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杜坤维:成交减半过万亿元资金被锁定在酿酒板块很难堪

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发表于 2021-1-29 08:18:43 | 显示全部楼层 |阅读模式
  量能事关流动性和交易活跃度,酿酒板块量能最近萎缩明显,意味着资金出逃难度增加,大量资金被高位锁定,带来的后果是整个市场流动性匮缺,市场热点切换增加难度。

  酿酒作为核心资产,被机构等大资金作为白马股抱团锁仓持有,但是围绕酿酒板块抱团炒作,市场质疑已经很久,去年四季度到今年一月份,市场走出了极端的二八甚至是一九的分化走势,机构抱团成为了市场众矢之的,部分先知先觉的大资金已经利用交投活跃成功离场,可是也有部分资金选择逢低抢筹,但是从酿酒板块交投看,出现了明显的萎缩,这对于抄底资金而言,不是一个太好的盘面变化。

  从酿酒指数走势看,跌幅并不大,从最高点9514.44点跌到周四收盘8677.08点,下跌837.36点,下跌8.8%,但这主要是贵州茅台股价坚挺的因素,不少酿酒板块个股调整已经达到20%左右,从成交量看,12月23日,成交量达到706.3亿元,收出一根放量的阴线,此后成交量就逐渐萎缩,周四成交量只有338.5亿元,不到高峰时期的一半。

  老股民都知道一个道理,高位收出放量阴线,不是很好的K线组合,即使指数可能会再创新高,指数离拐点也已经不远了,再创新高不是介入好时机,大概率是一种最后的诱多,构筑一个多重顶,是给投资者最后的离场机会,而不是继续买进的机会。

  从F10提供的12月份股东持股看,尽管部分个股机构等大资金依然持股较多,但部分个股部分机构离场是较为坚决的,实际上媒体也报道部分大的机构资金已经获利丰厚而成功离场,目前酿酒板块市盈率并不低,57倍,可是整个酿酒板块的业绩增速并不是很高,分化也较为严重,甚至有公司出现了20年业绩下滑,57倍的市盈率可能是存在一定的泡沫的,市场对于酿酒板块的投资已经趋于谨慎,这一点可能是客观存在的 ,市场质疑多了,警示多了,各方投资者也会更加的谨慎,这对于抄底进场的新进机构等大资金是一个很尴尬的事情,继续拉升股价,原有潜伏的机构就可能出现筹码的甩卖,在跟风投资者谨慎心态下,承接筹码的主力军就是新进大资金,这个时候,大资金就需要考虑一个问题,股价拉升,自己能成功撤出来吗?一旦撤不出来,只能成为别人的抬轿夫。如果不拉升股价护盘,一旦出现股价调整,可能就会造成浮亏,影响到收益率,如果是基金就会影响到净值。

  整个酿酒板块流通市值还是比较大,五粮液是深市市值最大的公司,贵州茅台是沪市市值最大的公司,酿酒板块上下不得,成交低迷,意味着过万亿元资金被锁定在酿酒板块,大资金想撤离,市场缺少承接盘,稍有抛盘,股价就可能大跌,成为一个难以完成的任务,拉升股价,跟风者寥寥无几,很有可能成为别人的抬轿夫。前期市场成交活跃,有机构资金撤离,逢低抄底进去很容易,刚好成为潜伏机构的接盘者,可现在退出来就不容易了。

  这与基金持仓公布有一定的关系,基金为了尽可能的对持仓保密,不让同行抄作业者发现自己已经成功离场,或者能够成功逃顶或者抄底,就会选择最后时刻公布持仓名单,问题是市场对于持股炒作抱有很高的乐观心态,认为白马股、蓝筹股、核心资产、大消费每一次调整都是最佳时机,十年牛市已经启航,却没有想到这很有可能就是一个坑,想炒基金明星的作业,想不到人家利用市场狂热情绪已经成功跑路了。

  万亿元以上资金被锁定在酿酒板块,带来的结果就是市场缺少资金,市场下跌容易上涨太难,另外也影响新热点形成,毕竟一旦新热点形成,股价高高在上的抱团股就会面临更大的调整压力,因此现在二三线部分蓝筹股,突然之间融券阶段性增加,是巧合还是有资金真的看空后市,这就是一个谜。

  抱团股机构不仅仅是貌合神离,而是明显的机构分歧,未来走势可能是难以乐观的,市场热点将会出现切换,但切换热点在哪儿,市场尚有分歧。

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