明哥在路上：A股进入了依靠信仰充值的阶段……

lameihua

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　　今天的A股走势，实在是暴利。

　　然而，创造这种暴利走势的，却只有少数的几个大股票。

　　创业板指，涨幅是3.77%，指数点位上涨了111.85，但是：宁德时代，一只个股就贡献了57.19个指数点。

　　即使创业板的其他股票，完全不涨不跌，就依靠宁德时代的15.09%的涨幅，创业板指，就能上涨1.8%。

　　对指数贡献排名在第2-5的股票分别是：亿纬锂能、东方财富、金龙鱼、温氏股份。

　　亿纬锂能的走势，其实和宁德时代绑定在一起，都是新能源车动力电池的产业链。

　　金龙鱼的走势，则完全是因为次新股的炒作，在总市值达到了6730亿元时，流通市值才只有443亿元，流通盘子小，太好炒作了。

　　加总起来看，创业板前5个权重股，为指数贡献89.75点的涨幅。假设光5家个股上涨，其它个股全部横盘，创业板指数就可以上涨3.02%。

　　所以，创业板指数上涨了，但是如果没有这5家股票的持仓，同时又没有配置创业板指数相关的ETF，那么就沦落到光赚指数不赚钱的田地了。

　　客观地讲，2021年的开局，依然是延续、强化了2020年的行情风格。

　　我们回顾了下2020年的市场格局：

　　市盈率10倍以下的196个股票平均跌幅为7.39%；

　　亏损的452个股票平均涨幅为2.4%；

　　市盈率介于40至50倍、50至70倍、70倍至100倍的股票  平均涨幅分别为43.51%、58.43%、45.39%……

　　看来，2021年，不把这种极端扭曲的投资偏好风格，演绎到疯狂的地步，泡沫是不肯停下脚步，来主动戳破自己的。

　　以「宁德时代」为例子。

　　中国新能源车产业的上下游企业，都绕不开宁德时代的电池，多年维持高比例市占率数据就已经证明它是行业的心脏地带。别人也许会在发展中死去或替代，它就很难死，要死也是最后一个，它已经深深扎在这个行业的脊柱上。

　　但是，这个行业的估值水平已经飞到没边了，承载了中国未来三五年新能车发展预期的折现，在资本市场追捧赛道风格的加持下，估值的溢价水平，已经不忍直视了。

　　未来1-3年，它的股价涨跌节奏，已经不能用常规的投资理论来预测。

　　目前这个价格，若有人继续买进，所要承受的风险是巨大的，任何一点风浪都可能变成新买入者的惊涛骇浪。

　　毕竟，左脚踩右脚升空了，往下一看，离地面已经多高了呢？

　　2

　　在外汇市场上，美元兑人民币的汇率，在每年的1月份，十有八九会有规律性地下跌。

　　2017年：-0.95%；

　　2018年：-3.42%；

　　2019年：-2.60%；

　　2020年：-0.74%。

　　背后的逻辑很简单，外贸企业集中换汇，要把过去一年，销售商品、服务得到的海外美元，换成国内的人民币，来给员工发放最后1个月的工资和年终奖金，准备新一年在国内的原材料采购、生产线的扩张、员工的招聘。

　　所以，外贸企业会集中抛售美元，换成人民币，导致外汇市场美元暂时疲软。

　　这也是今天，外汇市场的美元兑人民币，汇率下跌的幅度大约在1%左右。

　　上周最后一个交易日的美国股市，纳斯达克100指数上涨了+0.33%，但是今天白天的美元汇率下跌，导致了国内复制世界最强指数的纳指ETF（513100），跌幅为-0.96%。

　　但是，只要1月份过去，尤其是2月份春节结束之后，只要没有其他外部突发利空因素，美元兑人民币的汇率，大概率会强势反弹。

　　1月6日，美国的众议院、参议院，将就美国大选中的舞弊现象，展开公开的挑战和辩论，特朗普将对华盛顿的沼泽地带，展开最后的一击。

　　我相信，无论他是否可以成功，都能揭示出美国政坛多年来的利益勾连、媒体甘为资本鹰犬指鹿为马的陈年积弊。

　　无论是他当选，还是拜登当选，对资本市场而言，都等于不确定性消失了。

　　3

　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、爱尔眼科，大跌幅度为-8.91%。

　　但是，我觉得远远不够。

　　因为，针对「发哨人」艾芬医生的控诉，爱尔眼科集团，不仅没有正面回应受害者眼睛被治瞎、诊治流程违规的问题，反而不断在强调：艾芬的右眼视网膜脱离与本次白内障手术无直接关联，手术很成功。

　　然而，这场纠纷的核心在于，艾芬的眼睛根本用不着昂贵的晶体植入手续，本来只需要简单的激光治疗就能痊愈的一双眼睛，被爱尔眼科武汉医院诱导过度医疗，把本来没毛病的视网膜，做手术后脱落了。

　　所以，这是一家唯利是图、贪得无厌、毫无医疗道德、每个毛孔都滴着肮脏的血的民营医院。

　　艾芬医生和爱尔眼科集团的维权事件，还会继续发酵，我们围观并且声援她。

　　2、拼多多，22岁的女性员工，凌晨1点半下班，猝死在路上。

　　然而，这家公司公关部员工的奇葩回应，以及公司随后的掩耳盗铃、推卸责任、杀人诛心的行为，却展示了低劣的企业文化、毫无下限的价值观。

　　此时此刻，拼多多的股价，下跌幅度只有-3.43%。

　　资本果然见利忘义。