明哥在路上：散户逼死对冲基金，引发的蝴蝶效应，冲击到了你我

lameihua

　　1

　　美国的散户们，利用GameStop股票，逼死来自华尔街的一众对冲基金，不仅在美国社会引发了轩然大波，引发的蝴蝶效应传到了太平洋的另一端，直接影响到我们的钱袋子。

　　首先，我们要来探究，上周美国纳斯达克综合指数，创下了历史新高之后，明显调整的原因。

　　（「纳斯达克综合指数（IXIC）」2021年1月29日及之前点位走势图）

　　目前美国并未有明显的货币政策、财政政策、其他社会公共事件，来对资本市场造成宏观的影响。

　　相反，在度过了政局纷争之后，美国的疫苗迅速铺开，各州重启经济，科技公司们的季报纷纷超出市场预期。

　　然而，指数依然明显回调了，为何？

　　我统计下了，周五时候的美国纳斯达克市场，成交额最大的几家公司：

　　特斯拉：281.70亿美元；

　　苹果：235.64亿美元；

　　亚马逊：137.79亿美元；

　　微软：99.42亿美元；

　　脸书：78.58亿美元；

　　谷歌：70.34亿美元。

　　但是，散户大本营，用来起义对抗华尔街对冲基金的 游戏驿站（GameStop），成交额达到了163.43亿美元，在全美国市场，仅次于特斯拉、苹果，超越了世界头牌电子商务网站，达到了第三！

　　除了它之外，AMC娱乐 的成交额达到了81.77亿美元；诺基亚 成交额17.71亿美元；高斯电子 成交额8.91亿美元……

　　如果统计过去6个交易日的成交额，GameStop股票吸引了至少1134亿美元。

　　根据美国媒体的估计，多家对冲基金的损失接近了200亿美元。它们必须火速卖出配置在科技巨头公司身上的仓位，或者卖出挂钩于纳斯达克相关指数的ETF基金，以救援做空带来的损失。

　　这极有可能是周三、周五，美国纳斯达克大盘下挫的重要诱因。

　　当我国A股的风险偏好升高，导致指数点位处于高位时，美国市场的风吹草动，很容易引发A股的血雨腥风。

　　（「创业板指」2021年1月29日及之前点位走势图）

　　引发A股上证指数、创业板指，在过去一周连续大跌的诱因，除了央行货币政策委员会官员马骏的表态：流动性将适度收紧，更有美国纳斯达克板块调整的心理影响。

　　别不承认，明哥在A股市场浸淫了9年多时间，绝大多数时候，高风险偏好的结构性行情，遇到美国股市大跌，很少有能独善其身的时候。

　　我们真是想不到，美国的数百万散户起义了，居然能够波及到我们的钱袋子。

　　所以，周五晚间，「纳斯达克100指数」又下跌了，幅度为-2.09%，明天的A股很可能有惊涛骇浪，大家要有足够的心理准备，做出应对。

　　2

　　1年多以来，明哥一直在公开分析，跟踪复制了纳斯达克100指数的QDII基金：纳指ETF（513100）。

　　在开放申购时，它的净值，除了受到纳斯达克100指数涨跌的影响，还受到美元兑人民币汇率的影响，毕竟，在底层买入亚马逊、苹果、微软、脸书、谷歌、特斯拉的股票时，是用美元的，计算净值时单位却是国内的人民币，所以美元兑人民币的汇率，直接影响净值。

　　之前提到过，美元兑人民币的汇率，在每年的1-2月份会突然性地下跌，原因在于，我国外贸企业，要赶在春节前，集中将外国客户的货款（美元、欧元、加元等），统一结转汇，换成国内通行的人民币，给员工发放工资、年终奖，给供应商结清货款，采购来年的原材料，制定来年的预算等。

　　外贸企业会集中抛出外汇，换入人民币，在短期内让美元贬值、人民币升值。

　　现在可将这个时间段，把握得更加精准一点。

　　实质上，美元兑人民币汇率的下跌，会直到春节前最后一个工作日才结束。而在这期间，美元指数并没有呈现出季节性的波动规律，因为美元指数的对标对象是欧元、日元、英镑、加拿大元、瑞典克朗、瑞士法郎。

　　所以近期美元指数从底部反弹上来后，并没有再次回落，依然保持在90.54；但是美元兑人民币的离岸价、在岸价，依然在探底过程中。

　　所以根据历年规律，春节过后，美元兑人民币的汇率，会展开明显反弹。

　　下图出了近3年，春节前最后一个交易日的汇率走势，过完春节后就开始反弹。

　　我们还需要等待两周左右，才能看到美元兑人民币汇率的明显反弹。

　　无论明天，纳指ETF（513100）的走势如何，我信心依旧，准备加仓。