凯恩斯：2021年开门红的概率有多大，第一周哪些板块会表现？

lameihua

　　2021年的春季攻势已经打响。从目前已经启动的板块来看，核心资产仍然会得到市场的追捧。很多人担心如果股市上涨，资金来自哪里？其实每年一季度都是资金流动性最好的时候，特别是一月份的流动性是去年最好的，所以元旦后大盘反弹的概率很大。至于长期资金的来源，我觉得大家更不用担心。我们可以讲一个最重要的资金来源：房产沉淀资金。

　　最近管理层表态鼓励居民储蓄资产流向股市，如果未来股市将成为居民资产配置的重点方向，那么首先影响的是房产领域投资。与发达国家相比，目前中国房产投资集中了太多的中国人的财富，房产周期在国际上被称为库兹涅茨周期，一般长达20-25年，中国的房地产周期是从2000年左右住房商品化改革开始的，到今年是20年。20年时间足够改变一个人的价值观，比如买房就能赚钱，比如房价永远上涨，比如房产保值增值。但如果你看人均住房面积，中国已经超过美国，要知道的是中国人口是美国的4倍，这意味着房产领域，中国人的房子太多了。只要政府坚持房住不炒的原则，房子的价格一直上涨，永远不会下跌的20年建立的传统观念一定会改变。一旦这种思想发生转变，那么房产投资转向股市投资则会变成一种可能。但你要知道，房产领域沉淀的资金太多了，接近65万亿美元，是中国的GDP的5倍，和股市的市值的11倍。而发达国家，基本上房产总市值和股市的总市值是相等的，所以，对比下来，你应该知道，A股的市场空间是房产空间的十倍。一旦普通老百姓明白这个逻辑，那么可以这么说，居民资产配置流向股市也是必然的趋势，因为资本是逐利的，不要把老百姓当傻子。之所以过去A股不是居民资产配置的首选，主要是因为A股本身牛短熊长，没有稳定的上涨预期，只要股市像房产一样，稳定的上涨10年，房产保持稳定，那么老百姓一定会改变投资观念。

　　我们对2021年的牛市充满期待，甚至认为非常可能是2015年牛市的延续或者重现。因为从节前核心资产普遍上涨来看，目前很多机构已经开始布局2021年的春节躁动行情，并且节后有望拓展到二线龙头。当然，目前A股越来越专业，用机构思维和专业知识武装自己才是散户的赚钱之路，否则即使今年牛年牛市，你也未必能赚钱。继续重申我们2021年看好的三大板块：科技，食品饮料和医疗，具体的 我会在本月16日的报告会上 讲，不能等到春节再说了，感觉时间来不及，今年的牛市有可能提前展开。