明哥在路上：尾盘突然闪崩，发生了什么？

lameihua

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　　在A股市场收盘的最后几分钟里，当天行情波澜不惊的「歌尔股份」股票，价格突然跳水，在短短的30分钟内，从+1.4%涨幅，跳水至跌停板，尾盘勉强拉回来一点，收跌于-7.04%。

　　可从消息面上看， 公司经营并没有出现突发的状况。

　　到底发生了什么情况，使得尾盘闪崩呢？

　　另一支股票：信维通信，则从一开盘时就暴跌，全天维持在-16.64%上下的幅度。

　　暴跌的理由很简单，因为这家公司公布了2021年的半年报，业绩低得超乎想象，上半年才1个多亿元的净利润，哪怕和去年受困于疫情的上半年业绩比，也同比下降47.53%。

　　这就算烂到家了。

　　但是其实，细心的投资者很容易提前预判到，因为这家公司的报表里，2020年和2021年上半年，存货数值大幅增长。

　　这家公司现在躺在账上的货币资金有12亿，但是，长短期贷款接近25亿。那这些年赚到的利润，哪里去了？

　　大部分体现在存货上，而存货是具有极其强烈的跌价倾向的。

　　在此之前，第三家公司：领益智造，也披露了2021年半年度业绩预告，预计上半年的净利润为3.63亿元~4.63亿元，同比下降26.66%~42.05%。

　　就这还没完，公司7月21日晚间公告，计划通过并购切入新能源汽车领域，拟砸20亿元投资电池精密结构件项目。蹭概念，蹭得飞起。

　　环旭电子、欧菲光、蓝思科技、立讯精密，集体跟在他们三的背后，齐刷刷地迈着整齐的步伐，向我们走来了。

　　没错，它们都是所谓的苹果概念股，是A股市场智能手机产业军团。

　　在过去的很多年里，A股市场的投资者，一厢情愿地将它们看做是科技公司，却忘记了它们每个季度的所谓净利润中，包含了多少存货。

　　这些所谓的苹果手机产业链上的公司，本质依然是劳动密集型的制造加工业，在行业里面没有定价权，虽然听起来，某些年份有高增长的净利润，但是体现不成货币现金，而是固定资产、存货等。

　　它们的业绩呈现出了明显的周期性，波峰和波谷，非常清晰。

　　偶尔能够靠存货等财务技巧，显得是几个季度利润不错的科技公司；但是景气周期结束以后，就要开始消化之前的表面风光了，业绩惨不忍睹，哪里还有科技成长公司的影子。

　　所以，我很少建议去碰大陆的智能手机产业链公司，长期来看，它们的估值，应该向传统制造业看齐，10倍以下市盈率，而不是向高科技行业看齐，享受30倍以上的市盈率。

　　就算现在不闪崩，未来也会阴跌，钝刀子剁肉而已。

　　大家一定要小心A股的智能手机产业链上的加工公司，包括龙头：立讯精密。

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　　A股的行情，赛道的圈子继续缩小，医药CRO赛道被暂时开除了赛道资格，只剩下了3个有资格：新能源电池、光伏、半导体芯片。

　　它们把市场上还能机动作战的资金，全部吸引过来了。

　　今天，3个板块的合计成交额和全市场成交额的占比，已经接近今年2月份时，以贵州茅台为代表的各行业龙头公司股票的成交额占比的峰值。

　　现在的A股市场风格，哪怕不看一天的行情，都能猜出来：

　　主涨的，继续涨；

　　主跌的，继续跌。

　　指数横盘不动，玩得一手好跷跷板！

　　对于理智的投资者而言，A股已经让人不忍直视了。

　　只有美股的纳斯达克市场，才能让人一亲芳泽。

　　昨天晚上，纳斯达克100指数，大涨了+1.23%，实现了反转；今天此刻，继续上涨+0.32%，开始了又一次探索新高之旅。

　　现在让「纳指ETF（513100）」稍显郁闷的是，在美元指数大幅反弹的背景下，美元兑人民币的汇率，却裹足不前。

　　由于我不是外汇专家，所以对这种短期的不一致性，只能接受，而无法解释。

　　好在汇率的波动，在纳斯达克100指数的涨幅面前，短时间影响不大，我们耐心持有 纳指ETF（513100），时间的玫瑰就会慢慢绽放。

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　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、宁德时代：拟不超过55亿元投资保本型投资产品。

　　这说明，宁德时代这样做就是已经看到了市场规模容量有限，有闲置资金也不一定会投入扩大再生产。

　　2、片仔癀：控股股东九龙江集团计划15个交易日后的3个月内，减持不超过公司总股本1%的股份，即不超过603.32万股。

　　以林园为代表的私募机构和海量的个人投资者，能把一个堪称收智商税的产品，炒作成神药、奢侈品，也怪不得人家控股股东要减持了。

　　这就叫：炒股炒得把大股东都给洗出去了。

　　3、中国恒大：汇丰银行拒绝接受它家在香港开发的2个楼盘的楼花按揭申请。

　　这是继大陆的广发银行之后，第2家采取行动的银行了。

　　多米诺骨牌，在加速倒下了。

　　4、中国平安：接河南暴雨报案逾2万笔，预估赔付总额超6亿元。其中，车险报案数量20471笔，财产险报案数量193笔，意外险报案数量18笔，农险报案数量15笔，现已快速结案411笔。

　　对河南受灾群众、投保人而言，中国平安的做法，算得上是守信了。

　　但是，对持有了中国平安的股民而言，则不算是好消息了。今年的利润又要在预计的基础上，少掉6亿多元了。

　　5、英伟达（NVidia）：在全球半导体业务繁荣推动下，市值达到了4787亿美元，已跻身美国10大上市公司之列，加入到苹果、摩根大通等公司的一线阵营了。

　　过去1年，这家位于加州圣克拉拉的公司股价大涨近80%。市值超过了竞争对手Intel和博通（Broadcom的总和。