玉名：指数收敛，酝酿热点又一次切换

lameihua

　　从周四运行来看，主板还是保持一个窄幅整理的走势，其中权重轮动后，进入沉默期，指数也是来到了密集区，同时追涨意愿下降，都导致了市场走势的收敛。实际上，周三开始市场走势，可能让不少股民昏昏欲睡，指数空间很小，权重异动后，资金也相对谨慎。新兴行业蛰伏，传统行业依次反弹后，也呈现了分化，追涨意愿下降。这样权重护盘了指数，市场活跃度有所下降，有一种维稳（超级大盘股上市前的）的气氛。指数收敛，酝酿热点又一次切换

　　这样周期中，资金意味就很有意思了，本周权重启动后，北向资金就转向，南向资金加速，且中国恒大为首的地产股反弹，随后传导到A股。当然，仅仅2-3天，不能说明什么，但几次北向转南向，往往都是市场赚钱效应的一种更迭。即热点轮动进入到一个相对赚钱效应较差的时候，资金不想追涨，就会规避、转向。对应地，新兴行业新高之后，近期呈现的是一个高位调整，蓄势回落的状态。不过，也有了一些板块内部的分化。比如说宁德-时代VS比-亚-迪的差别，还有类似芯片板块活跃，前期调整多的品种反弹，前期涨幅大的回落等。

　　过去三十年，股票明显不是最赚钱的，房地产才是，但房地产价格也有波动，变现困难（不可能想股票那样快速交易），还有很高的佣金，房地产更像是一个长期投资。其看待的自然都是非常大的因素，如政策预期，地价增长、周边资源升值（交通、就业、医疗、教育等）、货币超发等因素，这些长期要素是不会轻易改变的，一旦兑现后就是大额收益。今儿微博订阅文章《从楼市到创业板，大利润总需要大视野》做了分析，为什么全球的机构投资者越来越重视行业景气度，越来越多地进行价值判断？这是源于价值投资是可以复制的。机构投资者可以跟企业一起成长，享受其所带来的收益。尤其是景气行业中，龙头公司是大概率会胜出的，投资这些头部公司，必然会有不错的效果（比如说这几年芯片、疫苗、新能车等崛起）。十年来（2011到2021年），创业板总市值增幅分别达18倍多。这期间就是创业板权重一步步转化的过程。创业板市值一哥的行业变迁，从医疗器械、环保，再到农业，以及如今的高新技术行业，如新能车、医药科技、信息技术等。这种新兴行业代替传统行业的过程，诞生了诸多牛股和热点。