明哥在路上：1.23万亿港币的市值，成为吞噬市场流动性的黑洞

lameihua

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　　今天，老铁「快手」正式在香港市场公开交易了。

　　虹吸世间一切质量的黑洞，开始讲鬼故事了。

　　本来，快手管理层，给快手IPO定的价格是115港币，大约相当于4400港币的总市值，还算了解市场，比较厚道；

　　但是，他们绝对想不到，饥渴而又疯狂的香港市场，能够把股价炒作到300港币，涨幅达到了160.9%。

　　港股收盘后，快手的市值达到了1.23万亿元港币，市值市值仅次于腾讯、阿里、美团、拼多多、京东，并已超过了：蔚来、百度、小米、网易。

　　这个市值不仅挺进在全球任何市场上市的中国互联网公司前10名单，哪怕放回A股，比较所有公司的市值，也妥妥地进前10名单了。

　　毕竟，A股市值破万亿的个股只有７个：贵州茅台、工商银行、建设银行、中国平安、招商银行、五粮液、农业银行。

　　放眼过去，1个「快手」的市值=

　　贵州茅台的1/3；

　　阿里巴巴的1/5；

　　腾讯的1/6；

　　小米+网易之和；

　　3个半的B站；

　　9个爱奇艺；

　　14个微博；

　　整个A股互联网传媒企业之和。

　　由于短视频行业的江山已定，抖音、快手、微信视频号，必然会三足鼎立，而快手只可能争取第二的位置，已经没有希望争取第一了。

　　如果分析快手的招股书，可以清楚看到，2019年的收入只有不到400亿元；2020年前三季度，直播收入增长很缓慢，产品的日活数据DAU，也似乎也见顶了。

　　未来能够畅想的就是，快手如何利用目前的流量，进行充分的商业货币化。

　　即使我们乐观地畅想，3年后的2023年底，快手使用一切办法挖掘流量价值，通过直播、电商、广告等各种手段进行变现，全年收入达到1000亿元人民币，经营性净利润有200亿元以上，那么如今的市值，也相当于3年后乐观估算业绩的50倍以上P/E。

　　哪怕最乐观、疯狂的分析师、投资机构，也猜不到市场痴狂如斯。

　　要知道的是，这可是2021年初，Apple、Microsoft、Facebook、Google的估值的2倍。

　　最近2年来，布局了港股的互联网券商，比如：富途、老虎，以及内资券商、香港本土小券商，纷纷加大了在大陆一线城市的广告营销，尤其是港股打新业务，成为了各路自媒体营销的焦点。

　　如果你关注财经类的微信公众号，只要行业内稍微有点名气的，大多数都推广过港股打新业务。

　　我们观察到，放出来供个人股民申购打新的股份，吸引了143万的股民，要知道的是，这可达到了香港总人口的1/5，所以不难想象，其中至少有一半，甚至高达八成的股民，来自于通过互联网券商来到港股打新的内地投资者。

　　他们已经深深领悟了A股市场只看赛道、不论估值的炒作逻辑，一个劲地往上干。

　　所以，我们也不难想到，刚上市的快手股价，极有可能重复小米集团在2018年7月上市后的轨迹，先跌掉一半的水分估值，再循着经营、业绩的基本面，展开真正的资本市场征程。

　　现在还去博弈的人，要当心站在高高的山巅，喝西北风。

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　　在经历了政局纷争、散户起义突发事件后，美国股市进入了不疾不徐、不断上涨的主升浪。

　　尤其是，主流科技公司全部披露了2020年第四自然季度的财报，除了特斯拉的业绩略低于华尔街分析师的预期外，其余所有主流科技公司，业绩不断爆表，强者恒强：

　　2021-02-03：科技公司业绩继续燃，聚宝盆持续撒钱

　　（「纳斯达克综合指数（IXIC）」2021年2月5日及之前，每周点位走势图）

　　美股会进入我们熟悉的节奏，不断创下新高，攀登到人类从未踏足的高度。

　　所以，国内市场，复制了纳斯达克100指数的「纳指ETF（513100）」，净值、价格翻身往上。

　　下周只有3个交易日，我们就要迎来春节假期了。

　　虽然「纳指ETF（513100）」和其他A股股票一样不交易，但是美国股市、美元兑人民币的汇率，却如常在美国人的工作日交易，所以，它的净值，就跟着纳斯达克100指数的涨幅、美元兑人民币汇率的波动，而同步波动着。

　　在节后A股第一个交易日，2月18日，「纳指ETF（513100）」的净值将一步反映到位，价格也会跟上净值。

　　所以，我们预判美股的上涨趋势继续，春节期间美元兑人民币汇率将反弹，那么，投资了这款QDII ETF基金的资金，将不眠。

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　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、招商银行、平安银行、宁波银行、杭州银行，创历史新高。

　　2、北京市疫情防控，要求农历腊月三十至正月初六的春节期间，各影院每个场次的观影上座率不得超过50%。

　　万达电影：-7.39%；

　　光线传媒：-8.75%。

　　3、中芯国际：2020年第四季度营收为66.71亿元人民币，同比增长10.3%；净利润为12.52亿元，同比增长93.5%；扣非净利润4047万元，同比大幅下跌82%。

　　港股价格-10.62%；A股科创板价格-4.77%。

　　（「中芯国际（688981）」2021年2月5日及之前价格走势图）

　　自从登录科创板以后，股价最高炒到95元，如今只有52.06元，跌幅达到了-45.2%。

　　不知道那些只凭借一腔热血，却对芯片科技难度一无所知的投资机构和股民们，此时此刻的心理阴影面积，有多大。

　　然而，不遵循科技规律、凭借义和团式的民族意志，将在国际市场上竞争力弱的企业，炒作到如此泡沫的程度，不仅仅这一家。

　　这样的套路，上演过无数回了，除了便宜了某些既得利益者圈钱、套现之外，对实业毫无益处。

　　4、市场行情越来越极端。

　　贵州茅台、爱尔眼科、迈瑞医疗、中国中免等少数几支A股股票，仿佛将全A股市场的流动性都吸走了；

　　港股的腾讯控股、美团、小米集团，加上刚上市的快手，不仅是和自己的业绩增速比，估值已经很贵了，和在美国的Apple、Microsoft、Facebook、Amazon、Google相比，估值也贵多了，虹吸了港股市场的流动性。

　　现在最惨的就是A股市场中，中小市值的企业、2019和2020年曾受追捧的科技企业：闻泰科技、汇顶科技、兆易创新、歌尔股份、中兴通讯、海康威视、科大讯飞、用友网络、中国软件。

　　TCL科技，今天还跌停了。

　　在真正的科技型企业靓丽的业绩面前，它们要么现出了原形，要么挤掉了不该享受的泡沫。

　　5、顺丰控股，停牌，据传是为了收购一家物流公司的少数股权：益海嘉里。

　　6、证监会今日发布《监管规则适用指引——关于申请首发上市企业股东信息披露》，对违规代持、影子股东、突击入股、多层嵌套等IPO乱象加强监管：提交IPO申请前12个月内入股的新增股东都要锁定3年。