明哥在路上：想分食1年1万亿净利润的行业蛋糕？雷霆监管措施落地了！

lameihua

　　1

　　很多人都不知道，中国赚钱最狠的企业，不是中石油，不是地产开发商，更不是阿里、华为或腾讯。

　　以2019年来举例。

　　腾讯控股：943.51亿元；

　　华为：627亿元；

　　中国石油：456亿元；

　　恒大地产：335.4亿元；

　　万科地产：388.72亿元。

　　然而，2019年，中国烟草行业实现了利润总额为11556亿元，大约是12个腾讯、20个华为……

　　尤其难能可贵的是，由于我国实行了烟草专营制度，烟草总公司的经营利润，要全部上缴给国家财政账户。

　　这是中国烟草人津津乐道的二个破万亿：利润破万亿，税收破万亿。净利润几乎全部上缴国家财政。

　　2019年全年，国家一般公共预算收入是19.0382万亿元，只相当于16.5家烟草总公司。

　　可想而知，烟草行业对我国财政的重要性，到达了何种不可或缺的程度！

　　由于2020年全球发生了疫情，经济暂停，我国财政总收入中，来自于烟草行业的比例更高。

　　烟草行业贡献的利润，上缴给国家财政以后，转移支付给了教育、科研、军事、医疗保险等各种花钱的方向。

　　以军费为例，我国2019年军费总开支达到了11898亿元，基本上等同于烟草行业贡献的利润总额。

　　也就是说，烟民们默默地抽烟，为我国的军事发展贡献了源源不竭的动力。

　　所以，我完全支持国家的烟草专卖制度，反对私营资本介入分食。

　　近几年来，带着科技光环的电子烟行业，发展非常迅速，资本快速催熟。

　　在美国上市的雾芯科技，在港股上市的思摩尔国际，在A股上市的亿纬锂能，都有加工、生产、销售电子烟的业务。

　　我很早就不看好这个行业的发展。

　　因为国家屡次释放了强力监管的态度，不仅不允许在国内线下开店销售电子烟的成品、吸食设备，也势必不会允许制造电子烟的生产设备。

　　我们可以这么说，民间电子烟产业越发达，就代表国家的税收流失得越严重。

　　这是与国谋利。

　　无论资本市场如何炒作雾芯科技、思摩尔国际、亿纬锂能的股票，我坚信，强力的监管措施，一定会出炉的。

　　果然，今天国家工信部决定要修改原来的《烟草专卖法实施条例》：将电子烟等新型烟草制品参照传统烟草，按照原有规定执行。

　　很显然，按照传统烟草适用条例的话，无非就是：

　　国家专营、专卖；

　　民间资本不得参与生产、销售电子烟。

　　这里唯一有的悬念是，如果在国内生产，却销往国外，是否会被监管？

　　比如：雾芯科技，就是这种类型的。

　　从专家的解读来看，哪怕不完全禁止外贸型的电子烟企业，也至少要有牌照审核制度，不是任何企业、在任何时间、生产任何数量的电子烟设备，都会允许的。

　　现在美国股市已经开盘了，在美股上市的雾芯科技（RLX）股价暴跌了-40%；

　　预计明天，在港股上市的思摩尔国际（06969），股价跌到同样程度，也不会意外；A股上市的亿纬锂能，先计提2个跌停板再说。

　　2

　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、立讯精密：预计2021年一季度净利润13.26亿元–13.75亿元，同比增长35%-40%。

　　回想2020年第一季度处于春节、疫情期间，净利润也同比2019年增加了60%，今年却只同比增长了35-40%的幅度，明显低于了预期。

　　但是，真正让市场担心的并不只有净利润增速的数字，更有净利润的含金量，代工厂的净利润中，现金的比例很少，大多数转化为了存货、固定资产……

　　股价的下跌，果然是有道理的。我判断并没有跌到底。

　　2、万通发展控股股东嘉华东方控股（集团）有限公司已于日前被公安部门立案侦查，原因与涉嫌高利转贷有关，涉案资金规模达数亿元级别，属特大案件。

　　不知道是否和创业导师、人生赢家：冯仑，有关？

　　3、成都再出房产调控新政：

　　“人房比”超3倍楼盘限售期限将变为5年；

　　法拍房纳入限购范围；

　　仿照深圳，官方发布二手住房成交参考价格。

　　4、美国10年期国债，收益率在1.70%水平线上震荡，实时收益率为1.689%。

　　但是，美国纳斯达克市场展现出了逐渐免疫、边际坚挺的走势。上周五：

　　纳斯达克100指数，上涨了+0.61%；

　　美元兑人民币汇率的中间价，上涨了+0.3685%。

　　所以，今天的「纳指ETF（513100）」的净值上涨了+0.99%，达到了4.305元。

　　截止本文写作时止：

　　纳斯达克100指数，上涨了+1.61%；

　　美元兑人民币汇率的中间价，上涨了+0.1429%，达到了6.5191。

　　明天的「纳指ETF（513100）」，又将强势反弹。