小二胖：构建股票的投资逻辑

lameihua

　　目录

　　1. 目标和心态
　　2. 短线和长线
　　3. 交易的频率
　　4. 不能碰的票
　　5. 最佳的买点
　　6. 白马或小票
　　7. 股票看大势

　　有些读者后台问我买什么股票？这种开放性问题，没法回答。

　　因为每个人对股票的理解都不一样。比如偏好、买入时点，交易风格，持有期限，投机还是投资，等等。

　　有一句话说的好，你所赚的钱，都是你已有认知的变现。

　　你赚的每一分钱，都是你对这个世界认知的变现，亏的每一分钱，都是你对这个世界认知的缺陷。

　　大家都对赚钱有热情，光有热情是不够的，一头冲进去，亏的是真金白银。

　　我今天讲一讲方法论，帮助大家构建一个投资逻辑。

　　按照这个思路，不当韭菜，少走弯路。

　　1. 目标和心态

　　首先，要有一个明确的目标和方向，投资股票，就是赚钱，不是为了交易而交易。

　　但千万不要把炒股当成养家糊口，从股市里赚钱，买房买车，那样的话，压力太大了。

　　看似很努力的炒股赚钱，实则会身心俱疲。而且心态也不一样，心乱了，操作也就乱了。

　　另外一点，炒股的钱，一定是你闲置不用的钱。

　　就是这个钱放在股市里边即使亏了，也一点不会影响你的生活。

　　这样的好处是，你可以客观理性地看待股票，不会因为一时的涨跌而心情波动。

　　一两万也好，几百万也罢，在股市里，丝毫不影响你的生活，心态不能乱。

　　2. 短线和长线

　　短线是顺势而为，涨起来果断进入，到了预计的收益率马上走人。

　　比如有的股票我预计会涨30%，有的我预计会涨到50%，有的就是10%，到了这个收益率，我马上就卖掉，利润兑现，不拖泥带水，不瞻前顾后，这是短线。

　　一两天是短线，10天半个月也是短线，比如医药牛的时候，连涨几个月，这也是短线。

　　短线就是顺势而为。

　　短线买的是小趋势，长线买的是大趋势。

　　长线不是买了股票，大跌，补仓，继续跌，继续补仓，然后美其名曰长线持有，这是不叫长线，这叫心理安慰，自欺欺人。

　　我对长线的理解是，对企业认识深刻，对所在行业了解，能够预计未来几年的发展趋势，把企业当做自己的企业，最终才能分享到企业的长期价值带来的收益。

　　坚定长期持有，只买不卖，投资回报的目标至少要5倍，不要设置除基本面外的任何止损指标。

　　只有这样，你才能抓住真正的大牛股。

　　有的人拿了股票三个月不涨就受不了，这种人只能挣小钱，不要老想着挣快钱，欲速则不达。

　　有人曾问巴菲特，“你的投资体系这么简单，为什么别人没有和你做一样的事？”

　　巴菲特回答，“因为没有人愿意慢慢变富。”

　　很多时候，慢，就是快。

　　3. 交易频率

　　有的人一天不交易手就痒痒，这是病，得治。

　　一开盘就盯着，一直到收盘，一点用没有，该赚的钱没赚到，该亏的钱一分不少。

　　没必要，该干嘛干嘛，不要盯着K线看，越看心态越乱，不仅累，精神也紧张，容易把自己搞得精疲力竭。

　　我不盯盘，因为这样会影响你的情绪和判断，纯属浪费精力，完全没必要。每天我就是快收盘的半小时到一个小时的时候，打开看一眼。

　　如果看中的股票深跌了，我就买了，买的时候不犹豫，卖的时候不纠结。

　　有时候好几天都不一定看看盘的。

　　我特意看了一下，去年一年，我总共交易了不到30次，这可能还没有一些人几天的交易频率高，但是我的收益率可能会高过90%的股民。

　　不过，劵商很讨厌我这种投资者的，不交易，他们怎么收佣金呢，他们巴不得你一天交易十几次。

　　说实话，钱是坐着赚来的，不是靠着频繁的操作赚来的。

　　你看看那些一天交易十几次，几十次的人，很可笑，一天哪有那么多的趋势，那只不过是人性的一种紧张、慌乱和恐惧的淋漓尽致的外在表现。

　　如果你交易太频繁，那么先试着把你的交易频率降下来。

　　4. 不能碰的股票

　　这股票便宜啊，1.8元，我手里的两万块钱能买1万股，涨到4块钱，翻倍还多呢，然后你乐呵呵的做着美梦，是不是很熟悉，这是大部分韭菜的心里活动。

　　便宜肯定有便宜的原因，单价过低的股票不碰，市场是最挑剔的，股价基本上反映了市场的选择。

　　亏损的企业，毛利率低，利润率低的企业不碰。

　　历史上有瑕疵的、有黑历史的股票不碰。

　　商誉占资产比重过高的企业不碰，一旦计提减值，就是大雷。

　　另外，小赌怡情，别加杠杆炒股，别借钱炒股。

　　5. 判断买点

　　有的股民凭感觉，有的股民听消息，有的股民看研报，有的股民看K线。

　　K线我也看，但不迷信，K线基本上是一种滞后反应，比较合理的是估值+市盈率+趋势。

　　大家都煮过面条吧，煮的时候是不是这个样子的，水开了热气腾腾的，咕嘟咕嘟不停的冒泡，你怕水扑出来，怎么办？

　　要么加点凉水，要么把火关了。

　　效果一样，但结果不一样。

　　加凉水是扬汤止沸，关火是釜底抽薪。

　　如果是第一种，你倒一杯凉水，瞬间就平静了，然后再煮一会儿，又开始冒泡了。然后反复，直到没地方在加水了，然后等着彻底扑出来了。这就是市场的自发行为。

　　如果是第二种，把火灭了。水会逐渐的停下来，温度也会降下来，最终就凉了。这就是监管层的调控行为。

　　所以呢，进场的时间就明确了，因为市场上每过一段时间就会出现新的小泡泡，在小泡泡破的时候入场。

　　但是千万不要在市场狂热的时候入场，也不要在熄火的时候入场。

　　你想想看市场热度高，市盈率高的情况下，市场会给好公司比平时更高的估值，但是高到算匪夷所思的时候，就要出问题了。

　　从来没有人在市场狂热时买了高市盈率的股票而发财的，反而赔钱的概率更大，这个时候反而是离场的时候了。

　　6. 买白马股还是小市值股票

　　都可以，看个人偏好。大有大的好，小有小的美。

　　白马股就不多说了，有看好的大白马，低点或是回调的时候，买了放着就行。

　　我单说说小市值股票，按这几个标准选：

　　（1）市值小于100亿，最多不超过150亿。

　　（2）大股东最好是国企。

　　（3）企业要盈利，如果利润率高更好。

　　（4）市盈率尽可能低。

　　（5）股价在很长一个时间处于平稳状态，或者已经深跌的。

　　为什么这么选，大股东是国企，本身有盈利的，基本上不会有瑕疵，规避了暴雷的风险。

　　同时，大股东是国企，本身市值又小，就意味着流通股少，那么很容易控盘，就有可操作性的空间，不用太多的资金量就能炒起来。

　　已经深跌或者长时间处于平稳状态，意味着你此时买入，在下跌的风险就很小了。

　　自己找一个合适的点位埋进去就行，然后就不用管了，基本上等上一段时间，就会暴力拉起来了，轻轻松松的赚个20%-30%。

　　我喜欢用“埋”这个动词，很生动形象，打埋伏，潜伏，然后坐等抬轿子。

　　去年，我埋了几只小市值的股票，收益率都很不错。

　　这个操作有点像打游戏，很好玩，而且能够帮助你建立信心和判断力。

　　7. 股票看大势

　　不谋全局者，不足谋一域。不要为了炒股而炒股，最重要的是要学会跳出股市看股市。

　　买股票，不论长线还是短线，一看大势，二看趋势。

　　核心的理念就一句话，前瞻性的顺势而为。

　　投资股票是投资一个企业的未来和一个国家的未来。

　　我们的人均GDP是一万多美元，中国未来到2-3万的问题不大。中国市场未来会远远超美国的市场和欧洲市场，这就是重要的底层逻辑。

　　美国在过去六七十年代，90%的牛股都是来自于消费+科技，从0到1的科技，大部分还是美国产生的。

　　其他发达国家主要做的是从1到2或1到n的事情，中国现在也是在做从1到2或者1-n的事情。

　　所以，参照已有路径，今后的十五年到二十年，大趋势一定是消费升级和产业升级。

　　那么买股票就重点集中在：消费股、科技股和高端制造业股。

　　另外，增量资金会继续涌入股市，根据券商的测算，在2020年有15000亿的入市资金净流入。2021年的新流入资金，差不多会有20000亿。

　　大的逻辑和原则，基本上就是这些了，建议多读几遍。