刘晓博：长期饭票！中西部、东北的大利好……

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　　对于生态保护地区，尤其是中西部、东北来讲，大利好来了！

　　昨天（9月12日）晚上，中办、国办印发的《关于深化生态保护补偿制度改革的意见》全文发布。

　　这份文件的发布，等于给中西部、东北等生态保护为主要任务的地区，“印制”了一批长期的、新的“饭票”。

　　其实质，是加大的经济发达地区对生态保护地区的“转移支付”。

　　只不过，未来的转移支付不仅仅是财政上的调拨，还将通过公平交易来完成。比如通过碳排放权交易、用能权交易、用水权交易、排污权交易，甚至优质空气的交易。

　　其基本逻辑是：生态保护地区、限制发展地区为全国提供了优质、稳定的发展环境，洁净的空气、水和其他自然资源，理应获得经济补偿。这就好比家庭主妇虽然没有上班，但一样为家庭创造了价值，做出了贡献。

　　文件里有如下提法值得重视：

　　1、按照生态空间功能，实施纵横结合的综合补偿制度，促进生态受益地区与保护地区利益共享。

　　2、在合理科学控制总量的前提下，建立用水权、排污权、碳排放权初始分配制度。逐步开展市场化环境权交易。

　　3、鼓励地区间依据区域取用水总量和权益，通过水权交易解决新增用水需求。明确取用水户水资源使用权，鼓励取水权人在节约使用水资源基础上有偿转让取水权。

　　4、全面实行排污许可制，在生态环境质量达标的前提下，落实生态保护地区排污权有偿使用和交易。

　　5、加快建设全国用能权、碳排放权交易市场。

　　6、健全以国家温室气体自愿减排交易机制为基础的碳排放权抵消机制，将具有生态、社会等多种效益的林业、可再生能源、甲烷利用等领域温室气体自愿减排项目纳入全国碳排放权交易市场。

　　7、探索危险废物跨区域转移处置补偿机制。

　　8、鼓励地方探索大气等其他生态环境要素横向生态保护补偿方式。

　　9、研究发展基于水权、排污权、碳排放权等各类资源环境权益的融资工具，建立绿色股票指数，发展碳排放权期货交易。

　　10、发挥资源税、环境保护税等生态环境保护相关税费以及土地、矿产、海洋等自然资源资产收益管理制度的调节作用。继续推进水资源税改革。

　　看到了吗，国家未来将通过财政转移支付、各种资源交易、补偿，以及税收、金融等手段，让经济发达地区和生态保护地区共同发展。

　　为什么要这样做？因为中国的发展本来就极不均衡，但近年来随着城镇化的发展，这种不均衡在加剧，出现了“强者恒强、弱者恒弱”的马太效应。

　　上图是著名的胡焕庸线，是地理学家胡焕庸1935年提出的，这条线的两边差异巨大，中国的大半面积集中在线的西北，人口95%左右集中在东南。那时候蒙古还是中国的一部分，反差就显得更大。

　　所以，在房地产领域有句话——投资买房不过“”胡焕庸线。

　　近年来，即便是胡焕庸线以东也出现了快速分化。投资不过山海关，这句话大家已经耳熟能详。

　　最近两年，甚至有了“投资不过南宋版图”的说法。

　　上图就是蒙古、金、西夏、南宋、大理等政权并立时的中国地图，大家可以感受一下“南宋版图”的范围。

　　也就是说，中国的人口、资金、产能正高度集中于“胡焕庸线”以东，淮河—秦岭以南的地区。

　　比如：在北京证券交易所宣布成立之前，中国的几个证券交易所——香港、台湾、上海、深圳，以及筹划中的澳门证券交易所，都在这个区域。

　　中国GDP的10强城市，9个在这个区域。

　　中国的城镇化迅速进入2.0时代，也就是以城市群、都市圈为特征的时代。当都市圈出现的时候，发达地区人口承载能力变得巨大无比，堪比黑洞。

　　比如深圳、香港、东莞、广州、佛山、中山这个片区，加起来面积跟北京相当，或者跟杭州相当，但汇聚的人口、资金远远超过北京和杭州。

　　未来北京、上海、杭州、南京、武汉、成渝都会如此，而中西部、东北地区将出现持续的人口流失。

　　人口减少了，率先崩溃的就是土地财政，因为土地将很难卖得出去。

　　上图是过去3年半（2018年到今年上半年）主要城市的卖地收入，大城市的优势越来越明显。

　　也就是说，中国的直辖市、计划单列市、省会城市，由于普遍有人口流入，所以房价、地价越来越高，通过卖地获得财政收入越来越容易。而众多的中西部、东北的小城市，将越来越困难。

　　这种财政的马太效应，促使国家必须采取行动，否则部分地区将出问题。比如中西部、东北地区的地级市、县，财政将很难运转，教师、公务员的工资都将成问题。

　　中国早就建立财政转移支付的制度，最近两年，每年的转移支付金额都在8万亿左右。

　　上图是财政部官网上的数据，各省2020年获得的中央财政转移支付的金额排名，还有人均金额。

　　四川和河南，获得的转移支付金额最多，都超过了5000亿元。西藏、青海人均获得的转移支付最高，分别为5.54万元和2.49万元。

　　美国也有转移支付，但力度远不能跟中国相比。美国毕竟是一个联邦国家，自己挣钱自己花是各州的基本观念，少量的转移支付可以答应，多了就不行。

　　中国则不同，从秦始皇统一中国，中国就建立了强大的中央政府，就有完整的转移支付体制。否则，这样一个地区差异巨大的统一国家，很难维持。

　　疫情爆发之后的2020年，中央还采取了非常之策：增加1万亿赤字，发行1万亿特别国债。筹集的2万亿资金，由中央直达市县基层。

　　说到底，就是为了保运转、保民生，防止被中间层挪作他用。

　　展望未来，人口从中西部、东北流向中心城市群、都市圈，这种趋势还将持续。马太效应还将增强，国家必须找到新的渠道，强化对中西部、东北地区的支持。

　　转移支付力度加强，是一个办法。目前中央对地方的转移支付名目已经多达数十种，2021年中央对地方转移支付预算为83820.61亿元。

　　将来，发达地区还要通过碳排放权、用能权、用水权、排污权的交易，给中西部、东北地区环境补偿。

　　上图是中国的四大类主体功能区，绿色的就是禁止开发的地区，也就是生态保护地区，它们碳排放是负数，所以可以到碳排放交易所“卖碳”。

　　黄色的是限制开发区域，这些区域也有很多生态区域，按照新的“游戏规则”也可以产生生态效应，最终变成经济效益。

　　紫色为重点发展区域，红色是优化开发区域（目前的大城市）。

　　下图是国务院印发的“全国主体功能区规划”里，生态脆弱地区示意图，可以看出，中国到了非保护环境不可的时候了。大开发了几十年，我们国土的大部分地区，生态都变得比较脆弱。

　　最后总结一下：

　　国家通过“碳达峰”、“碳中和”，以及生态补偿机制，要解决几个重要问题：

　　第一，保护生态环境，为民族的永续发展提供基本条件。

　　第二，通过碳达峰、碳中和，推动产业升级，压缩污染产业，让中国制造迈向全球产业链的中高端。

　　第三，通过建立补偿机制，解决地区发展差距问题，以及人口马太效应的问题。

　　第四，跟世界主流社会寻找共同点、合作点，毕竟中国当前是世界上最大的碳排放国。如果中国跟美欧日能在气候、环境等问题上合作，未来博弈中就能维持“斗而不破”。

　　最近几天，“碳排放权交易”概念股继续活跃。事实上，这个板块和传统蓝筹股，将是未来几个月股市的主要机会之所在。

　　未来股市的另外一个机会，就是我之前说过的，因为北京证券交易所成立而引爆的“专精特新”小巨人板块。

　　另外，今天国务院还批复了“东北全面振兴十四五规划实施方案”，提出“推动实施一批对东北全面振兴具有全局性影响的重点项目和重大改革举措”，这是东北的一个新利好。只是方案的全文尚未发布。等将来发布的时候，我再专文进行分析。

　　根据此前媒体的披露，中央还审定了一个“辽宁沿海经济带高质量发展规划”，不过也没有看到全文。不知道会不会在这两个规划里，给沈阳加上“国家中心城市”的头衔。既然是沿海经济带的规划，那么大连有一定会有利好。