凯恩斯：7月回到枯荣线，经济刺激预期，沪指上涨1.5%，成交额破

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　　今天是8月2日，A股三大股指开盘涨跌不一，沪指低开于盘初走弱，一度跌近1％，随后止跌反弹并涨1.5％，深成指盘初整理后跟随大盘上行，创业板指则呈现冲高回落态势。两市合计成交额10138.6亿元，连续第8个交易日达到万亿规模；北向资金实际净流入52.4亿元。茅台带领白酒板块反弹，最主要的原因就是茅台的半年报略超预期引起的。加上酒类近期跌幅巨大，但这次的反弹幅度不大。

　　7月经济数据表明中国经济处于枯荣线边缘，预计四季度有可能进入衰退周期，三一和汽车的上涨表明 ，政府有可能在今年年底推出经济刺激政策。比如新基建，比如新能源车，比如医疗新基建等。所以上午锂电池板块持续走高，奥特佳、国机通用等近10股涨停。上周30号中央经济定调，提到了很多方面，其中目前提到新能源车板块，加上政策不断支持，对于新能源汽车板块还是很确定的，上一次会议对新能源汽车的表述是“积极发展新能源“这次就更加确定了，即“支持新能源汽车加快发展”。我们之前也提到过新能源车销售情况很受欢迎市场欢迎，上半年新能源汽车销售达到120万辆，同比增长两倍，仅6月新能源乘用车产销量分别为23.4万辆和24.1万辆，分别同比增长160.7%和162%，分别环比增长14.6%和18.1%。

　　新能源汽车节能环保，这是碳中和的主线，这次会议也提到了碳中和。全球都在制定替换传统燃油车的计划，新能源汽车的趋势会越来越大。市场上对新能源汽车产业链的产业规模规划要比传统汽车大，对经济的影响权重非常大。若是真的想快速实现新能源汽车的市场规划，同时在基础设施方面也要有保障，像电网改造方面，2023年后chaoji充电标准也要落地实现。

　　受到隔夜螺纹钢期货大跌的影响，钢铁板块低开低走，板块个股出现大面积的跌停，马钢股份、华菱钢铁、三钢闽光、太钢不锈等均封死跌停。消息面上，周五政治局会议提出“纠正运动式减碳，先立后破”，虽然并未直指钢铁行业，但是还是对整个传统能源产生了一定影响。此外，也是收到政策的影响，20201年二月份时候由于天气问题引发的行政干预，以至于市场中的钢材涨价，以及释放产能平衡市场供需，下半年若要完成下降目标，还会限产，而且从时间上来看，下半年将迎来冬季取暖和东奥会，基于环保压力，取消了出口退税。以及矿石上涨，挤压企业利润空间。加上钢铁板块之前的较大幅度的上涨，这次开始调整。