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三年一倍:中证500指数还能牛多久?

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发表于 7 天前 | 显示全部楼层 |阅读模式
  历史不代表未来,但值得参考。

  我的场外组合在2019年初曾重仓配置了中证500指数,最初配置的是南方中证500联接基金,收获+28%。后来经过深入研究筛选发现了天弘中证500增强A(001556),这个基金相对中证500指数的超额收益非常高,近两年中证500指数上涨了65%。而天弘中证500指数增强上涨了122%,超额收益64%。相对于基准相当于翻倍的超额收益。我就把南方中证500联接调仓成了天弘中证500增强A(001556),今年前段时间把他给卖飞了,后期又追高买了部分,现在持仓收获+13%。

  当时配置中证500指数的逻辑还专门在2019年8月12日写过一篇文章《向下10%,向上100%!》
  当时发布的时候中证500指数4600点,而今天指数7665点,指数上涨了65%。而天弘中证500指数增强上涨了122%,超额收益64%。相对于基准相当于翻倍的超额收益。

  具体详细可点击蓝色字体查阅→向下10%,向上100%!

  说到中证500,有些投资者觉得500只股票太分散,我认为中证500最大的特点是分散和弹性。

  分散主要因为成分股的集中度低,平均市值是200亿左右,属于中小盘风格的股票。

  整体来看,中证500的表现不是单只个股的贡献,更多是来自于板块的行情,在个股风险的曝露是相对较低的。

  另外,中证500还具有比较明显的股价弹性,它的弹性来也是来自于个股的特征。

  我们从中证500的ROE和ROA的长期趋势来看,也表现出了一个比较明显的波动,更加具有弹性,其实也体现了整个中证500成分股的成长属性。

  此外,如果我们从当前配置的角度来讲,中证500ETF的行业分布比较均衡。中证500里消费的占比26%,科技占比24%,周期主要是周期的中上游板块占比39%,金融占比6%,剩下的比例有国防军工。

  总的来看,消费和科技是股票市场的两大主线,有人口红利、政策支持,并且这两个行业都是行业的景气周期。

  周期中上游像有色、钢铁、建筑建材,他们和经济周期有共振的效果,当前这些板块收益于涨价,业绩都表现不错。

  整体来看,个人认为中证500的行业分布比较均衡,在周期成长风格之间如果有轮动,也能有所表现。

  跟踪该指数的基金非常多,到底该选哪个呢?

  经筛选,我的场外基金定投组合持仓最近配置的是天弘中证500增强A(代码001556),因该基金有很好的增强效应,近两年中证500指数上涨了65%。而天弘中证500指数增强上涨了122%,超额收益64%。相对于基准相当于翻倍的超额收益。

  天弘中证500增强A(代码001556)的基金经理是毕业于英国威尔士大学金融数学与计算硕士学位的杨超先生。他11年证券从业经验,6年的指数量化增强管理经验。同时天弘基金指数投资团队深耕指数布局多年,经验丰富:该团队现有投研人员18人,基金经理平均从业年限超过9.5年;由该团队管理的31只指数产品合集规模超470亿元,背后持有人累计超2200万户。

  现在经过近两年的上涨,中证500指数还能牛多久呢?

  从估值上看,现在中证500指数处于33%百分位处,这个位置距离高估还有一段距离。

  但最近短期上涨较快,如果接下来能够稍微跌一点,我会把以前卖飞的全部接回来,并且会择机继续加大配置。

  小伙伴如果喜欢天弘中证500增强A(代码001556)的投资者可择机去支付宝,蛋卷基金、天天基金网、同花顺、天弘基金APP,招商银行、平安银行等各大银行,以及各大券商APP等销售机构均可申购该基金。

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