小二胖：聊一聊最近的股市，平安，互联网，工业母机

lameihua

　　一个是平安，一个是互联网，一个是工业母机。

　　请珍惜80的平安、请珍惜70的平安、请珍惜60的平安、马上就要珍惜50的平安了… …

　　长长的坡道，厚厚的雪，一滑摔倒一大片，躺板板，埋山山。

　　看看K线，从年初一直跌到现在，跌跌不休。

　　其实资本市场已经用脚投票了，平安保险是真不平安啊。

　　而且，还没有企稳的迹象。这只股票，大概率会成为今年最坑股民的一只大白马了。

　　浓眉大眼的，没想到，也能干出这种事。

　　保险销售没有起色，代理人数量在降，买保险的人也少了，平安的保费相比着2020年还在继续下降。

　　投资更是频频触雷，收购汇丰银行上巨亏，接盘华夏幸福又暴雷，股价一直走低。

　　现在的平安，其实更像是一个大地产商。

　　中国平安投在房地产上的资金超过3600亿，与超20家房企有股权合作，是碧桂园、旭辉、华夏幸福、金茂的二股东。

　　看了一眼财报，2020年，平安在房地产业发放的贷款及垫款为2719.63亿元，同比增加18.94%，占总发放贷款及垫款总额的10.24%。

　　让人不解的是，平安又要大手笔投资330亿元人民币从新加坡凯德置地集团及私募基金获取上海来福士广场等六个商业办公不动产项目60%-70%的股份。

　　这笔交易预计在2021年三季度正式完成，不过，凯德六个写字楼项目包净资产不超过100亿，收购价格溢价有点高啊。

　　平安还参与了北大方正的重组，弄不好就是“第二个华夏幸福”。

　　年报显示，2020年底，集团的投资性房地产中房屋及建筑物的公允价值为796.78亿元。

　　平安对地产情有独钟，可是现在的地产环境已经变了，房地产行业已经进入了收缩阶段。

　　但是，从2010年开始进入地产的平安，10年的时间早已与地产深度绑定，沉淀了巨量的资金，如今，很难独善其身。

　　仅华夏幸福就猛捶了平安一把，平安官方披露，其对华夏幸福的风险敞口为股权投资180亿、表内投资360亿，共540亿。

　　除了保险的资金，还有平安系其他公司，平安银行、平安信托、平安证券，这些公司也深度参与了地产投资，对地产行业的风险敞口同样很大，仅平安信托在2020年末持有的房地产信托就达到1011亿元的规模。

　　就连坚定持有中国平安十余年的私募大佬李驰也清仓了。

　　平安不平安，面临投资失利、保费下滑、股价下跌的局面。

　　其实，现在的保险市场已经很饱和了，竞争非常激烈。

　　福无双至，祸不单行啊。

　　最近这几天“平安人寿重庆员工自曝：被迫下保单273万元，欠债百万“，中国平安员工实名举报公司强迫员工「用平安银行贷款买平安人寿保险」。

　　其实，十几年了，保险行业一直是这个套路，只不过现在把这层窗户纸捅破了。

　　我听做平安保险代理人的一个朋友讲， 他们小组的同事从去年开始就一直在走，现在仅剩下了10多个人。而且，平安每个月都要考核业绩，压力很大。

　　平安这种狼性的考核文化是会淘汰很多业绩不好的人。

　　过去是大规模的招人，来的新人先给自己买保险，再拉亲戚朋友买保险，实在买不动了，就想办法让你走人。

　　还有的是为了完成考核指标，让下面比较年轻的组员提供同学的身份证等信息，自己出钱去给组员的同学买保险，第二年不续约，这样实际上就是花钱完成一个指标。

　　唉，品牌形象要变好很难，想变差却很容易。

　　平安陷入了困境，这也是自己给自己挖的坑，自己种的因，结了现在的果。

　　再说说互联网，腾讯、阿里、美团、B站、京东、快手… …这些互联网公司的股票差不多从高点跌去了一半了，快手更惨，跌没了万亿市值。

　　主要是鬼故事吓人，自己吓自己。

　　从互联网反垄断开始，股价就开始连续回调，但是呢并不影响他们的赚钱能力，依旧是高速成长。

　　我一直说的，中国只有两家互联网公司，一家姓马，另一家还是姓马。

　　而且，这两家企业基本就代表了中国的互联网行业，行业监管只是规范，而不是要一棒子打死，监管层的脑袋又没进水。把这些企业干倒了，对中国经济能有什么好处。

　　腾讯、阿里的营业收入和利润依然高速增长，目前的PE只有20倍左右，妥妥的底部。

　　我一直再讲，买股票看大势，看长期价值，政策监管规范是好事，护城河依然在，只不过是打薄了一点。

　　很多人买不了港股，有门槛。其实可以买港股互联网的EFT基金，一只是中概互联（513050），但是溢价较高，另一只是恒生互联（513330）。场内就可以买，手续费比股票低。

　　我一直在观察，连续几周了，价格一直在跌，但资金却连续跑步入场，恒生互联（513330）规模已经突破100亿元了，成为市场上首只规模破百亿的纯港股的ETF。

　　另外，我统计了一下，近期易方达、富国、嘉实、建信、景顺长城、鹏华等多家基金公司陆续发行主投港股的港股基金。

　　而且，李嘉诚最近也在大规模的增持港股。

　　这就是风向。

　　昨天在腾讯连续回购的加持下，基金大涨了5.45%。

　　在我看来，当前互联网行业的风险释放比较充分了，港股互联网也进入调整尾声了，互联网龙头企业的长期价值始终存在的，正是入场的好机会。

　　最后，说说工业母机，这个概念其实有点扯，工业母机就是机床，当年机床的龙头是沈阳机床，现在已经ST了。

　　这个行业重不重要，确实重要。但这是一个长期发展的行业，不是说重点扶植，短时间就能起来的。

　　这两天工业母机概念的股票确实长得猛，但都是炒上来的，背后的企业还是这些企业，企业自身能力水平是没有发生变化的。

　　你仔细观察，长得猛的都是小市值的，规模小，又有概念，在热点的加持下，用不了太多的资金就能炒起来，不过，起来的快，下去的也快。

　　工业母机实际上对应的是高端制造业，和欧美相比，尤其是跟德国比，中国的中低端制造业完胜，咱们的成本、质量、效率摆在那呢。

　　质量不相上下，但是成本和效率远远好于德国。

　　但是高端的制造业就差得太多了，制造业背后的是机床。

　　我举个例子，前来年我参观了几家德国企业，给我留下印象特别深，一根直径30厘米的整根不锈钢放进机器里，直接就加工成用于保时捷汽车的凸轮轴，凸轮轴是汽车的一个关键部件。

　　成品出来就像一个工艺品，特别漂亮。我当时问了问身边的一家国内制造企业的负责人，我说”以咱们的水平能出做出来一样的吗？“

　　他摇摇头说，做不了，咱们的机加设备不行，刀头都得卷了。

　　后来我们像这个德企的负责人咨询这个设备，他说这个设备很难买，如果现在预订，3年后厂家才能交付，而且优先满足的德国自己的企业。

　　参观了一圈，发现类似的机床设备还很多，设备很牛，但我们就是没有。

　　话说回来，其实现在国家提高端制造业，提工业母机，其实都是在对标德国，中国是制造业大国，但还不是高端制造业大国。

　　理想很丰满，现实很骨感，因为短时间内咱们的制造业能力和水平是起不来的，需要时间。所以，时间拉长十年，长期看高端制造业和工业母机是有价值的，短期看，炒的太高了。