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张晓峰:恒大“爆雷”,任泽平是罪魁祸首?

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发表于 2021-9-7 21:00:22 | 显示全部楼层 |阅读模式
  今天最大的瓜,就是网红经济学家刘胜军炮轰任泽平“忽悠”了许家印。

  刘胜军直言恒大的激进,不仅是许家印的野心,同时也受任泽平打鸡血式“忽悠”的影响。

  文章里罗列了任泽平对房地产行业或直接或间接地种种鼓吹,有理有据。

  2017年年底,许家印以1500万年薪,将任泽平挖了过去。

  然而,今年三月,任泽平告别恒大,重回老本行。

  当时没觉得什么,现在回顾恒大最近的种种,这里面就颇值得玩味了。各种资金问题,负债问题很棘手,短短两个多月,恒大股价已经不是跳水了,是跳崖……

  但这个锅该不该任泽平背?老张有点不同看法。

  屁股决定脑袋,任泽平身在其位,自然要为房企说话,从看好房企前景到呼吁降息等等。可能任泽平更多是工具人,谋士之一,核心还是主帅的决策。

  而且任泽平看好房地产也没错,房价确实涨得挺凶。遗憾的是,房地产上涨,不代表房企就赚钱,不代表地产股就会涨。

  面包贵了,面粉就不贵吗?

  而且风向对房地产也不那么友好,2017年到现在,资管新规、房企三道红线等,top30房企里凉凉的并不少见。

  股价下跌,对地产行业更是雪上加霜。

  房地产高负债行业,股价高低对融资成本影响非常大,越跌,越借不到钱;越借不到钱,越困难,越跌。

  做投资,还是尽量避免高负债,容易产生永久性亏损的行业。在长期向上的行业里,适当做下波段,确定性更高,如消费、医药和新能源等。

  我们的组合今天也再次发车,进行了医药和消费行业的配置,大家可以长按下方二维码跟投:

  操作上遇到问题,可以加小欣微信了解下:

  组合里配置了消费ETF(159928)和 食品饮料ETF (515170)。

  消费ETF(159928)跟踪的是中证主要消费指数。

  前十大权重股主要集中在白酒和养殖等。

  养殖行业,由于今年的猪供应量一直居高不下,导致猪价大幅下降,所以挤压了养猪企业的利润,致使股价跌跌不休。但是随着政府出台的收储政策以及节日效应,猪价有逐渐企稳的趋势。

  而白酒,大家懂的,抱团股、高估值,今年抱团瓦解,加上政策影响了投资情绪,跌得很惨。但现在高估值得到消化,而从中报来看,白酒行业的业绩还是很有韧性的。

  今年上半年,A股上市的19家白酒企业共计实现营业收入1552.87亿元,相比于2020年同比上涨22.39%。实现净利润共计573.87亿元,同比增长21.34%。

  中证消费指数从今年二月份一路下跌。在跌去了20%左右后,目前的PE是36.31,处于近一年来的30.20%的百分位。

  该ETF在今年的回撤一度达到33%。

  不过主要利空因素已经消化彻底,这两天开始回暖,已经出现了买入信号。

  食品饮料ETF (515170)也是类似情况,ETF跟踪的是中证细分食品饮料产业主题指数,白酒、啤酒、乳业等等。

  2016-2017年涨得最好的是食品饮料和家用电器行业;2019-2020年涨的最好的为食品饮料、休闲服务、家用电器。

  近5年多时间,食品饮料是消费行业中表现最好的行业。

  高估值得到消化,业绩依然出色,买点出现,现在是不错的配置消费的时机。当然,风险依然有,如果求稳一点,不想像老张组合里那么高的仓位,选择先定投一部分也可以。

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