花猫哥哥：史诗级美国散户暴打机构事件的背后疑点重重

lameihua

　　这几天网络被美国散户抱团硬刚做空机构事件刷了屏，很多人在后台留言希望我来谈谈这个事件，这里就谈谈我的看法。

　　1  政治定性

　　首先，我完全赞同中国网民对这个事件的政治定性——灯塔之国正在亲手掐灭自己数十年精心打造的一根根火炬，从贸易自由、言论自由到交易自由。

　　这些事件看似偶然其实从历史性趋势来看是一种必然，一个庞大的帝国走下坡路的时候，总会爆发一些幺蛾子事件让这个趋势加速。

　　但是聚焦到这个事件上，可能真相远非散户抱团打败机构那么简单。

　　作为一个历史爱好者，我非常清楚一个基本的规律——任何时代的群众运动，但凡要搞出一点名堂，背后一定有靠谱的组织者（或者操纵者）！

　　还是我在历史文章中重复了无数次的那句话——

　　数量任何时候都不代表着力量！

　　数量要形成力量一定要组织起来才能凝聚成一个整体去发力。

　　所以本次事件爆发之后，我压根就不相信仅靠散户自发组织就能干掉一票声名赫赫的机构。

　　2  疑窦重重

　　其实仔细观察本次事件过程，其中也有很多细节疑窦重重。

　　简单列举几个疑点。

　　其一，华尔街券商为什么在关键时刻突然集体限制散户交易？仅仅是几家大的做空机构即将爆仓吗？几家做空机构能有这么大的能量能让所有的券商冒天下之大不韪悍然阻断散户交易？

　　其二，公众视线都被游戏驿站GME多空博弈所吸引，其实本次逼空运动已经从这个游戏驿站股票扩散到高斯电子、AMC院线以及部分航空股，而对这些股票做空的机构正是在游戏驿站中损失惨重的同一批机构。

　　现在问题来了，散户如何掌握这些做空机构精准的持仓信息，并且步调一致的进行集中打击？

　　其三，事件爆发之后美国权力机构态度暧昧，拜登政府只是谨慎表态已经注意到这个事件，不持任何立场，只有极少数国会议员跳出来谴责券商粗暴地阻止散户交易的行为，美国精英阶层从整体上其实保持着耐人寻味的沉默。

　　针对以上疑点大家有何看法？

　　3  事件时间线

　　没有看法？那么我再给大家梳理一下本次事件之前的时间线。

　　这个事件发酵的源头就是WSB社区，其实在本次事件爆发之前2年，已经若隐若现地有人在WSB社区做前期布局，正所谓草蛇灰线，伏延千里。

　　——2019年6月底7月初，本次事件中的明星Reddit用户DFV开始发帖，称自己要抄底游戏驿站。

　　也就是说，在本次事件1年半之前，本次事件名义上的组织者已经在网站上公开宣称自己要抄底游戏驿站。

　　当时他掀起了风浪吗？

　　没有！

　　那么，他为什么要提前1年半宣布自己要抄底游戏驿站？

　　这叫做预留证据，证明自己在很久以前就打算做多游戏驿站。

　　他为什么要这么做？

　　别急，我们接着往下看。

　　在Reddit发帖之后，游戏驿站股价不涨反跌，从6月5.5美元一路跌到8月中旬的3.1美元。

　　这个时候一个大佬跳出来了。

　　——2019年8月19日，电影《大空头》角色原型，接穗资产管理公司（Scion Asset Management）的创始人Michael Burry公开宣布自己已经购买游戏驿站300万股。

　　这个Michael Burry在美国金融市场声名赫赫，在他3.1美元买下游戏驿站300万股之后，很快游戏驿站股价又涨到5.5美元。

　　——2019年9月，Reddit用户DFV发帖感谢Michael Burry，让自己一个月赚了100%收益。

　　一唱一和，两人互动得很好。

　　——2020年4月13日，一个叫“Senior_Hedgehog"的用户在WSB发帖，称游戏驿站84%的流通股都已经锁死在做空交易中，而剩下的1000万流通股，Michael Burry买了至少300万股长期持有，留给空头做空的票已经不多了。

　　这个信息很关键，也就是在本次事件8个月前，已经有人捅破做空机构在游戏驿站上存在巨大隐患。

　　但是这个信息依然没有掀起风浪，游戏驿站股价不涨反跌到4美元。

　　—— 2020年8月，电商平台Chewy Inc的创始人Ryan Cohen宣布，自己买入了游戏驿站580万股股票。

　　因为Chewy Inc是很火的宠物用品电商平台，作为互联网创始人的Ryan Cohen突然投资亏损累累的游戏驿站，这自然会给市场带来一系列联想——这个游戏驿站能否利用火爆的宠物用品电商平台的资源进行转型呢？

　　于是，从2020年8月开始，游戏驿站股价一路攀升，从7月的4美元到12月底涨到18.8美元！4个月涨幅高达4.5倍！

　　根据目前公开资料显示，在这个期间有大机构悄无声息地潜伏进来，比如著名的黑石集团，在2021年1月初就突然持有游戏驿站13%的股票。

　　——1月，Ryan Cohen宣布进入游戏驿站董事会，帮助公司改善经营。

　　宠物用品电商平台老板进入游戏驿站的董事会，那么对于资本市场的投资者就可以讲一个动听的故事，假如宠物用品的资源嫁接到这个亏损得一塌糊涂的游戏驿站——会不会让这个游戏驿站重获新生呢？这种可能性就为机构做多提供了一个说得过去的理由。

　　也就是说，到了2021年1月，某些势力已经完成了长达一年半的前期布局，饿狼已经露出了獠牙——偏偏这个时候某些做空机构还茫然无知，把游戏驿站的空单开到股票数量的140%（有期权与衍生物杠杆），也只能说是找死了。

　　所谓散户抱团硬怼机构是源于1月19日著名做空机构香橼研究发布言论，看空游戏驿站，然后从1月21日开始爆发。

　　但是其实游戏驿站在事件爆发之前的1月13日就开始启动，当日股价从20美元大涨57%到31.4美元，当日成交45亿美元，在散户爆发的1月21日之前，游戏驿站股价已经翻倍到40美元，短短几日累计成交金额达到160亿美元。

　　这样的成交金额是先知先觉的散户购买的吗？

　　用脚指头想也不可能啊！

　　根据上述时间线梳理，我们基本可以得出以下结论。

　　本次事件是某些势力精心设计的一场对华尔街几家做空机构的阻击战！

　　4  答疑解惑

　　现在我可以回答本次事件的几个疑点。

　　——为什么这些势力前期布局长达1年半？

　　因为这不是一场普通的金融狙击战，而是有金融系统内鬼与外部机构内外勾结的一场狙击战。

　　因为只有内鬼才能准确掌握到做空机构在各个股票的仓位分布，并且准确把握到其中巨大的漏洞——做空股票数量达到流通股票数量的140%。

　　按：所谓做空股票数量达到流通股票数量的140%意思是假设流通股票是1万股，做空机构通过期权与各种衍生物杠杆，卖空股票数量达到1.4万股。

　　也就是说如果遇到市场大规模逼空行情，这些机构哪怕是把流通股全买下也无法偿还前期卖空数量，其结果只能是破产。

　　所以，这些外部势力掌握了做空机构巨大漏洞的情报之后，耐心地进行了长达1年半的布局，通过“立帖为证”的方式证明自己早在一年多之前，就打算抄底做多游戏驿站，以应付未来监管部门可能的调查。

　　——为什么事件爆发之后，华尔街券商采用“拔网线”的极端方式阻止散户交易？

　　以前我们就说过，美国金融市场最大的隐患就是重重叠叠无数的金融衍生品，2008年就是因为底层次贷出了问题，引发系列金融衍生杠杆崩塌。本来奥巴马上台之后加强了对金融机构的监管，但是川普执政之后为了拉动经济，又废掉了这些监管措施（详见我的历史文章《为啥急着复工：川普怀抱炸弹》）。

　　所以，当下美国金融市场各种金融衍生产品数量非常惊人，疫情爆发之后，川普政府与美联储为啥不顾一切地大规模防水救市，拼命给底层老百姓发钱以及购买企业债券，就是怕底层老百姓（或者企业）出现系统性违约导致上面金融衍生产品坍塌从而引发更大的金融风暴。

　　2020年美国GDP负增长，创下1949年以来历史新低，但是美股却创出历史新高，这种严重背离的现象表明，美股其实虚得很，全靠美联储放水撑起巨大的泡沫。

　　理解这个大背景我们再来看本次事件。

　　在美股市场，大机构做空某些垃圾股其实本质就是为自己做多少数绩优股对冲风险。

　　所以，当几个持仓头寸高达上千亿美元的私募基金存在爆仓的危险的时候，整个华尔街都嗅到危险的气息——

　　如果任由着几个机构空单爆仓，其持有绩优股上千亿美元的多单就会被强制性平仓，这个行为可能引发一系列连锁踩踏效应，本来美股就虚得很，这个事件一旦扩散可能引发一场大规模的股灾！

　　正所谓雪崩之时，没有一片雪花是无辜的。

　　所以嗅到危险气息之后，华尔街券商空前一致采取了行动，限制散户交易来为做空机构平仓争取时间。

　　按：2015年股灾诱发因素就是强制性清理场外资金，当时场外资金不到2万亿，而A股每日交易金额就超过2万亿，所以当时管理层觉得清理场外资金没啥问题。结果场外资金平仓引发连锁踩踏效应，直接导致了股灾。

　　——为什么事件发生之后，美国权力机构态度暧昧，美国精英阶层集体保持沉默？

　　这就是前期布局狙击战的势力高明之处，明明是这票势力与金融系统内鬼内外勾结牟取暴利，但是通过煽动广大散户参与，让美国权力机构左右为难投鼠忌器——

　　既不能指责券商“拔网线”的粗暴行为，因为不这么干可能就会诱发美股系统性风险；同时也不能去指责散户去“逼空”机构的行为，谁也不愿意去做广大人民群众对立面，相反少数议员还要跳出来表示支持散户来捞取政治资本。

　　以上就是本次事件基本的脉络。

　　5  擦亮眼睛保持警惕

　　现在很多自媒体在这个事件下狂欢，宣称只要散户抱团就能干掉机构——这种神话你听听没关系，但是千万不要当真。

　　以前我们资本市场就存在大量这样的骗局，打着散户抱团的名义去推升股价，最后其实被操纵者当做筹码去给垃圾股庄家买单。

　　我相信本次事件之后，一定会有更多骗子用这个事件来大肆炒作，利用散户急功近利的心理与贪欲设置骗局。

　　所以，大家一定要擦亮眼睛保持警惕。