卡夫卡：蚂蚁第三次被约谈了

lameihua

　　上周六阿里182亿元的垄断罚款出来，从CEO张勇开始，很多人想法相当乐观。

　　然而阿里的事哪里有那么简单？

　　罚款只是市场监管总局依法对阿里巴巴集团作出的行政处罚，并不是什么违法许可金，缴纳了买断钱以后，就可以在垄断的道路上继续前行。

　　垄断的问题是借着垄断的优势，享受垄断利润。

　　否则，何必要形成垄断？何必要逼着商家二选一？

　　看看阿里2020财年的净利润，已经做到了接近1500亿，倘若没有这等垄断的市场优势，能赚来这么多钱吗？

　　如果放弃了垄断，像张CEO说的那样，采取行动减少商户经营成本，这是不是意味着营收下滑？利润下滑？

　　如果不放弃垄断，继续像以前那样“高效”的赚钱，当然会有漂亮的报表，但监管层扯袖子的举动，岂不是白费？拉不住一匹疯狂奔向悬崖的烈马？

　　反正资金先当利好来看，港股喜滋滋的以6.51%的涨幅报收。

　　港股收盘以后，四部门又一次约谈蚂蚁金服了，这么大的事，居然在新浪微博上连点热度都没有，你品品，仔细品品。

　　此次金融管理部门再次联合约谈蚂蚁集团有关人员，主要是要求蚂蚁集团必须正视金融业务活动中存在的严重问题和整改工作的严肃性，对标监管要求和拟定的整改方案，深入有效整改，确保实现依法经营、守正创新、健康发展；必须坚持服务实体经济和人民群众的本源，积极响应国家发展战略，在符合审慎监管要求的前提下，加大金融科技创新，提升金融科技领域的国际竞争力，在构建“双循环”新发展格局中发挥更大作用。

　　以上截取人民银行潘副行长在答记者问时的发言。

　　我们国家监管部门说话是非常有分寸的，第二次约谈的时候措辞非常严厉，甚至都用上了藐视监管合规要求这样的措辞，这一次虽然语气上已经和缓了很多，但依旧严厉。

　　我标注重点的一段：必须正视金融业务活动中存在的严重问题和整改工作的严肃性。

　　那就是说明，这次约谈因为蚂蚁还没有正视到自己的问题，也没有认真按照要求整改，表面点头称是，背地里我行我素。

　　蚂蚁里精英扎堆，大家都不是傻子，假如以前真有犯傻的时候，那么在管理层几次三番严厉约谈之后，大概也知道其中的轻重了。

　　但为啥还不老老实实的按照监管的要求，把整改落实到位呢？

　　其实我在一个月前，就看过外媒的报道，消息人士称阿里将会被处以高额罚款。

　　大概整个公司都以为就是个罚款嘛，钱能解决问题，认罚就是了，对于触及核心业务和盈利源头的整改要求就打算敷衍一下，就此蒙混过关。

　　等到罚单来了，CEO召开电话会议不是诚恳的提出整改方案，却是很高调的宣布没事了。

　　有事没事不是他说了算的，果然第三次约谈当天就落地了。

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　　管理层约谈并非是针对阿里一家，而是早就开始整治金融乱象的大布局。蚂蚁之所以再三被约谈，也不仅仅是马先生外滩讲话太嚣张了，金融行业里，经济学渣横行，看看茅某、张某这些以业内泰斗自居的人讲过的话，哪个不比马先生更出格？

　　逼得马先生跳出来在外滩发表“震惊体”言论的，其实是早就已经在征求意见的《网络小额贷款暂行管理办法》，一般这种严肃的监管文件，提前一两年就开始筹备，还要进行大量的前期调研工作，不是说拿就能拿出来的。

　　在沟通期间，一定会跟蚂蚁金服这种在市场上形成事实垄断地位的企业有过讨论。

　　文件的核心思想就是控风险，请打着金融创新的网贷公司们按照巴塞尔协定的要求，把资本充足率给做足了，降低杠杆。

　　但就是这一点就等于把蚂蚁核心盈利模式给完全颠覆了，真要是按此办理了，蚂蚁还能是那个蚂蚁吗？这叫断人财路！于是马先生勃然大怒，才有了外滩讲话怒怼巴塞尔协定。

　　很快蚂蚁金服上市被叫了暂停、迎来了四部门第一次联合约谈，紧接着第二次，昨天是第三次。

　　其实问题的核心倒不是马先生非要跟监管层作对，死活都不听话。

　　而是按照监管层的要求做，蚂蚁未来就成了被关在玻璃盒子里，公开展览的蚂蚁，走在阳光下生长，非但没有所谓的成长性，连本来不正规的那一部分，经过合规性整改以后，都得全部泡汤，业务大规模缩水，盈利能力迅速下滑，这是可以预见的。

　　防止资本无序扩张，这并非一句空话，金融资本扩张，实体经济受损，说到底，金融只能转移财富，财富都被转移到金融上了，就会形成经济体局虚火太旺，整体缺血，最终阴虚火旺烧得血管崩掉，经济崩溃。

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　　之前京东数科主动撤回了上市上市申请，但凡是可以动脑筋过关的，京东为啥不美滋滋的等着过会？主动是给自己留点面子，直接被打回来，那就彻底没脸了。

　　京东数科IPO是去年9月提起的，后来马先生的外滩事件发酵，京东从12月份开始赶紧调整领导班子和数科的资产结构，把科技含量比较高的京东云、AI装进来。

　　3月30日，京东数科及其保荐人主动向上交所提交了撤回上市申请 , 3月31日，京东宣布将京东智联云业务及部分资产，以157亿元对价转让给京东数科，以获得京东数科发行的普通股。

　　看看这里的时间线，在撤回上市申请以后，数科的资产置换业务依旧按计划进行。这说明管理层不认可数科伪装成高科技的放高利贷模式，京东在碰壁以后，也开始看到学阿里式的搞疯狂金融扩张已经行不通了，干脆来个整体自我整改了。

　　作为普通人，我们以后大约再也不用看白条恶俗系的广告了。

　　大约中国那些热衷玩金融，把触手伸向底层群众，大玩金融创新的高利贷把戏的平台们，以后都要消停了。

　　中国的网贷们，有个一算一个，都是在向美国次贷学习，不如我们来复习一下，美帝是怎么定义次贷的。

　　我之前写过一篇《警惕中国式次贷危机，绝非危言耸听！》，当时还有人在后台留言，说次贷是房地产贷款。

　　你知道当年美式房地产贷款是不需要首付款的吗？中国现如今的高位房贷，都比那些所谓大数据控制风险的信用贷靠谱，因为我国的房地产贷款的首付有那么高，这已经过滤了一些风险。如果通盘考量中国房地产的流动性，近期成交量，其实银行大量存量贷款是在房价涨起来之前放出去的，这又能过滤一部分风险，虽然是被几次提名作“灰犀牛”，其实整体风险是可控的。

　　但无序诱导债务扩张，引诱青少年、缺乏自制能力的人盲目超前消费，各种巧立名目搞新针对个人的信用贷，这种势头发展下去是非常可怕的。

　　豆瓣有个非常有名的小组：负债者联盟，里面大把人在里面讲自己心路历程，能勇敢的面直问题，承担问题的少之又少，天知道还有多少深陷债务，被折腾得不行的年轻人，连出来倾诉的勇气都没有？

　　现在中国经济差不多算是全球一枝独秀，都有这么多被债务搞成社死的边缘人，假如真有什么经济动荡，风吹草动，很多捂不住的盖子一起翻了，请问谁能扛得起？是那些平时很好说话轻易给钱的平台吗？

　　汇丰银行做的一项调查数据显示，目前90后人均负债已经达到12.79万元，接近13万元，远超90后的人均年收入。

　　当然，汇丰的数据我们要带个眼镜来看，但从各方面反馈来的数据看，年轻人负债过高，已经不是个人追求享乐的人生观问题了，开始隐约触碰到金融安全的底线了。

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　　在经过两次约谈以后，蚂蚁似乎对要不要改，怎么改还残存一点幻想，这回监管直接就给指出了一条明道。

　　一是纠正支付业务不正当竞争行为，在支付方式上给消费者更多选择权，断开支付宝与“花呗”“借呗”等其他金融产品的不当连接，纠正在支付链路中嵌套信贷业务等违规行为。

　　想想大部分人是怎么开通的花呗？在支付宝付款的时候被优惠诱导了去呗，慢慢习惯了就拿它当信用卡用。

　　那么他们为什么开通支付宝？因为在淘宝上购物似乎都只有支付宝这个选项吧，消费者即便很想用微信在淘宝上购物，怎奈办不到啊。

　　最近支付宝开通了微信小程序，想必很快淘宝就能给微信支付等其他支付接口吧。

　　但最重要的就是诱导消费者转用花呗的花活就干不成了，很多顺手花呗的，大约还会回归传统银行卡体系，利好银行，利空花呗、借呗。

　　二是打破信息垄断，严格落实《征信业管理条例》要求，依法持牌经营个人征信业务，遵循“合法、最低、必要”原则收集和使用个人信息，保障个人和国家信息安全。

　　蚂蚁以前是拿着大数据，也就是收集的客户信息，给有需要的客户提供“数据”服务，说白了，就是拿着客户的数据卖钱，以后这种好事没有了，收集的信息都要统一被国家监管，老老实实的上交。

　　三是蚂蚁集团整体申设为金融控股公司，所有从事金融活动的机构全部纳入金融控股公司接受监管，健全风险隔离措施，规范关联交易。

　　金控公司就归口为传统金融行业，严监管，控杠杆，以前玩的几十亿撬动几千亿的财技就要泡汤了，按照马先生看不起的巴塞尔协定穿透式监管，有多少本钱，做多大的业务。约谈结束，蚂蚁也公告改名了。

　　四是严格落实审慎监管要求，完善公司治理，认真整改违规信贷、保险、理财等金融活动，控制高杠杆和风险传染。

　　以后蚂蚁就是金控公司了，请贵公司按照金控的要求把自己违规做的信贷、保险、理财业务好好整改一下。

　　五是管控重要基金产品流动性风险，主动压降余额宝余额。

　　以后蚂蚁再也不能拿着余额宝的份额跟银行谈条件了，当然，余额宝早就越来越鸡肋了，管理层这是要求那些没有挂着银行名字的企业，别抢银行的饭碗，其实也是要求降杠杆。

　　当然，以上五条只不过是整改的开始，就是达成了也并不意味着一切都结束了。

　　在2021年1月20日，中国人民银行发布了《非银行支付机构条例（征求意见稿）》，将近有1.4万字，可能读者没没耐心细看，里面对于支付机构的管理要求更多。

　　其中涉及到蚂蚁的，还有些更厉害的：

　　非银行支付机构有下列情形之一的，中国人民银行可以商国务院反垄断执法机构对其采取约谈等措施进行预警：

　　（一）一个非银行支付机构在非银行支付服务市场的市场份额达到三分之一；

　　（二）两个非银行支付机构在非银行支付服务市场的市场份额合计达到二分之一；

　　（三）三个非银行支付机构在非银行支付服务市场的市场份额合计达到五分之三。

　　猜猜看，谁中了？

　　有下列情形之一的，人民银行可以商请国务院反垄断执法机构审查非银行支付机构是否具有市场支配地位：

　　（一）一个非银行支付机构在全国电子支付市场的市场份额达到二分之一；

　　（二）两个非银行支付机构在全国电子支付市场的市场份额合计达到三分之二；

　　（三）三个非银行支付机构在全国电子支付市场的市场份额合计达到四分之三。

　　再看看，谁还在里面呢？

　　以上是我在《2020Q2中国第三方支付季度数据发布》中截的图，财付通背后还有个微众银行，可能整改起来还能方便一点。

　　所以这事还没完，《条例》现在是征询意见期，等具体落实了，少不得还要接受反垄断执法机构的审查。

　　我认为，监管层并非有意要针对谁，也不是没有容人雅量，听不得别人说不通意见。

　　这是一场纠错行动，金融严监管心动，对谁都是一视同仁的，只不过蚂蚁金服是行业里的老大，获利最多，地盘占得最大，因此受到的打击就更大。

　　一切的起因不是因为马云说了什么，而是源自蚂蚁做了什么，错了得改，矫正是件长期的工作，一次当然是不够的。

　　习惯就好！

　　离靴子落地还远着呢，请勿急着抄底。