时晨晨：美团被查你能理解几层含义？市场大跳水，值得恐慌吗？

lameihua

　　4月26日，又放出一条大消息，近日市场监管总局根据举报，依法对美团实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。

　　这件事情，非常值得深入讨论一下。

　　因为，这不只是一家的行为，前面还有一个最典型的案例，蚂蚁金服和阿里巴巴。

　　蚂蚁金服上市前两天，被紧急叫停，随后进入漫长的沟通整改期，据说，最后要分拆为金融和科技两个业务。

　　4月10日，市场监管总局依法对阿里巴巴实施“二选一”垄断行为作出行政处罚：处以其2019年销售额4%计182.28亿元罚款。

　　很多人都在等着看，阿里系之后是第二家，不少人以为是另外一个马老板呢。但是，万万没想到，是美团。

　　不是另外一个马老板的原因，不是因为其他事情，据路边社透露，马老板一直在新加坡，没回来。

　　第二个轮到美团，也没啥特别意义，反正谁都跑不了。

　　关键是什么？规模！

　　看一下，蚂蚁金服上市前估值2000亿美元，差不多1.4万亿人民币；阿里市值6000多亿，差不多4万亿人民币；美团估值2万亿人民币。

　　看规模，基本上可以肯定，市值超过万亿人民币的互联网，基本上都逃不掉监管。

　　但是，具体往下的底线到哪里？5000亿还是多少，具体还不是很清楚。

　　如何看待这个事情，基本上可以判断对社会的认知深度。

　　第一层级，公司经营行为，确实涉嫌垄断，该处罚。这个认知，没问题，逻辑也没问题。但是不值得深入写。

　　第二层级，打击权力套利。我们之前的文章《一个新趋势》曾经提到过：

　　中国互联网企业非常看重模式，但本质上就是一种套利。

　　烧别人的钱，成了，就像携程、滴滴一样，垄断欺客杀熟；不成，就像蛋壳、乐视一样，一地鸡毛。

　　中国的互联网，基本上都不是赚技术创新的钱，而是赚模式创新的钱，本质上是赚垄断的钱。

　　互联网反垄断的本质也是，打击权力套利。所以，反垄断只是表象，打击权力套利才是实质。

　　如果还不清楚，再看这句话：“强化反垄断和防止资本无序扩张”。这是去年12月27日提出来的。

　　另外一个文件是，《关于平台经济领域的反垄断指南（征求意见稿）》。

　　这个信号出现后，我还预测了一个趋势就是：帝国瓦解，资本去“系”，一鲸落，万物生。

　　过去，很多企业家的雄心就是，造“系”，什么明天系等等；但是现在开始逐渐去“系”，避免自己一家独大。

　　如果这个趋势出现，那么大家接下来会看见互联网巨头，不再恃强凌弱，大肆收购，反而会慢慢的出清一些公司的股权。

　　这将是一个时代的终结。

　　最后，我们看一下今天的市场情况。

　　4月26日，A股三大股指高开高走，创业板指一度涨逾2%，深成指涨1.22%，沪指涨近0.6%。

　　但是，涨势并没有延续很久，三大指数冲高回落，临近午盘开始跳水，午后翻绿尾盘跌幅扩大。

　　截至收盘，沪指尾盘跌幅扩大，收跌近1%，深成指、创业板指跌近0.9%。

　　从市场情绪上看，上涨动力仍然较弱，因为根本没量，关键还是，上涨无量，下跌有量。

　　大家在担忧什么呢？

　　1、一季报数据，现在差不多接近尾声了，差不多“利空出尽”了，因此，这不应该再成为担忧。

　　2、印度疫情数据。这个也是伪命题。

　　印度疫情确实很糟糕，最糟糕的时候还没出现。但是，印度疫情这个事情发展下去，只有一种情况，印度成为全球孤立的地狱。

　　全球其他地方都在加快接种疫苗，为了防止从印度输入病例，肯定都会切断跟印度的航班。所以，印度疫情不会再次造成全球恐慌。

　　更何况，即便全球疫情再崩了，中国也不可能会出现问题。这么一年多过去了，我们在疫情防控上太有自信了。

　　印度疫情失控会造成一种现象，全球订单继续流向中国。2020年全球疫情严重的时候，就中国能够生产，所以中国接了大量订单，救活了无数外贸企业。

　　这就是疫情套利。

　　所以说，单说市场，印度疫情失控，不仅不会利空A股，还会利好A股，担心印度疫情完全属于自己吓自己。

　　3、唯一的不确定性就是，两天后美联储的议息决议，市场可能担心美联储提前释放taper信号。

　　但是，这个也是长期问题，只影响短期情绪，控制好仓位，别爆仓，此阶段每一次下跌都是抄底的机会。

　　所以，这也不算真正意义上的利空。

　　因此，短期来看，市场没有啥利空，没有什么值得害怕的。

　　一个时代正在结束，一个新时代正在形成。平时关注一下宏观，不跟宏观作对，然后把精力放在微观上，该赚钱赚钱，该交易交易，该生活生活。