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一棵青木:止损的精髓,绝不是亏多少就卖

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发表于 2021-2-14 18:52:10 | 显示全部楼层 |阅读模式
  你也许听说过这么一句话,那就是做交易必须要学会止损。

  这句话其实一点都没有错,但很多人学歪了。

  用东施效颦这个词,都不能形容其学习成果的荒谬。

  有人说,买入后绝对不能出现超过10%的亏损,否则就要立刻止损,如果不止损,那么损失会不断扩大。

  在亏损扩大前将其截断,以较小的损失结束交易,是保护资金最有效的办法,没有之一。

  但有人说,不对,我听说的理论是亏损不能超过20%,只有出现超过20%的亏损时才需要止损。

  这个时候还有人说,你们都不对,我前一段时间拜师一个短线高手,他的止损线只有3%,超过3%必止损。

  除此之外,市面上盛行的止损线还有5%,8%,15%等等。

  这些人说的是对是错?

  他们每一个人说的都是对的,但也都是错的。

  止损理论的精髓,绝不是亏了就卖,更不是讨论亏多少卖才合适。

  什么叫止损?

  止损是一个对你自身错误的纠正机制,除非你自己是永远正确的,否则没有止损你会死的很惨。

  只有市场才是永远正确的,任何人都会出错,所以任何人都必须有止损。

  不过止损的表现形式,却不一样。

  我一直强调一句话,你一定要弄懂一只股为什么涨。

  因为只有你弄懂了它为什么涨,你才知道它将来的下跌是真跌还是假跌。

  弄不清楚,或者了解的不够全面,不管牛市你赚了多少钱,将来都会吐出去。

  有个常识大家必须要清楚,牛市是散户亏损的主要原因。

  看清楚了哦,是牛市导致散户亏损,不是熊市,我没写错。

  因为只有牛市,暴涨之后,散户才会大批量入场。

  然后就没有然后了。

  价格投机派的止损

  一只股上涨会有很多种原因,不同的人对其理解和操作都会不一样。

  价格投机派的止损,是符合大众常识的止损。

  极端追高打板族的止损线,确实就是3%。

  按照常识及理论,当股价封死在涨停板上时,次日必然是有上涨溢价的,也就是必赚。

  必赚的事情,结果出现了3%以上的亏损,这说明什么?

  当天封板被破开了,或者没破开但这个股有问题。

  不管哪一种,对短线打板敢死队来说,这都必须要走。

  他们买入的理论根基,就是封板必涨。

  结果发现走势不符合自己的预期,那还不止损不等着被活埋么。

  而所谓20%的止损线,这一看就是奔着大牛熊理论去的。

  这种操作方法,是顺趋势交易法,只吃大牛市,避开大熊市。

  一只股买入超过20%的亏损时,按价格投机派的大牛熊分舵理论,这很可能就此股陷入熊市走势,理应割肉。

  类似的5%,8%,10%,15%的,都各有各的理论指标。

  但以上种种都有一个问题,就是不适合散户。

  因为散户第一看不清趋势和市场情绪,第二没有坚定如铁的操作纪律。

  别人止损,是截断亏损,让利润奔跑。

  散户止损,是截断亏损,利润也没有。

  贵州茅台这一轮的上涨会涨到多高,回调大概下跌多少,本轮牛市的最终高点大概在哪?

  你连这些最简单的问题都回答不出来,凭啥敢说你买入的点回调XX%就得止损?

  当然,牛市不言顶,任何妄谈高点的人都会错的一塌糊涂,我举这个例子只是告诉你,你按某个点下设百分之几作为止损点,这和牛市猜顶一样荒谬。

  结局当然也是错的一塌糊涂,只能反复截断自己的亏损,最后截肢。

  有人只能接受10%的亏损,投入100万,亏了10%的时候果断退了出来。

  以为自己是在止损,英明的决策。

  然后呢?

  然后觉得自己得想办法把亏的10万给挣回来,反正自己有止损保护,一次最多亏10%。

  于是又亏了9万,然后又亏了8.1万。

  最后算一算,一直抱着最开始那个股不动,好像亏的还更少些。

  最后觉悟了,准备死拿一个股不动,打持久战。

  咣,一把亏了90%,最后甚至退市了。

  如果你的水平在当前市场里是属于赚不到钱那种级别的话,那么多交易几次,只会让你亏的更多。

  止损不可能保护你,只会让你多体验几种亏损模式。

  哪怕你中间偶尔赚到了一点小钱,也会迅速的亏掉。

  价值投资派的止损

  理论上,价值投资派是没有止损的。

  因为价值投资派强调在股票的价格低于本身价值的时候买入,在高于本身价值的时候卖出。

  既然如此,谈何止损。

  如果你买入后股价下跌,那你要做的应该是不断加仓,并长期死扛,绝不是止损卖出。

  价值投资派只会在一种情况下卖出,那就是股价暴涨,远超本身价值的时候。

  越跌,价值投资派应该越买。

  没道理说一个东西贵的时候你都愿意买入,便宜的时候你反而不愿意买了吧。

  如果你觉得这只股票可能止损,那你为什么不在最开始的时候放弃买入,等他便宜的时候再买呢。

  巴菲特说了,如果一只股票你不想持有十年,那你连一分钟都不应该持有。

  很多基金经理,在2015年牛市的时候,按这个理论买入了很多股票,准备持有十年。

  当股灾降临的时候,他们反复检查了上市公司的基本面,发现业绩没有出现变化。

  既然基本面没变,那自然越跌越买,没道理股票更便宜了我反而不敢买了。

  然后咣的一声,这群人也凉了。

  纯粹的价值投资理论是否适合美国我不知道,但肯定不适合于中国。

  想在中国股市愉快的玩耍,你就必须要精通这互相矛盾但又互相统一的两大理论。

  既会投资,也懂投机。

  融会贯通后,进入空杯思维,也就是没有理论,做到无我,一切跟随市场。

  真正的止损

  止损是交易的精髓,是任何交易者都必须要学会的存在。

  但我对止损的理解,是你先要搞清楚自己为什么要买入一只股,理论来源的根基是巴菲特那一套,但不一定非要持有10年,你依据投机派的理论买入,也可以当作是买入的理论支撑。

  然后,你要时刻观察你的这个支撑还在不在。

  如果你按打板敢死队的逻辑买入,那股价必须必涨,只要跌一点点,你的买入逻辑就没了。

  当买入逻辑已经失去的时候,你自然应该卖出。

  如果你的买入逻辑是巴菲特的那一套,长期持有就是为了吃分红并分享公司的成长。

  那只要分红率合适,公司一直在成长,你就不应该卖出。

  反而,只要分红率低到了你无法容忍的地步,或者公司失去了你预期中的成长性,那你就必须要卖出。

  这就是为什么你买入一只股之前,必须要搞清楚自己买入原因的重要性。

  不清楚自己为什么要买,那自然也只会糊里糊涂的卖。

  你不亏天理难容啊。

  我熟悉的股票,很少。

  一开始还有20个,后来只有10个,更后来只有几个。

  因为我就一个人研究,没有大量的研究员帮我搜集资料,平时精力关注几个就已经很不错了。

  每一个都必须要弄清楚,花几个月弄清楚那种。

  不弄清楚,你就完全不知道该怎么操作。

  跌3%就止损?

  跌10%就止损?

  跌20%就止损?

  按这种原则来操作你宝贵的资金,你不觉得是个笑话么。

  什么时候赚钱的秘诀这么简单廉价了。

  止损真的是个割韭菜利器,坚持止损的半吊子股民和从不止损的新手股民,都会被连根割掉。

  新手最应该学什么?

  按我的经验,不应该学止损,应该学持盈。

  因为人性的弱点,就在于憎恶损失,极其的厌恶损失,但对盈利不敏感。

  不卖,你就是浮亏。

  卖了,你就是实亏。

  我可以接受不赚钱,但不能接受任何亏损,看着就难受。

  所以很多新手会尽可能的卖掉盈利的股票,去补仓亏损的股票。

  只有当被折磨到绝望的时候,才会顶着巨额亏损卖出。

  这个时候的新股民会走上两条路:

  第一条路是伤心透顶,然后彻底退出股市。

  第二条路是自我进化,找几本书,学会了一个词叫止损,成为一名半吊子。

  走上第一条路的股民,会大骂A股就是骗子。

  走上第二条路的半吊子股民,在频繁止损之后,顶着无数的亏损,再次绝望了,然后继续大骂A股就是骗子。

  然后,很多半吊子决定不止损了,开始死扛。

  再然后就……

  你可以看出,新股民只要步入歧途,最终结果是十不存一,会不会止损都是死伤惨重。

  最好的办法,就是一开始别走上这条路,也就是最开始的时候就要学会持有盈利。

  给你拼命赚钱的股票,别恐高,耐心持有,也许一只股的盈利就足以对冲你10只股的亏损。

  如果你还会不断的给这只赚钱的股票加仓,那就更好了。

  不断在下跌途中补仓的股民死的有多惨,相信你也听说过了。

  有人会把我写的减肥秘籍倒过来读,当成增肥秘籍。

  那你怎么就不会把那些下跌补仓的股民当成反面教材,倒过来当成发财秘籍呢?

  当然,这一切都只适合价值投资领域。

  如果在价格投机领域,你用上涨加仓这一套。

  不好意思,你还是会死的很惨。

  道理我就不讲了,自己动动脑子想想为什么。

  知晓以上所有道理后,你可以总结出一个真正的止损办法,或者说是炒股办法。

  首先,选取处于价值投资领域的股票。

  分红要好,业绩要棒,估值较低,历史增长要很稳定,至少5年以上的知名蓝筹白马。

  然后,买一点点仓位,做个测试。

  如果一切正常,那么明年的这个时候,你会在他身上赚到至少8~10%的盈利,说不定还有个2~3%的现金分红。

  这个测试阶段,是不存在止损一说的,完全按巴菲特的理论来。

  首先,你买入的时候,就已经确认了这是一家分红很好,业绩很棒,估值较低,历史增长稳定的公司,你是打算持有10年的。

  然后,你持有的仓位,又只是测试仓,仓位很轻,只有你总仓位是1/10甚至1/20。

  有啥好止损的,反而你又不会亏哪去,亏多少都早晚会回来的。

  当你发现你进行测试的白马股里,有几个涨的特别好。

  别问为啥,加仓就完事了。

  强者恒强,只要尚属于业绩可以理解的价格区间内,涨的越猛仓位应该越重。

  你就当垃圾泡沫股下跌补仓的反义词呗,这个应该很好理解。

  但是当超过业绩可以理解的价格区间内,就进入了泡沫投机阶段。

  这个阶段,是有止损的。

  确切的说,是止盈,因为你的底仓非常之低,永远不会高位建仓。

  按巴菲特的理论,这阶段你就该止盈了,完全不应该参与。

  但中国毕竟是中国,中国的投机风气比美国强太多了,属于特色国情,一时半会改不了。

  投机确实有风险,但赚钱速度让人迷醉。

  一家白马公司的业绩,一年下来增长15%是很难的,年均10%才是正常预期。

  但泡沫阶段的股价,一年增长100%也不难,远超业绩增速。

  这阶段放弃有点可惜。

  所以有必要参与泡沫阶段,但绝不能按巴菲特的那一套来持有。

  此时的止盈,按止损逻辑来。

  但并不是机械的按百分之几来定,而是按市场情绪来定。

  你都说了,这里是泡沫。

  既然是泡沫,那市场情绪一定是狂热的。

  只要情绪在,大家都相信公司很牛X,那股价就一定会涨。

  知道妖股为什么要编故事么?

  不编故事,不把公司前景描述的非常好,市场情绪怎么狂热嘛。

  白马股很难狂热,但狂热起来的处理办法是一样的。

  市场情绪只要冷却,那就走,反之就不走,绝不是机械看比例的。

  这就是我的办法,也是我的止损原则。

  举几个例子。

  招商银行、中国平安、美的集团,就处于价值投资的领域。

  此阶段奉行试验仓绝不止损,谁涨买谁,按下跌补仓的反义词的进行操作,这就是最大概率的盈利办法。

  五粮液和贵州茅台,就处于价格投机的领域。

  此阶段奉行的原则,就是必须止损,且择机止损,万一逆势了你不止损,分分钟让你痛入骨髓。

  当然对我来说,是择机止盈。

  不要觉得复杂,我说的这两条已经很简单很粗暴了,实际操作更是千变万化,顺势而为。

  不然你以为啥叫空杯心态,啥叫测试仓,啥叫测试仓升级原则。

  最后告诉大家一个公认的事实。

  投资阶段的股票投资,是你好我好大家好,谁都不会亏钱,像巴菲特那样持有,你想亏钱比登天还难。

  稍微分配下仓位比例,做好测试仓不断升级,你的盈利会来的很舒服,不仅有盈利,而且还不少,所以最适合新手。

  而泡沫阶段的股票投资,是零和博弈,最终只有少数人能活着出修罗场,带走其他所有人的财富。

  来钱最快,风险也最大。

  炒股就是炒概率,投资是一门艺术,和战争一样的艺术。

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