隆基股份[601012]：携私募朱雀入局氢能能否扭转股价颓势？

lameihua

　　郑重/文

　　在股价大幅回调之后，光伏龙头隆基股份（601012.SH）有了新动作，入局氢能。

　　最新国家企业信用信息公示系统显示，由隆基股份创始人李振国出任董事长、总经理的西安隆基氢能科技有限公司（以下简称“隆基氢能”）已经于2021年3月31日注册成立。

　　值得注意的是，隆基氢能股东除了西安隆基绿能创投管理有限公司外，还有私募巨头上海朱雀嬴私募投资基金合伙企业（有限合伙）。

　　作为光伏一哥，隆基股份因为高瓴资本进驻一度引起市场高度关注。根据去年12月20日公司的公告，高瓴资本以158.41亿元的转让价格，受让了隆基股份二股东李春安持有的6%股权。此后，这只股票的价格不断攀升，到2月18日盘中最高到了125.68元/股，比2020年的股价最低点大涨477.80%。

　　不过，随着春节后抱团股的瓦解，隆基股份股价大跌，即使碳中和加持下也没有止住跌势，不到一个月的时间大跌超35%，甚至出现两次跌停。

　　截至2021年4月2日，隆基股份报88.89元/股，总市值3436.84亿元，动态市盈率为40.55倍。

　　最新数据显示，公司第一大股东李振国目前持有公司5.44亿股，占公司总股本的14.44%；高瓴资本持有2.26亿股，占总股份的6%，为公司第二大股东。

　　值得注意的是，截至2020年9月30日，隆基股份股东人数为15.80万户，较上期增长68.54%。而主力资金近期依然是在净卖出状态。

　　隆基股份近期股价大跌，或与光伏原材料硅供不应求以及价格上涨有关。中信证券曾预计，硅料中短期供给有限，产能释放速度较慢，2021年、2022年，硅料均“供不应求”。

　　3月29日，隆基股份在互动平台表示，近期行业硅料价格的上涨引起下游产业链成本上升，行业内公司大多通过上调产品价格的方式予以消化，客户对产业链价格变化的接受需要一定时间。短期内，是考验每家公司综合能力的时候，有利于龙头企业集中度的提升。从长远来看，整个供应链将恢复至动态平衡阶段，行业需求空间很大。

　　入局氢能，隆基股份又有什么打算呢？

　　作为世界上最干净的能源，氢具有燃烧热值高的特点，是汽油的3倍，酒精的3.9倍，焦炭的4.5倍。而在众多的“光伏+”模式中，“光伏+氢能”被普遍看好。

　　实际上，太阳能制氢已有40年的发展历史，并被看作是最具前景的制氢方法之一。到目前为止，对太阳能制氢的研究主要集中在：热化学法制氢、光电化学分解法制氢、光催化法制氢、人工光合作用制氢和生物制氢等。目前国内的氢能产业主要以燃料电池为关联的氢工业应用为主，促进着新能源汽车、分布式供能等新兴产业的发展。

　　而随着光伏发电和电解水制氢技术的不断发展，成本的逐渐降低，光伏制氢将成为我国能源安全和能源结构调整的又一生力军。

　　隆基股份拟将光伏与制氢深度融合，计划大力发展光伏制氢，不仅代表光伏制氢产业的未来发展方向，还能为光伏发展之困提供新思路。

　　从目前来看，隆基股份股价回调已经基本到位，不过，能否重振尚需观察。