明哥在路上：182亿罚款，靴子落地，但新时代已经上路

lameihua

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　　对阿里巴巴而言，铁面无私的行政监管处罚措施，终于落地了。

　　2021年4月10日，国家市场监管总局依法作出行政处罚决定，责令阿里巴巴集团停止逼迫商家「二选一」的垄断违法行为，并处以其2019年中国境内销售额4557.12亿元4%的罚款，计182.28亿元。

　　明哥比较了一下，这是新中国有史以来，对企业做出的行政罚单中，最大的一张。在此之前，是2015年的美国高通（Qualcomm）公司，因为恶意竞争、捆绑销售，而接到了9.75亿美元罚单，如今它只能屈居第二了。

　　哪怕放在国际上比较，这也是排名第二高的罚单了。排名第一的是，2018年欧盟对美国搜索引擎公司：谷歌，做出的43.4亿欧元（50亿美元）罚款。

　　虽然罚单金额巨大，但是我通读了国家市场监管总局的处罚决定书、行政指导书，可以客观地说，有理有据、有法可依，完全不存在任何拉偏架、徇私情的可能性。

　　并且，就在处罚决定公布后，《人民日报》及时地送上了安抚：「扯袖子」也是一种爱护，随着治理体系的不断健全，平台经济必将迎来更大发展机遇。

　　虽然182亿元金额很高，但是和阿里巴巴一年的净利润来相比，依然不会伤筋动骨，大约相当于未来一年净利润的15%左右，也就1-2个月的财务净利润。

　　缴纳了罚款，至少电商、云计算业务，算是靴子落地，利空兑现，后面无论是阿里内部的经营，还是资本市场的股价，总算可以轻装上路了。

　　如果站得位置更高一点，可以发现，只要国家监管是一视同仁地对待各家平台，那么此次全行业整顿过后，阿里巴巴极有可能迎来新的机会。根据新闻报道，阿里巴巴已经开发好了淘宝特价版小程序，申请在腾讯的微信平台上线。

　　如果微信审核不通过，阿里巴巴完全可以据此向监管部门投诉，在如此强监管的环境下，相信腾讯会投鼠忌器，网开一面。

　　那么，阿里巴巴的电商业务，就完全可以在微信的流量里，长袖善舞，和拼多多、京东，在第二战场，一较高下。

　　也许，利用好了微信的流量，阿里电商业务，长期获益的量级，可能远远超过了今天遭遇的罚款182亿元。

　　此时此刻，腾讯、美团、京东、拼多多、抖音、快手、百度，也正在瑟瑟发抖。因为阿里带头做过的垄断行为，各家都或多或少也做过，并且屏蔽起竞争对手的链接、分享内容起来，一点都不带情面，完全封杀。

　　所以，对阿里的行政罚款和指导，只是对全互联网行业发展秩序重整的第一步。

　　阿里巴巴在美股的市值，已经从最高点跌去了30%，股价已经回到了只比2018年中稍高的位置了。

　　但是，其他各家的估值都远远高于了阿里，遭遇强监管的风险，大于短期发展的机会。

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　　在A股和港股继续调整的时候，周五晚间，美国股市的所有主流指数，全部上涨。

　　纳斯达克100指数，大涨+0.63%，收盘点位13845.055创下了历史上未有的新高度！

　　上一次的历史最高位置，出现在今年的2月12日。

　　此后经历过美国10年期国债的迅速飙涨，该指数快速下调，盘中最低时，调整幅度达到了-11.58%。

　　如今，国债收益率依然处于1.662%的水位，距离预期通胀率2%一步之遥，但是美国股市已经充分消化了这一预期，主流科技公司股价迭创新高。

　　更欣喜的是，美元兑人民币的汇率，依然在反弹上涨的轨道中，离岸价在6.5575。

　　这对于国内所有投资了「纳指ETF（513100）」的投资者而言，是喜上加喜的好事。

　　周五时，受到A股拖累，该品种的价格涨幅缩小，溢价率已经是负的-0.45%，交易价格都比内在净值低了！

　　所以，如果不考虑其他因素的话，明天开盘后，价格最起码要上涨+1.00%，溢价率才恢复至零。

　　这么明显的主升浪机会，你还在临渊羡鱼吗？

　　是时候动手结网了！

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　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、卓胜微：预计2021Q1，净利润为4.81亿元-4.96亿元，同比增长216.85%-226.73%。公司解释，5G通信技术的发展带动了射频前端市场需求的快速增长，公司在射频领域的分立器件、模组产品，具有竞争优势。

　　A股在手机通信射频领域，还有一家公司：信维通信。我曾经在2018年之前投资过，但是事后镜来看，在射频领域，业绩和成长性，不如「卓胜微」。

　　不过虽然它的成长性也不错，现在的估值也非常高了。

　　2、北方华创：预计2021Q1，净利润同比增长155%-185%；增速虽然很不错，但是净利润的绝对值实在太低了，只有6754.06-7548.65万元，不到1个亿。

　　这就是国内领先的半导体设备领先企业。但是市场不管，市值已经被炒作到了792亿元。

　　3、晶方科技、兆易创新、北斗星通：国家集成电路产业投资基金，赚得盆满钵满，继续减持跑路。

　　4、TCL科技：发布2021年非公开发行A股股票预案，拟定向增发股份，融资不超过120亿元，用于第8.6代氧化物半导体新型显示器件生产线项目以及补充流动资金。

　　过去4年加起来，都没给股东创造这么多净利润。

　　和另一家面板企业类似：京东方A，嘴上都说着自己是高科技企业，却永远缺钱，来股市的目的就是融资。

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　　通策医疗：2020年，收入20.88亿元，同比增长8.12%，扣非后净利润4.73亿元，同比增长4.48%；严重低于预期。

　　索菲亚：2020年，净利润11.92亿元，同比增长10.66%，不及预期；

　　桃李面包：2021Q1，净利润1.63亿元，同比下降16.27%；不及预期。