凯恩斯：震惊全球，上半年中国增长12.7%，A股中报冰火两重天

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　　今天是7月15日，上午国家统计局发布了相关经济数据，今年上半年中国国内生产总值532167亿元，同比增长12.7%，两年平均增长5.3%。其中，二季度两年平均增长5.5%，高于一季度增幅。现在经济正在复苏路上逐渐转好、稳健前行。

　　以及最新的物价数据：上半年，全国居民消费价格（CPI）同比上涨0.5%，一季度同比持平。其中，6月份全国居民消费价格同比上涨1.1%，涨幅比5月份回落0.2个百分点；环比下降0.4%。上半年，城市居民消费价格上涨0.6%，农村居民消费价格上涨0.4%。对比CPI，PPI是有所回落的，今年6月份，全国工业生产者出厂价格（PPI）同比上涨8.8%（上月是9.0%），环比上涨0.3%；工业生产者购进价格同比上涨13.1%，环比上涨0.8%。

　　这段时间物价呈现PPI逐渐上涨，CPI低位回升的情况。PPI的上涨主要就是大宗商品贡献的。比如6月份一些大宗商品价格在上涨，像黑色金属材料类价格上涨27.7%，有色金属材料及电线类价格上涨26.8%，化工原料类价格上涨17.1%等。

　　我们之前说过大宗商品价格上涨为企业生产带来的影响，在这种情况下，央行全面降准今天落地，下调金融机构存款准备金率0.5个百分点，释放长期资金约1万亿元。

　　业绩预增股大涨，资金纷纷流入

　　上午业绩预增股纷纷爆发，周大生、浪潮信息、金岭矿业、三元股份、中兵红箭、山东路桥、快意电梯、中鼎股份、同兴达、ST海投、ST天马、*ST节能、*ST跨境等集体涨停。其中军工板块在中兵红箭的强势涨停下有所上涨，中简科技、海兰信、洪都航空、中航高科、新余国科跟涨。中兵红箭发布业绩情况，今年上半年预计归属于上市公司股东的净利润3亿元-3.35亿元，同比增长64.25%-83.41%。2021年上半年，特种装备方面，重点装备科研项目稳步推进，生产经营和产品交付平稳有序开展。

　　随着个股半年报的逐渐披露，多数企业发布的业绩都是预喜的，这些预喜的企业大部分的基本面在持续变好和改善，在业绩预喜的同时，也带动了板块情绪，尤其是在半导体、军工、科技等行业。

　　结合个股自身的估值体系，这些已经公布了半年报的企业，尤其是有些企业的利润是大幅度提高的，由于利润提高，他们的动态市盈率会重新回到低估值的情况。

　　医疗检测去年来自新冠收入高，今年大幅减少，所以华大基因，理邦仪器，宝莱特中报预告出现增速下滑属于正常。

　　今天平安，万科等传统行业核心蓝筹有止跌迹象。没有永远只跌不上涨的股票。市场重回低估值的时候，很多人会将其当前的股价与成长性相挂钩，用当前的股价来推测成长性。这有一些不合理，与去年相比，今年大部分企业的业绩是上涨的，理性一些的话，要重新梳理。