刀锋：官媒提示风险了，全面注册制提速，大A或迎来考验！

lameihua

　　周末股票圈比较平淡，大家都等着“限制消费基金”监管大棒，就像初恋等前任分手，等始终都没有等来。反而有了全面注册制的消息，很多拿小票又瑟瑟发抖了，因为注册制鼓励抱团啊，这还怎么搞！

　　大A到现在这个位置，其实大家都很拧巴，大票的怕回调，小票的怕躺在地上不起来，垃圾票怕断气了（退市），各有各的难处。只有茅台的股东，依然是旅游，喝酒，健身， 满满的幸福感。

　　虽然村里没出手，但官媒开启式风险警示了。证券时报搞了个访谈，说《资本市场没有永动机》，那些看似永动机的市场现象，最后被证明只不过是周期循环，这种降温是不是似曾相识？

　　相比国内市场，大洋彼岸更多的热闹，特朗普还有10天下台，但被美国社交平台封禁账户了；都说人走茶凉，这总统还没下台就给禁声了。西方所谓“言论自由”，就是个笑话！

　　对一天能发推200条的川建国，不能网上交流，恐怕比没连任总统更痛苦。但爱股君可以早睡了，不用看他的脸色操盘，也算是利好吧。

　　1、消息人士：2021年全国两会后全面推行注册制或可期

　　一位接近沪深证券交易所人士向记者表示，全市场推行注册制条件逐步具备，2021年全国两会后推行或可期。科创板用260天将注册制从理念变成现实，创业板用119天完成注册制从增量到存量的突破。2021年，主板、中小板将迎来注册制改革，A股将进入全面注册制时代。

　　点评：今天最爆炸的消息，莫过于“两会后全面推行注册制或可期”，今年两会是3月5日，意味着主板、中小板注册制上半年就要搞，比预期快多了！资本市场的改革，一直在快速推进啊。

　　全面注册制度，最大的利好就是券商，特别是头部投行券商（中信，中信建投，中金，华泰），下周看这些龙头们表演了。但外资券商的入场，也会导致部分券商被淘汰，被整合收购，强者恒强才是趋势！

　　全面注册制快来了，市场继续大扩容，股票越多垃圾越多，雷也就越多，国际化的A股，抱团核心资产还是大趋势。不要觉得龙头不涨了，就轮到中小题材股，这只是幻觉！一句话，全面注册制下，“抱团可能会买贵，不抱团可能要命”。

　　只不过，轮动无非从高位抱团到低位的，但还是大市值之间轮换，比如换到大证券，大科技等。参照去年的经验，创业板注册制前大跌，实施20CM后搞了一波；那主板今年两会后，也可能会先跌为敬，然后等注册制再拉上，都是熟悉的剧本！

　　对韭菜来说，注册制并不是洪水猛兽，更多是改革利好。但肯定有人欢喜有人忧，既然大家改变不了规则，就要适应它，不然就是亏钱的命！

　　2、抢疯了！一周8只“日光基” 7只认购规模超百亿

　　2021开年仅7天，就出现7只“日光基”，平均每天一只被抢购一空。本周首发17只主动偏股基金，4只认购规模超200亿，3只认购超百亿，其中有11只提前结束募集，可见当前基金火爆程度。与此同时，更多爆款在排队入场，下周有20只偏股型基金发售，募集规模近千亿。

　　点评：周末大佬都吵起来了，有说抱团要结束，有说抱团要瓦解，还有说会继续抱团，说明龙头信仰有分歧了。接下来不会往死里涨，但龙头跌不下来，因为市场实在不差钱；你要砸个10%，你信不信？立马一堆机构来抄你的底和老家。

　　大家看新基金的发行，开年7个交易日，就募资上千亿。在赚钱效应火爆下，更多爆款还在路上，下周还有20只要发行，募集规模近千亿，简直是无限的弹药啊！上周五说监管窗口指导了，但周末并未出调控政策，说明监管层面仍在静观其变，并没有急着下狠手。

　　短期看，资金抱团龙头是不可逆的，这个市场环境息息相关。一是全面注册制+退市，小盘股很多机构不敢买了，二是流动性太泛滥，现在无论是公募、私募还是游资，体量越来越大，出手就是上亿，几亿…小票的流动性，根本满足不了大资金需求！

　　正因为“流动性”的需求，大家选股标准越来越同质化，A股好一点的公司，也就那么2-3百家，慢慢就抱团紧了。当然，抱团龙头涨太多，肯定要回调一下，接下来机会在滞涨蓝筹股，外资已经就给出了示范，猛加仓海螺水泥、海尔智家、特锐德、万科A、中信证券、两桶油等。

　　3、河北新增46例本土确诊 全国新增69例

　　1月9日0—24时，全国报告新增确诊病例69例，其中境外输入病例21例（福建6例，天津4例，上海4例，辽宁2例，浙江2例，山西1例，广东1例，陕西1例），本土病例48例（河北46例，北京1例，辽宁1例）；无新增死亡病例，无新增疑似病例。

　　点评：周末疫情发酵了，昨天全国新增确诊69例，本土病例总共48例（21例境外输入），其中河北46例，确实更严重了一些。但也没那么可怕，因为河北全部都核酸检测，新增确诊攀升正常的，并不代表恶化了，反而意味拐点快来了！

　　现在防疫的压力，一是海外依然肆虐，输入型压力很大；二是天气寒冷，导致新型冠病毒又活跃起来；三是马上要过春节，上亿的人员流动，给疫情防控带来很大难度。

　　现在很多地方出台政策，明确低风险地区返乡需“核酸检测”，这个非常能理解，但真的不够人性化。要知道，春运是2亿人次的流动，如果集中在几日做核酸检测，那医院岂不是爆满，很多人肯定预约不上。离春节还有一个月，看接下来各地的应急方案！

　　国内疫情虽然有压力，但实际上还是可控的，只是检测酸检测范要围进一步扩大，重点关注几类股，核酸检测（金域医学、华大基因）、疫情防护（振德医疗）、疫苗（智飞生物、复星医药）、疫苗瓶（山东药玻、正川股份）等。

　　4、蔚来首款量产轿车ET7正式亮相 续航突破1000公里

　　近日，蔚来旗下首款量产轿车ET7正式亮相，对标宝马高端车型，续航突破1000公里，售价44.8万元起步！它以自动驾驶技术为核心，并且顶配的车型搭载激光雷达。蔚来创始李斌表示，公司短期竞争对手是奔驰宝马奥迪，长期竞争对手可能是苹果，如果真的和特斯拉竞争，也是和Model S竞争。

　　点评：蔚来发布的新车被机构吹爆，尤其是那个固态电池，海通、安信、天风电话会都安排上了，相关股票有杉杉股份、当升科技、格林美、璞泰来、国轩高科等！但zhe 玩意至少三五年之后，才可能真正推广，现在更多只是说概念，周一别当接盘侠。

　　另外，ET7的亮点是智能化，蔚来自动驾驶推出价格为680元/月，虽然不算多，但也是小试牛刀。这也是新能源车未来的趋势，以后要靠软件服务赚钱，比如车联网、智能驾驶、汽车电子等！相关产业链公司可以挖掘，德赛西威、中科创达、均胜电子、三花智控、奥特佳等。

　　蔚来这款新车，续航高达1000公里，算是强势反击特斯拉，但售价44.8万元起步，价格也相当“高端”，有多少用户会买账的？说到电动车的奇迹，蔚来比特斯拉牛多了，从股价跌破2美元险陷退市，到现在股价59元，市值达到920亿美元，仅仅花了一年多的时间，简直是奇迹！

　　最近市场传闻，蔚来要搞自动驾驶自研芯片，真的牛逼大了；中国“特斯拉”的美誉，让蔚来高端化逼格也上来了。但感觉它还是缺钱，为了维系股价各种“画饼”，李斌现在连特斯拉都快看不上了。

　　5、中信证券：二三线品种投机性抱团或将延续瓦解趋势

　　中信证券最新研报认为，年初增量资金集中建仓驱动市场脉冲式上行和结构分化加剧，随着建仓急迫性的下降，市场上涨和分化节奏都将有所放缓，回归慢涨轮动，同时二三线品种投机性抱团或将延续瓦解趋势。在配置上，紧扣顺周期主线，把握海外工业品涨价补库存以及国内可选消费轮动两个趋势，重点关注有色金属、汽车、家电、家居等。

　　点评：中信证券说抱团瓦解，已经好几周了，估计看到一线龙头跌不动，所以改口了下，说二三线品种投机性抱团瓦解。但以白酒为例，周五一线跌幅不小，反而二三线还在涨，并没有那么绝对！

　　周末观点很有意思，虽然中信证券提示抱团风险，但国泰君安力挺，说抱团难瓦解，年底前风格难切换，你相信谁呢？目前拿高位票四种人：一种警觉但没动作，一种信了逐步减仓，一种掩耳不听不听，最后一种骂骂咧咧说想骗我筹码的，他们是茅台的股东。

　　爱股君的看法，跟2018初那一波相比，抱团行情还在半山腰上，并没有到顶峰，甚至不排除继续进一步加速。当然，监管层已经吹风窗口指导了，再疯狂下去会打压的，接下来大票别追了！

　　6、2020年券商佣金总收入创新高 同比增长约49.11%

　　数据显示，2020年A+B股成交总额为206.08万亿，较2019年126.93万亿增长62.36%，创出2016年以来新高。按2020年前三季度行业平均佣金率测算，2020年券商AB股交易佣金收入约为1174.47亿，远超2019年，2020年券商佣金总收入较2019年增长约49.11%。

　　点评：去年券商佣金收入1174亿，同比增长达到49%，比白马股表现优秀多了，这会不会让券商股雄起？最近券商有点怂，本周连续5天万亿成交，可是就是不涨，表现那是相当淡定，下周还好意思趴在地上吗？

　　从预期差的角度，券商表现和业绩是不匹配的。毕竟，光佣金收入就增加49%，还没说IPO辅导上市，自营业务的收入，增速肯定都不差的！加上全面注册制的预期，券商该出来表现了。

　　相比白马股，券商确实有一定的周期性，但业绩至少能延续一两年的！中信证券也是权重龙头，23倍市盈率偏低了一点，至少比白酒性价比高。从去年7月开始，券商就不让披露每个月的业绩，这也导致了股价震荡不堪，这次披露2020年的券商业绩，明天看怎么表演吧！

　　说一个统计，2020年全年，A股IPO融资约4719亿，再融资总额约1.14万亿，重要股东净减持约6556亿，券商佣金收入约1174亿，证券交易印花税约2千亿，合计达到2.6万亿！随着全面注册制的推进，今年抽血还会继续增加，A股要连续走慢牛，真要靠储蓄搬家了。

　　7、特斯拉中国否认推16万元新车

　　1月8日有媒体报道称，特斯拉上海超级工厂将生产第三款衍生电动车型，价格有望控制在16万元左右。特斯拉向第一财经记者回应称该消息不实。特斯拉美国官网周五新增了一款标准续航后驱版本ModelY车型，显示售价40490美元，再降8000美元，价格与Model3车型接近。

　　点评：因为16万新车这件事，特斯拉周五都飞天了，市值突破8000亿，现在说是不实消息。股民：不行，你有，你可能还会降到15万！

　　特斯拉虽然全球市值前五，马斯克做了首富，但不能高兴的太早；大家的预期在特斯拉放量，明年实现100万以上的销售目标，而中国市场是重中之重，16万的新车真有可能出现， 毕竟马斯克从不按套路出牌。

　　讲真的，咱们引进特斯拉还是对的，不然国产新能源车还死贵，特斯拉逼它们降价，也提升了国产竞争力！比如蔚来的ET7，还能有固态电池的技术，虽然概念的分更大！难怪马斯克表示，特斯拉真正对手在中国。

　　因为是周五收盘消息，特斯拉的这个降价，利好利空周末都消化了！但新能源车在美股大涨，依然是最热门的品种之一，产业链的宁德时代、天齐锂业、洛阳钼业、赣锋锂业、天赐材料、福耀玻璃、华域汽车，还可以继续关注。

　　8、“消费类基金产品发行受阻”消息不实

　　周五坊间传闻，消费类基金产品发行受阻。但经记者向知情人士核实，该传闻被否认！同时，周末并没有等来“限制消费基金”的监管大棒。

　　点评：很多拿着高位票的，周末有点瑟瑟发抖，怕村里的大棒砸下来，但却没有等到，那周五的龙头不是白跌了？又利好茅台。

　　很多人的担忧，是去年对科技股限制后，随后开始半年的回调，不少龙头杀了50%，无形之手威力很大的！但实际上，去年是第一波打压后，调整了一阵子，很快迎来更疯狂的第二波。

　　考虑到龙头白马市值很大，再加速翻倍基本不大可能，所以很难继续疯狂，但半年腰斩也不大可能，主要是市场不差钱，储蓄搬家也是趋势！

　　爱股君虽然拿着两只龙头，但绝不希望无限抱团下去，这样很容易搞成股灾，适当干预是必要的；证券时报发文批评抱团，就是敲打的先兆。

　　9、推特宣布永久关闭特朗普账号 遭全网封杀

　　当地时间1月8日晚，美国社交网站推特发布声明，称将永久停用美国总统特朗普个人账号，原因是怕进一步煽动暴力，8870万粉丝的账号一秒钟全部清空！包括推特、脸书、谷歌、苹果、TikTok、Ins等，都纷纷跟进封杀了。

　　点评：特朗普总统权利还没交接，就被“秋后算账”，被巨头们全方面封杀，这实质上是宣告“社会性死亡”。诚然，特总或许存在煽动暴乱行为，但如果他犯法了，应该交给司法处理。

　　互联网巨头谁给的权利，利用垄断就可以为所欲为？最可怕的是，特总还真没有办法，他要另建平台，苹果安卓商店都不让上，云服务也拒绝给他建站，他已经无从发声了。咱们为什么要反垄断？这就是生动的一课，互联网巨头影响力太大了。

　　当然，特总也是自作孽，之前权利在握时，可以搞推特治国，胡说八道也没人敢管；现在成了过街老鼠，硅谷作为民主党的铁杆，自然要落井下石，这就是权力的游戏。连之前要被特总封杀的Tiktok，也加入了封杀他的行列，出来混，真的要还的。

　　但全网封杀川普，美国的问题就解决了？要知道权力还没交接，小心特总最后的反击！这次封杀可能影响深远，推特脸书谷歌这些平台巨头，可能要被限制了，股价存在做空的压力。对A股韭菜而言，倒是可以解脱了，一个推文让A股大跌的时代，要成为历史了！

　　周末侃市：

　　周末有一件事儿，原兴业基金总经理杨东，炮轰新能源泡沫，说未来只能以股价大跌消化估值！因为在2007年6000点时劝基民赎回，2015年4500点喊风险，杨东被称“良心基金经理”，他的观点受到很多人认可。

　　不过，他2019年6月5日成立私募产品“宁泉致远20号”，去年累计净值仅为1.0198，也就是收益率1.98%。说明热门新能源、军工等板块，他自己肯定踏空了！

　　这告诉我们，股市没有“常胜将军”，顺势而为才是王道。大家都知道抱团股涨不到天上去，茅台、特斯拉也会跌下神坛！但这不代表不要去参与，至少目前，消费、医药和新能源车龙头，依然建议拿出部分仓位，去找机会博弈的。

　　大家记住一点，不是大票崩了，小票就能起来；目前市场看，大票要死了，更可能是市场一起崩。不过，不建议都拿着大票和热门题材，低位的银行、基建、中字头，调整到位的科技股，可以考虑适当的布局！

　　这一波上涨后，大A摆脱了3400的压制，开始冲击3600了，是2015年以来的首次，这绝对是好事情。但上方依然有重要的压力位，反弹进入到震荡期了。

　　所以接下来的策略，多去低位潜伏，尽量不要高位追！题材上，新能源汽车，光伏，白酒和军工，依然是资金参与的主流板块。券商、科技股、防疫概念这些题材，看能不能等到轮动爆发。

　　还是那句话，希望下周市场均衡一些，不要搞的那么极端不然熊市赚的钱，牛市里快亏没了，这就奇葩了！