大参考

 找回密码
 立即注册

QQ登录

只需一步,快速开始

搜索
查看: 2447|回复: 0

凯恩斯:暴跌600点,都是散户干的,下周如何操作?

[复制链接]
发表于 2021-2-1 07:31:41 | 显示全部楼层 |阅读模式
  美国三大股指都跌了,特别是道指跌了600点,据说都是散户干的, 所以,美国证监局已经关注散户集体坐庄的行为,各大证券公司,已经开始限制散户买入游戏驿站股票。总之,机构要想玩死散户,其实是有办法的,可以直接修改规则,这就是有管理的市场经济。

  目前A股的问题在于,部分核心资产公司太贵了,需要回落杀一下估值,所以当所有人都在问A股下跌原因的时候,其实还是太贵了。当然,也有朋友问我,目前A股目前位置,是否见顶,我个人的理解是,还是要 看具体企业的估值水平。

  从整体来看,目前市场整体的估值并不便宜,不存在估值提升的空间,因此今年预计没有超额收益,更多的机会是跌出来的。目前A股剔除估值特别低的金融股之后,整体22倍,与历史高位仍然有差距,但已经接近高位。

  A股  估值整体 不便宜的原因是创业板太贵了,我们可以看到 创业板整体估值已经超过了2015年的历史高位,不过值得欣慰的是,扣除商誉减值之后,创业板的估值水平基本上降低了一半,估值仍然处于估值和估值区间,所以今天创业板估值贵,主要是受到疫情影响的行业,商誉减值比较多。

  从扣除商誉减值来看,创业板和A股新兴产业公司仍然有上涨空间,特别是除了核心资产之外的二三线公司,仍然存在着估值很便宜的公司,并没有像2015年一样,整体估值特别贵。

  从板块来看,A股PE估值特别贵的是信息消费和TMT板块,不过换成PB指标 ,TMT估值并不贵,主要 是传媒受到疫情影响较大,部分院线因为疫情反复,上座率偏低或者管控严格。从PB来看,必选消费估值已经很贵,不过PE还合理,说明行业业绩增速较快。

  从A股 整体来看,我们认为,从估值角度,不会有2015年那样的系统性风险,但是需要大幅降低收益预期,主要是不存在严重低估的板块。酿酒食品板块,高端白酒没有问题,但三四线白酒太贵了 ,虽然还在涨,但个人理解风险已经凝聚。春节本地过节的一些速食品等存在一定的机会。

  医疗板块,我们还是看好疫苗和CXO。一个是全球各国都在 加紧接种疫苗,疫苗极度短缺,甚至引起欧洲对美国的不满。医疗行业,虽然CXO估值都不便宜,但去年11月底40-50倍PE的机会应该不会再给大家了。那时我们提醒大家是估值切换季,抓紧跨年行情,几乎没有人听。主要是这个行业未来3年都会保持高 气度,这个行业具有全球竞争力,以中国制造业眼光看,这个产业进入壁垒高、受益于疫情的订单中国转移、中国工程师红利,药明康德已经是世界第一。或许有人问,不看好医美市场吗?主要是这个行业目前太小了,属于太细分的市场。医美从长期来看,肯定是很好的方向,肯定是要配置,商业模式类似于白酒,女人的茅台,具有成瘾性和重复性消费,中国女人有钱了,消费基数会不断扩大。生意模式属于2B2C,你花多少钱,医生说了算,当然是好生意,比白酒还好。白酒你还可以自己选,医美基本上都是医生替你选了。好了,今天就先聊这么多,很多医疗和细分市场机会,太晚了,你一时半会儿看不完,影响大家休息。

回复

使用道具 举报

您需要登录后才可以回帖 登录 | 立即注册

本版积分规则




QQ|手机版|小黑屋|大参考

GMT+8, 2025-7-9 10:08 , Processed in 0.609585 second(s), 16 queries .

 

Powered by 大参考 X3.4 © 2001-2023 dacankao.com

豫公网安备41010502003328号

  豫ICP备17029791号-1

 
快速回复 返回顶部 返回列表