玉名：资金大调仓，热点切换要警惕

lameihua

　　中秋期间，港股方面保险、地产股等跳水，这个对A股影响相关产业影响，而对指数影响有限。如今行情整重演春节附近走势（当初是春节长假，如今是中秋、国庆双节，都有节日前资金明显的调仓，以及热点风控现象；之前是白酒为首的消费，如今是周期股）。旧热点退潮是欲跌还涨；切换的超跌热点是欲涨还跌，这也是一种对比。春节附近的大切换，也有类似的情况，所以如今很多是可以借鉴当时经验。接下来看的是热点的切换，会否如期呈现。从春节后的热点切换思路，就是强弱交换，但如果没有行业因素支撑，单纯的超跌，随后的持续性并不好。而行业逐步景气度提升的板块是机会，如之前新能源发电跌幅最猛，但中报业绩良好且有政策支持，近期就看到相关品种都在集体冲击前期高点。

　　这几天最典型的就是涨跌交替，而且是领涨领跌的交替，9.16日领涨的猪肉，17日跳水；而15日领涨的风电板块，16日群体大跌，17日又是一波群体冲击涨停潮的走势。这种交替才是值得股民思考的。今年来，在春节附近是这种大切换最密集的节点，如今是又一次类似的行为。市场之前有两个人气风向标，证券和周期股，最近一周多，有过至少3次跳水，沪深指数强弱也在切换。这种市场演变，预示着春节附近的那一波热点的大切换已经上演，此时要看懂哪些热点是陷阱，哪些有望成为未来切换的机会点。

　　新能源发电领域，经过一段时间消沉后，又迎来了活跃。我们看到9.2-9.3日风电板块出现了涨停潮，然后又是一波调整，到了9.15日又是一次集体大涨。这个板块投资者并不陌生，作为2021年的年报金股行业，有些类似于2019年的年报金股行业之光伏板块，相对小众的领域，处于行业发展的政策窗口期，所以考验非常多。风电与光伏行业是有巨大差别，如目前风电总市值2万亿元左右，光伏板块总市值6万亿元。目前光伏已经被市场所接受，但风电依然还是估值偏低的，但风电有自己的问题，其使用周期更长，应收账款多，行业回报周期更久，所以这个行业不能完全套用光伏的牛股模式，尤其是博弈需要更多时间周期。