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明哥在路上:重奖内部「吹哨人」,股市长牛的驱动力之一

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发表于 2021-9-17 07:41:44 | 显示全部楼层 |阅读模式
  1

  中国有证监会,美国有SEC。

  我们都知道,证监会的主席是谁;

  美国投资者,却常想不起来SEC主席是谁。

  毫无存在感的SEC机构,却让美国股市,上涨不是新闻,下跌才是新闻。

  国内很多投资者想不通。

  「建制度、不干预、零容忍」的口号很熟悉,也背诵得滚瓜烂熟,却不知道真正施行起来,会是个什么样子。

  这就好像「爱情」,每一个人都听说过,也背诵过,却没几个人真正体会过。

  今天,美国SEC机构,给全球市场的参与者,好好地上了一课,什么叫做:

  建制度、不干预、零容忍。

  SEC在官方网站上,发布了一条重磅公告:

  向2名举报者,分别发放了1.1亿美元、400万美元奖励,以表彰他们促进了SEC机构和相关部门的调查、执法行动。

  美国社会将这种来自于事件暴风眼之中的内部举报者,称呼为:吹哨人(whistleblower)。

  为何2名吹哨人,收到的奖金差异如此之大呢?

  第1名不仅提供了线索,更提供了重要的独立分析,大大推动了SEC和其他机构的调查,功劳非常大。

  这也是继SEC在2020年10月颁发的逾1.14 亿美元的吹哨人奖金之后,第二高的奖金。

  第2名吹哨人,也自愿提供了帮助执法行动成功的原始线索,但提供线索的时机有点晚了,当时SEC工作人员已经展开了调查,并启动了重要的调查步骤。所以,和第1个吹哨人相比,线索和作用,要有限得多。

  SEC机构专设了一个「吹哨人办公室」。

  作为2010年颁布的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》的一部分,从2011年开始,如果吹哨人自愿向美国证监会(SEC)提供原始、及时和可靠的信息,从而引导执法行动成功,吹哨人可能有资格获得奖励。

  当货币处罚的金额超过100万美元时,吹哨人获得奖金的范围在货币处罚金额的10%到30%之间!

  违反了证券法律法规的从业主体,无论是上市公司、机构投资者,还是个人投资者,不仅要被SEC罚没违法所得,同时可能支付和违法所得成比例的罚金。

  这些钱的去向是唯一的,是由美国联邦立法机构:国会,设立的投资者保护基金。

  自2012年颁发第一笔奖金以来,SEC已从投资者保护基金中,拿出超过了10亿美元,向207名吹哨人,提供了承诺的奖金。

  他们不向吹哨人颁布锦旗,因为大张旗鼓地宣传,可能会为吹哨人招致来报复。

  相反,对个人隐私保密得非常好。吹哨人完全不用担心人身安全和奖金安全的问题。

  我一直在畅想,如果我大A股市场建立了「吹哨人」制度,对内幕交易、财务造假、联合坐庄等违法违规行为零容忍的话,不要多了,只对「吹哨人」奖励罚没金额的10%比例作为奖金,我都能成为亿万富翁。

  能否富得和「对钱没有概念」的马云一样,还有未知之数;

  但是赶上「一无所有」的王健林,应该不成问题。

  到那时,我们散户还愁炒不好股票?

  可惜,也只有在梦里,才能实现这一目标。

  与其相信这种白日梦,不如相信我能在A股实现共同富裕。

  2

  就在1个半小时之前,美国8月份的零售销售数据出炉,意外取得了超越市场预期的表现。

  这和之前公布的8月份非农就业数据低于预期的表现,形成了鲜明的反差。

  一种可能的解释是,虽然就业数据不达预期,也只能说明美国人还没有完全从疫情中躺在家里拿补助的心态中走出来,不愿意去上班,但是这完全不妨碍他们消费购物、外出旅游。

  消息出来后,纳斯达克板块开盘就继续调整,100指数实时的幅度为-0.54%。

  不过与此同时,美元指数、美元兑人民币汇率的离岸价,也快速反弹。

  前者恢复到了93附近,后者摆脱了连续6个交易日下挫的跌势,大涨+0.4205%。

  这说明,市场在消化即将到来的QE减码,可能对市场带来的流动性影响。

  但是我依然还是那个观点,经济复苏,从中长期来看,是股市是压倒性的驱动力量,虽然短期会迎来宽松流动性的退出,影响估值,但是拉长时间看,真正的驱动因素会缓慢发挥出作用来。

  一旦市场对QE减码、加息的预期,反复多次消化,以至于完全免疫后,哪怕真正开始加息了,也不会造成实质性的影响。

  2015年开始的上一轮加息周期,纳斯达克板块、标普500指数,依然是上涨的,直到2018年下半年遇上世界前二经济体的贸易摩擦。

  在国内市场,投资了「纳指ETF(513100)」的人,完全不用担心,倒是可以趁着难得的调整时机,重新梳理逻辑,决定是否要加仓。

  3

  最近我国的新能源汽车产业链,如火如荼,顺带也带火了上游的锂矿资源。

  A股以赣锋锂业、天齐锂业为代表的上市公司,当然受益于锂矿的价格上涨,但是也会对争抢资源的造车厂,带来成本压力。

  今天,工信部表态:国内新能源车成本较高,将统筹保障动力电池资源供应。

  说人话:可能要对动力电池所需要的锂资源,实行集中采购政策。

  消息出来后,券商的首席分析师们,纷纷安抚买方的基金经理:锂矿资源供给主要在国外,国内供应有限,集采或难影响价格。

  但是,之前当创新药、医疗器械、军工行业遭遇集采时,分析师们也是这么心理按摩的,但是股价还是大跌了。

  赣锋锂业、天齐锂业,都-10%跌停;

  宁德时代、比亚迪,假如集采实行的话,至少短期受益,股价居然也大跌了,逻辑感人。

  可能更重要的原因在于,它们的股票泡沫被炒作得太高了,不需要利空消息出来,只需要重大消息出来,甭管是利空还是利好,很多人是禁不起风吹草动的,先跑了再说。

  4

  依照惯例,根据主流财经媒体报道、上市公司公告,梳理下近期的市场热点。

  1、中国恒大:许家印的好友刘銮雄夫妇,在8月26日以每股4.48港元的均价减持了631.2万股,9月10日以每股3.58港元的均价减持2443.6万股,持股比例降至7.96%。

  按照均价推测,2次减持总共套现了1.16亿港币。

  我很难理解,为何刘銮雄夫妇会这么晚才减持?难道是因为之前和许家印的合作,赚了太多,如今破鼓万人捶了,不忍心落井下石?

  2、融创中国:股价大跌,-11.25%,只有最高点的1/4不到了。

  地产股,已经不能用P/E、P/B来估值了,因为谁都不知道它们的账上、账外,还有多少隐藏的负债,手头的储备土地还能值多少钱。

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