大参考

 找回密码
 立即注册
查看: 1725|回复: 0

刘晓博:暂停个人外汇买卖,啥意思?

[复制链接]
发表于 2021-8-31 19:12:37 | 显示全部楼层 |阅读模式
  今天上午,很多投资者都注意到了这样一则消息:华夏银行发布公告,宣布从2021年12月1日开始,暂停个人外汇买卖业务。

  这是什么意思?不少朋友留言,向我询问此事。

  有人联想到“内部大循环”、“共同富裕”和“行业整顿”的背景,担心以后个人换汇和用汇的问题。

  那么,“暂停个人外汇买卖业务”到底传递了什么信号?

  其实这不意味着外汇政策出现改变。至少到目前,个人每年5万美元的换汇、用汇额度以及相关政策,没有任何变化。

  “个人外汇买卖业务”和居民“结售汇”,是两个概念。

  我们日常生活中如果需要使用外汇,可以到银行申请用人民币兑换外币,每人每年有5万美元(或等值)的额度可以使用。只要在额度内,申报理由合理、合法,就可以换外汇。你还可以在手机银行或者网上银行换汇,都非常方便。

  用人民币换外汇,这叫“售汇”(从银行的立场来说是“售”);居民把暂时不用的外汇换回人民币,这叫“结汇”。

  目前各银行的结售汇业务,都是正常的。

  “个人外汇买卖业务”,是银行提供的“外币换外币”的业务。比如你可以通过“个人外汇买卖业务”把美元换成英镑,或者把欧元换成日元,这就带有了投资的性质。

  中国没有面向普通投资者的外汇市场,外汇交易的功能由各银行承担。于是,大银行纷纷推出了“个人外汇买卖业务”,交易方式也越来越丰富、便捷。

  上图是工商银行官网上的“个人外汇买卖业务知识问答 ”,可以看出其交易方式非常丰富。这些交易方式目前是否还提供,我没有去考证,最近各银行普遍收紧了“个人外汇买卖”。

  为什么收紧?因为交易方式越丰富、越便捷,风险反而越大。

  最典型的案例,是去年疫情爆发之后,2020年4月下旬出现的“原油宝”事件。

  疫情在全球全面爆发之后,金融市场、大宗商品市场剧烈波动,国际原油期货价格一度出现了负值,中国银行原油宝产品由于没有及时“移仓”操作,导致部分抄底客户出现巨额亏损——有人不仅把数百万本金亏完,还倒欠了相当于本金数倍的钱!

  上图这张结算单曾在网上广为流传,这位“原油宝”投资者本金388.46万元,但却总体亏损超900万元,倒欠了银行530多万元!

  最后,在监管层介入的情况下,中行和投资者达成了和解协议。据财新等媒体报道:原油宝的处理结果为1000万以下的小户有机会拿到20%的保证金,1000万以上的大户,则需自行承担全部保证金损失,至于穿仓的部分由中国银行承担。根据此赔偿方案,“原油宝”事件将给中国银行带来直接损失65亿元。

  对于媒体的上述报道,没有看到中行的正式确认或者否认。

  2020年的最后一天,江苏南京鼓楼法院通过官微发布了如下消息:

  上述案件曾被业界称为中行原油宝“第一案”,其一审判决是:由中国银行承担原告全部穿仓损失和20%的本金损失,返还扣划的原告账户中保证金余额,并支付相应资金占用费。

  这个判决结果,跟此前媒体报道的和解方案基本一致。

  “原油宝”事件后,各大银行都加强了对金融衍生品交易的风险管控。

  “个人外汇买卖业务”,当然也不例外。事实上,最近几个月多家银行都有行动。比如:

  前不久,招商银行发布《关于调整个人双向外汇买卖业务的通告》称,关闭个人双向外汇买卖业务新客户签约功能,并于8月11日对个人双向外汇买卖业务规则和交易系统进行调整。

  7月16日,工商银行也发布《关于调整账户外汇业务的通告》指出,于8月15日对账户外汇业务规则和交易系统进行调整。

  原因很简单:全球货币的退潮期,即将到来。

  上次金融市场的剧烈波动(原油宝那次),是疫情爆发,全球出现了“美元黑洞”(抛售一切资产抢美元现金)。后来,美联储超大幅度降息,加速印钞,托起了市场。而到今年年底,随着经济增长恢复、就业率上升、通胀率反弹,美联储可能在9月末宣布缩减QE的规模,并可能在年底之前实施。

  到那时,金融市场、大宗商品市场、债券市场将出现新一轮剧烈波动。

  华夏银行之所以要在12月1日开始暂停个人外汇买卖业务,就是上述原因。

  或许有读者会问:既然要停,为什么不从9月1日就停了,还要等到12月1日?

  这是因为:一项业务涉及很多人,很多特殊情况,退出的时候要留出足够的时间。否则一旦出现投资者踩踏事件,还是银行的责任。这就好比美军撤出阿富汗,本来觉得时间足够,但没有想到塔利班进展这么快,最后撤离变成了“逃离”。

  估计接下来,有一批中小银行会暂停个人外汇买卖业务。大银行即便保留这项业务,也会采取措施、控制风险。

  而这些行动,跟居民正常用汇没有关系,大家不用担心。

  随着美联储启动Taper,缩减印钞的量,美元将开始升值。美元可能在明年下半年进入加息周期,所以未来1到2年美元的总基调都是升值。

  个人需要换汇吗?只能因人而异。

  如果你未来1年、2年有家人要出国留学、尤其是去美国留学,可以提前换一些外汇,锁定留学成本。

  如果只是投资保值,目前看换美元意义不大。因为在国内使用美元投资的渠道不多,回报率也不高,存款利率也比较低。等你想把手里的美元换回人民币,买房子或者投资股市的时候,还会发现:每人每年结汇(美元换人民币)也是有额度的,只能结汇5万美元。

  换美元到境外投资(资本项下),目前仍然是严格限制的。普通人每年5万美元的换汇额度,只能做日常消费用(比如留学、国外旅游购物或者国外看病),不能到境外投资。

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则



QQ|手机版|小黑屋|大参考

GMT+8, 2021-9-22 01:59 , Processed in 1.094507 second(s), 16 queries .

风车动漫 极速影院 股权投资 MT4 lv包

Powered by 大参考 X3.4 © 2011-2021 dacankao.com

豫公网安备41010502003328号

  豫ICP备17029791号-1

股票行情 环境实验箱 广州白癜风 软考
快速回复 返回顶部 返回列表