檀所长：大变化突然袭来！A股全面沸腾！小心！这个信号细思极恐！

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　　超预期的全面降准之后，大A股终于又雄起了。

　　沪深两市今天的总成交额一举突破了1.3万亿，创出了年内新高。

　　资金跑步入场，反映出了对全面降准后的市场充满信心。

　　同时，有个现象我们要重点注意。

　　普涨行情之下，今天上证指数的涨幅仅有0.67%，而创业板指数的涨幅则高达3.68%，风格差异非常明显。

　　此役之后，创业板指数已经来到3534点，创出了近6年的新高，距离上证指数的3547点已经近在咫尺。

　　这一现象和目前国内的政策导向是非常贴合的，即重点扶持中小微创新企业。

　　下面所长就结合今天的市场来聊聊近期的几大政策。

　　降准释放的资金 去向何方？

　　首先，还是要来聊聊这次“不一样”的降准。

　　虽然叫“全面”降准，但结果可能却是“结构性”的。

　　7月8日的文章中，所长已经明确和大家分析过，国常会这次提到降准，7月内必将落地。

　　只是未曾想到的是，这次央行降准的落地速度之快、力度之强，远远超出了所有人的预期。

　　国常会7日提及“适时降准”，9日央行就发布了降准公告。

　　预期中的定向降准变成了全面降准，释放的资金规模更是达到一万亿元之多。

　　然而，降准力度越猛，就越是反映出了经济急需改善的现状。

　　就在9日的上午，6月的经济数据出炉，CPI同比涨幅1.1%，PPI同比涨幅8.8%。

　　PPI的涨幅终于出现了回落，但CPI与PPI的剪刀差仍然保持在历史高位，反映出了实体经济特别是制造业的压力仍然不小。

　　究竟原因，所长也在此前的文章多次说过，大宗商品的连续涨价仍是主因，这导致制造业的原材料成本大幅提升。

　　成本一上升，最先挺不住的必然是上下游议价和融资能力更弱的中小企业。

　　那么现在降准来了，最先得到流动性援助的也必然是中小企业。

　　在央行货币政策委员会委员的表态中也指出，这次全面降准主要聚焦的是实体经济，可以缓解小微企业面临的经营困难。

　　其实在此之前，央妈对于中小微的呵护已经开始了。

　　7月5日，央行印发了《关于深入开展中小微企业金融服务能力提升工程的通知》，通知要求加大对中小微企业的信贷投放，优化对个体工商户的信贷产品服务，扩大普惠金融服务覆盖面。

　　显然，这是在为释放流动性铺路，确保资金能够准确地流向中小微企业。

　　而另一个原本的资金蓄水池——房地产，早已被一系列政策堵得密不透风。一旦再有水渗进去，必然又会是一套组合拳来调控。

　　这些都足以说明，这次全面降准，不会让大家全面受益。

　　高层的政策导向，早已指明了未来这批资金的实际流向。

　　又一行业迎来价值重估

　　而从今天A股的资金流向来看，一个新行业成为了大家疯抢的对象。

　　滴滴事件之后，数据安全、网络安全再度引发了大家的关注。

　　这几天，国家的动作也非常迅速。

　　滴滴被查之后的一周，一系列政策已经火速出台。

　　12日上午，工信部公开征求对《网络安全产业高质量发展三年行动计划（2021-2023年）（征求意见稿）》的意见。

　　其中提出，到2023年产业规模超过2500亿元，复合增长率15%。

　　这一个意见有点类似新能源车爆发前的相关政策。

　　2020年，新能源汽车产业发展规划正式印发，明确了未来5年将新能源车渗透率从不到5%提升至20%的计划。

　　正是在这一确定性下，新能源车行业逐渐迎来爆发，成为了如今最火爆的行业之一。

　　而这次对网络安全的规划，有异曲同工之妙。

　　虽然目前只是征求意见稿阶段，但是这个行业的重要性已经被上升到了一个新的层面。

　　根据IDC的报告，2020年全球创造了59.0ZB的数据，其中50.4％的数据需要保护。同时，近四分之一的数据被认为是私人的或通常不向公众提供的数据，安全级别很高，但却缺乏保护。

　　而与民用的私人数据相比，企业需要被保护的数据更多，占到了需要保护数据总量的85.6%。

　　由于不少大型数据服务商或多或少具有外资背景，同时我国又在持续扩大开放引进更多外资企业，数据外泄的风险无疑是始终存在的。

　　为了避免我国百姓和企业的日常一举一动成为他国情报部门研究的对象，网络安全产业的全面国产化势在必行。

　　据统计，我国网络安全投资占整个IT支出的比重为1.87%，远低于3.74%的全球平均水平，提升的空间接近一倍。

　　目前，上海已经明确政府和公共企事业单位在网络安全上的投入比例不低于10%，整个行业的逻辑已经开始逐步实现。

　　更重要的是，那些最有价值的大数据基本都掌握在几家平台型巨头公司手上，如何确保这些巨头们的数据不出问题？未来滴滴的处理结果可能会是一个参考。

　　全球反垄断浪潮愈演愈烈

　　说到平台型巨头公司，反垄断的浪潮似乎仍在不断涌向他们。

　　国内监管层的持续表态，我们已经说了很多次了。而现在，全球似乎都盯上了他们。

　　周末的G20峰会，正式通过了历史性的决议。

　　这一决议支持跨国企业利润重新分配，同时设置全球最低公司税率等措施，并且呼吁未来有更多国家加入其中。

　　显然，这就是在针对那些想尽办法在全球范围避税的跨国巨头。

　　世界前两大经济体，美国和中国，都对于这份协议均表达了高度支持，目前已经有131个国家加入到这份协议之中。

　　在反垄断这件事情上，似乎全球大部分的国家都达成了共识，完全没有在其他问题上的分歧。

　　另一方面，美国的反垄断力度更是比我们国内有过之而无不及。

　　上个月美方连续审议了6项反垄断相关的法案，其中的《终止平台垄断法案》更是引起了轩然大波。

　　《终止平台垄断法案》中提出对符合条件的巨头公司直接根据业务线进行分拆。仿佛是要硬生生把这些有垄断嫌疑的公司“生吞活剥”。

　　这一法案最终还以21比20的微小差距得到了通过。可以说，美国的那几家巨头已经瑟瑟发抖了。

　　至于国内，相信我们的高层不会像美国那边一样残暴。

　　但是为了让更多中小微企业得到生存和成长的空间，反垄断也必然将持续推进下去。

　　就在上周，知名的中国平安“铁粉”李驰宣布清仓中国平安。

　　同时他还留下了一句话，“平台型上市公司高估值的时代已经过去。”

　　从资本市场的资金动向到降准、反垄断等政策导向，越来越多的迹象表明，平台型巨头的黄金时代可能已经过去，中小微的机会可能才刚刚到来。

　　大型公司的体量或许仍会让其具有十足的竞争力，但真正具有增长潜力的方向，必然将出现在中小微企业之中。

　　无论是做投资、创业还是找工作，未来这几年，大家都可以循着这一思路。