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一棵青木:科普:分红肯定是利好,而且是大利好

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发表于 2021-2-8 08:51:11 | 显示全部楼层 |阅读模式
  这标题挺傻缺的,分红是利好居然还需要科普。

  但有些新人实在太小白了,而且误信分红无用论的谣言,所以我觉得我还是有必要科普下的。

  单纯科普这个东西的话,文章实在是太无趣了,于是我就拿昨天中国平安刚颁布的业绩公告来举个例子。

  2月3日下午,我看了平安的公告。

  公告说,中国平安2020年度归母净利润为1431亿,每股派息2.2元。

  这业绩帅呆了。

  平安的总市值是1.4万亿,一年赚了1400亿,年利润10%。

  你可以扪心自问,你自己投资做生意,有这么赚钱么?

  而2020年因为疫情的影响,保险业务大受打击,各路机构对平安的业绩预测,就算乐观的,也普遍是1200~1300亿之间。

  没想到,最后出来个1400亿,绝对的超预期。

  然后,平安出了第二个公告,说有191亿利润被拿走当保证金了,因为保险新规的要求。

  我仔细的对比了一下,第二个公告没有说把利润从1431亿修正为1240亿。

  那合并起来,按我的理解,就是2020年实际赚了1622亿,被拿走了191亿充当保证金,所以还有1431亿利润归属于股东。

  以此理解的话,那2020年的平安业绩,帅炸了。

  而每股派息2.2元是什么意思呢?

  平安总共182亿股,每股分红2.2元,就代表分红400亿元。

  为什么归属于股东的利润是1431亿,只分了400亿,还有1000亿为什么不分?

  因为公司需要发展,需要在明年创造出更大的营收和利润,所以不能把利润全部分光吃净,这样的话公司规模会越来越小,股价也会持续萎靡,对股东来说并不利。

  所以平安只分了400亿。

  但分400亿,对应1.4万亿的总市值,分红率达到了2.8%。

  也就是说我持有100万的平安股票,会有2.8万元现金直接到我账上。

  很多银行存款,也就2.8%吧,还没这次的分红多。

  那这个分红的钱,什么时候才能到账?

  按往年惯例,一般是5~6月份或者8~9月份,有时候一次性分,有时候分2次分。

  只要在分红前一天的登记日里,你股票账户里有平安的股票,分红的现金就会直接打到你的股票账户上。

  到时候,你拿这笔现金继续买入股票也好,提出来自己买零食也行,都随你。

  但很多人说,分红是一个骗局。

  为什么这么说呢?

  因为假如100块的股票分红了2.2元,那你的股票价格就不能是100了,而是要变为97.8元,因为2.2元已经分给你了,这个叫除权,从你的股价中除去分红。

  但分到你账上的2.2元,需要扣除20%的红利税,合计0.44元,按0.4简易计算,你只能拿走1.8元。

  这样一来,如果分红,那么你的股票价值会变成97.8元,账户上现金只剩1.8元,总资产99.6元。

  啥都没干,凭空亏损0.4元,因为你被收了红利税。

  这可就是个骗局嘛,分红越多,我账户上的钱少的越多,亲眼所见,这不是骗局是啥?

  分红会导致你账户资产变少,这确实是事实,散户亏了。

  但上市公司,是扎扎实实的把几百亿的利润给了交易所,让交易所代为转交给股东。

  如今上市公司的几百亿利润没了,散户账上的钱也没了。

  钱呢?

  请问钱哪去了?谁偷走了这笔钱?

  分红的时候之所以要除权,因为假如不除权,那你在分红前一天的登记日买入,就可以在一日之内凭空获得2.2元的分红,拿到红利钱了立刻卖出。

  这会给股价带来剧烈的波动以及无谓的损耗,你应该猜得出来到时候股价上蹿下跳的样子。

  所以,分红后需要对股价进行除权,消灭这种短期套利的行为。

  至于除权后的股价下跌,那肯定会涨回来的。

  等涨回来,那你不就真正获利了嘛,这个叫填权。

  那问题来了,要是除权后股价不涨怎么办,凭什么一定要涨。

  一时半会的不好说,但以年为单位看,肯定会填权。

  我举个极端点的例子。

  假如不填权,股价不涨也不跌,没有任何交易,那平安每年分红2.5%,然后除权,就这么连分40年,此时股价被除权到了零元,全部变成了分红。

  请问,这个时候你能不能以0元的价格买下整个平安公司?

  0元价格买入整个公司,然后一年坐享1400亿以上的利润和400亿的分红,这一切仅仅只需要0元。

  你觉得可能么?

  当然不可能,肯定有大量资金愿意0元以上购入,导致平安的股价提升。

  那再退一步,在股价被除权到2.5元的时候买入行不行。

  2.5元/股买入,每年分红2.5元。

  这比高利贷还要暴利啊,还是肯定有大量的人愿意买入,导致平安的股价继续提升。

  最后,平安的股价会提升到一个市场资金认为合理的价格,才会停,也就是初始的价格。

  这就是填权的过程。

  因为分红的比例很少,是2%的分红,而不是20%的分红,和股价的波动相比很不起眼。

  而且填权的过程需要平摊到一年来进行,所以散户感知不到,但是对红利税扣除了20%这一点感知异常明显。

  所以他们坚信分红是个骗局,但这其实是很可笑的弱智问题。

  另外关于红利税,再次进行科普。

  我国从2015年9月8日以后,对红利税进行改革,鼓励长期持股。

  持股1个月以内的,红利税为20%。

  持股1个月以上,1年以内的,红利税为10%。

  持股1年以上的,红利税全免。

  当你在一个股频繁买卖时,遵循先进先出原则,底仓部分的持股时间按最长原则计算。

  所以,一家公司的分红,肯定是好事,而且你持股的时间越长,效果越好。

  持股一年挺难的,持股一个月挺简单的。

  你投资的公司赚钱了,并愿意把赚到的钱分给你,用乡下大妈的脑回路也知道这应该是好事啊。

  为啥有人会认为是坏事,指责分红是骗局,居然还一堆散户无脑相信。

  分红就是分红,是扎扎实实的分给你钱。

  而且分红还有个好处,就是检验财务报表的含金量。

  老是说自己公司赚钱,但就是不肯分红,这盈利肯定有问题嘛。

  分红,真金白银的分红,别和我说那些虚的。

  而平安的分红,每年高达2.8%,股价在填权的基础上再涨个8%,一年10%收益就轻轻松松到账了。

  很简单的,因为他的年利润确实有10%这么多,还有8%的利润没分。

  既然平安的业绩和分红都那么好,那为什么前一段时间平安还跌那么惨。

  我的解释,是不理性杀跌,因为华夏幸福的暴雷问题触发了市场情绪。

  国内的很多基金经理,就是个大散户,水平并没有你们想象的那么高,这次对平安的业绩也出现了集体错判。

  真按这个平安的业绩,结合前期的超跌,今天的平安得涨6%以上。

  但半夜的时候,我又看到了一条新闻,说监管层要对保险行业的资金进行全面风险排查。

  这到底有多少影响不好估算,但肯定会给市场情绪浇冷水。

  等于说,把大利好对冲为了小利好,所以今天的平安涨了4%。

  这就是我昨天晚上在微博的判断。

  平安今天肯定要涨,这毫无疑问,无非就是大涨还是不那么大涨而已,我昨天的头条文章里,也在留言区说了至少2次。

  而今天的平安,开盘跳空高开1.9%,收盘涨至+4%,一举逆转多日来的跌势,完全符合判断。

  但更好玩的是,昨天晚上我在回留言的时候,顺口提了一句话。

  当时,我看到有人因为我判断平安今天必定大涨而打算开盘清仓全部买入,于是对此进行了制止。

  为啥我明确认为平安会涨还要制止别人大举买入?

  因为炒股要淡定,不要有点风吹草动就一惊一乍。

  不因利好喜,不因利空惊。

  我告诉他,加一点意思一下就行了。

  然后给他举了个例子,如果我要是开盘直接把茅台全部卖了去买平安,别的高手看到了会笑我是白痴,因为真正控大资金的人不可能这么去操作。

  我发誓,我真的只是顺口一提。

  然后,今天贵州茅台以+0.05%,近乎平开的价格开盘,随后直线暴涨,收盘+5.98%,每股暴涨130元,收盘价突破2300元,成为了全市场最靓的仔。

  每手的价格,高达23.2万元,一手茅台等于一辆小汽车。

  真正的股林至尊,天下之大,难逢敌手,吊打群豪。

  以我茅台的持仓量,我对今天的涨幅很满意。

  贵州茅台今天为什么涨?

  我不知道,这也不重要。

  就好像前天我在《投资心态和仓位管制》一文中对中国平安前一段时间下跌的解释一样。

  中国平安为什么跌?

  我不知道,这也不重要。

  那我为什么前一段时候在平安日线、周线、月线全部破位,形态极其难看的时候不卖出?

  那我为什么在昨天晚上平安业绩爆炸强,明显是巨大利好的时候不买入?

  那我为什么在昨天晚上说,今天早上把茅台卖了去买平安的人会被人笑白痴?

  看似是巧合,实际是必然。

  我茅台曾经直接吃过跌停,我也没说啥,直接继续持有,因为我觉得大势还在。

  大势还在这一点很重要,是我投资的核心基石。

  平安一个月阴跌10%,那自然只是清风拂面,虽然很多散户已经急吼吼的要割肉了。

  至于说后来的平安业绩反弹,出于欣赏,反手加一点仓位是可取的。

  要是为了贪图这点业绩就卖了其他仓位大幅加仓,那纯粹是个韭菜。

  别人遇到事,不惊不喜。

  而你,一惊一乍。

  有时候你只觉得别人的运气好,但不知道运气的背后是什么。持仓心态端正的人,好运气早晚来,坏运气早晚走。

  给大家讲个段子吧。

  2008年,巴菲特以每股8元的价格买入了比亚迪,随后股价一口气涨到了80元,人们说,巴菲特不愧是股神。

  2012年,比亚迪跌到了9元,巴菲特继续持股不动,人们说,巴菲特廉颇老矣。

  2017年,比亚迪再度涨到了80元,巴菲特继续不动,人们说巴菲特果然是股神。

  2020年,比亚迪股价暴跌到33元,巴菲特还是不动,人们说巴菲特脑子坏了。

  2021年,比亚迪的股价涨到了237元,人们说,巴菲特真的是股神。

  但这13年,巴菲特一直没买也没卖。

  这个段子给我们最大的启示是什么?

  那就是上面这些其实并不是段子,而是真实发生过的投资事实。

  巴菲特之所以是巴菲特,而很多人只是巴韭特。

  区别大概就在于,你的红利税被国家免除了多少?

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