　如果敢破天荒地违约，那不仅是美国金融体系的灾难，也会冲击全球的金融秩序。

　　美国国会中的任何一个议员，都不敢、也无权赖掉任何一笔国债的账。

　　所以，美联储、美国财政部，惯常使用「狼来了」式表演。

　　从历史来看，最终都可以有惊无险地度过。

　　但是，股市在靴子没有完全落地前，总喜欢先把悲观情况反映到股市的资产定价上来。

　　这也是成熟市场的表现。

　　此刻，美股开盘，纳斯达克100指数的实时幅度为+0.73%。

　　今天，我国市场的纳指ETF（513100），是个绝好的抄底机会。

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　　海外市场的中秋劫过后，A股的走势，虽然同样低迷，但是展示出了一定的韧性。

　　创业板指、沪深300指数，延续了之前的颓势，下跌幅度分别是-0.91%、-0.70%，但是上证指数却顽强翻红了+0.40%。

　　无他，又是周期性的行业在翻滚。

　　于是，有不少读者，认为明哥假期中的预言被打脸了，因为大盘是红的。

　　其实，是这些人不懂明哥，或者说不懂市场的主流机构。

　　今年能够在周期性公司、资源类公司股票上赚到钱的，极有可能在2016-2020年期间，没赚到过。

　　大市值白马公司，以及以半导体芯片、新能源、医疗CRO为代表的所谓好赛道行业上的公司，才是过去5年的市场主流关注点。

　　假如一个资深投资者、专业投资机构，在过去适应了投资风格，今年是非常难漂移到周期性公司、资源类公司身上去的。

　　股市里没有全能的神，人性的劣根性永在。

　　我自己把握不准周期性公司的行情机会，也不太认为市场在传统的资源类公司阶段性向好时的估值是合理的，所以很少去参与。