徐吉军：龙头板块暴跌的原因找到了：这位老大出手了!

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　　2020年初至今，大消费概念股涨幅靠前，白酒板块有13只个股股价已经翻番。这样的涨幅，即便是出现短期拐点也不影响机构获利。

　　更何况，元旦春节在即，白酒消费即将进入年度最高潮，股价拉升是必然之举。

　　在券商密集召开2021年A股投资策略会中，许多券商依然看好白酒板块。

　　白酒股近期已经连续多日上涨，多只股票走出蜜汁行情，再次向市场展现了中国大消费的魅力。

　　12月23日，白酒板块惊艳跳水，向市场敲响警钟。12月24日，白酒股大面积跌停，龙头茅台也大幅回调。

　　白酒之外，黄酒、葡萄酒纷纷大跌。

　　大跌又何妨？大跌之前已经持续多日单边上涨，偶尔回探，根本说明不了什么问题。

　　那么，今天白酒股回调的直接原因是什么呢？

　　很简单，有位老大出手了。

　　1 价格监管

　　12月24日，市场监管总局发布关于加强2021年元旦春节期间市场价格监管的通知。

　　通知专门强调要密切关注消费量大的粮油肉禽蛋菜奶等农副产品、茅台等名优白酒、防疫物资和当地居民节日消费特色商品的线上线下市场价格，及时掌握旅游、交通服务价格动态，加强价格监测和分析预警。

　　通知还强调要加强电商平台价格监管。两节期间社区团购、外卖、网购平台等进行价格促销增多，要加强线上销售商品和服务的价格监管。

　　在约谈六家社区团购企业，并进行行业指导之后，市场监管总局依然锲而不舍的紧抓电商平台价格监管问题，显示了监管部门的视野紧跟时代的脚步，切实做到了执法有数，有的放矢。

　　非常好笑的是，茅台为首的名优白酒价格问题，竟然与社区团购等反垄断焦点话题并列提出。

　　这充分说明，白酒价格问题，尤其是茅台的价格问题，已经成为社会共同关注的焦点。

　　其实，早在今年中秋、国庆双节前，9月22日，中纪委网站发布题为《警惕高端白酒涨价引发不正之风回潮》的文章，重点谈到以茅台）、五粮液等为代表的国内高端白酒涨价、提价的消息不断，舆论担忧，高端白酒价格持续走高，会超越正常人情往来和宴请需求，助推公款吃喝、违规收送节礼等不正之风回潮。

　　显然，中纪委的担忧非常合理。社会上流行的一句话是“买茅台的不喝茅台，喝茅台的不买茅台”。在多年以来茅台助推的白酒消费文化中，茅台已经成为身份的象征。

　　在很多重要的公务、商务宴请场合，不喝茅台酒显不出对被宴请人的重视，不喝茅台酒显不出接待方的诚意和实力。

　　白酒品牌做到这种地步，已经可以无怨无悔了。

　　2 价格问题

　　那么，站在客观角度评估，茅台酒的价格到底是否合理？

　　汉唐君早年曾去茅台镇参观茅台酒厂，只有赤水河两岸有限的地段适合茅台酒的酿造和发酵。离开茅台镇，哪怕采用同样的工艺，也酿不出一模一样的茅台酒，关键原因是赤水河岸的温度、菌群适合酱香酒的发酵。

　　1958年，中共成都会议期间，原贵州省委书记周林陪同毛主席去杜甫草堂，主席问：茅台酒现在情况如何？用的是什么水？

　　周林回答：生产还好，就是用的赤水河的水。

　　毛主席笑着说：你搞它一万吨，要保证质量。

　　为了完成毛主席的这个要求，贵州方面组织论证，最终因为茅台镇周边的地理条件限制，很难完成这个任务，只能暂时搁置。

　　1975年1月，周总理再次提出了生产万吨茅台酒的提案。同年，中国科学院将“贵州茅台酒易地生产试验（中试）”列为国家重点科技项目。

　　经研究决定，在茅台地区尽可能扩大生产的同时，进行外地建厂以弥补茅台生产不足。

　　茅台酒易地试制研究工作于1985年10月通过国家科委鉴定，认定该酒具有茅台酒基本风格，定名为珍酒。

　　说实话，汉唐君感觉珍酒的味道也是相当的好，只是与茅台的味道有差别而已。

　　茅台酒当然味道绝佳，不过，优质酱香酒的差别并不太明显。早年，去茅台镇参观时，茅台镇家家户户门口都有大酒缸，酒香扑鼻。

　　当地小酒厂小作坊酿造的酱香酒，口感并不比茅台差多少，质量也有保障。

　　作为普通人，如果消费不起茅台，完全可以品尝其他酱香酒，也不耽误过节一醉。

　　关键在于，茅台消费已经成为一种消费标志，同样的味道同样的酱香，茅台镇的酒和茅台的差别，关键在面子和心理。

　　对于中国的白酒消费文化来说，茅台酒的地位高，关键是因为高层爱喝，与楚王好细腰的故事完全相似。

　　按照某些业内资深专家的观点，茅台的单瓶价格未来必定要超过5000元，今天的价格（出厂价1499元）也只是刚到大腿而已。

　　3 股价问题

　　贵州茅台作为A股市值第一股，单价最高股，一直受人瞩目。一方面，从估值逻辑上有它的合理性，另一方面，从市场消费端有其业绩支持。绝不是那种靠着业绩造假烘托起来的企业能比。

　　同时，茅台作为贵州省最重要的企业，还担负着扶贫的重任，因此，茅台的市值高企，占据了大义的高点。

　　不过，汉唐君一直认为，中国经济要实现科技创新产业升级，必须改变金融市场恶炒消费股白酒股的现象。

　　单纯的金融估值逻辑，并不完全符合中国的国家战略需求和价值导向。

　　本质上，金融市场是财富再分配的途径。市场热捧白酒，大家都靠着一醉方休来拿到过节的红包，也就意味着财富流入到白酒行业，其他行业分配的财富蛋糕就减少。这种内部财富的分配玩的再魔幻，也无法改变对外竞争的格局和现状。

　　2021年是“十四五”规划元年。由于中国已经走到了战略抉择的重要节点，实施“十四五”规划的重要性远远超过前些年。

　　毫不夸张的说，科技创新事关中国国运生死存亡。芯片、高端医药卡脖子的现实已经使我们每年蒙受上万亿美元的经济损失。

　　未来，高新技术企业，尤其是科技类上市公司，肩负着我国加速经济转型升级、打赢科技持久战的历史使命，必须成为市场的新兴板块。因此，未来新科技领域中新能源、芯片、5G、半导体、人工智能、机器人、大数据、云计算、无人驾驶、航天科技、航空技术、军工板块、北斗导航、生物健康等方向，将直接承载着中国实现伟大复兴的历史重任。

　　这种历史使命，如果靠着全民喝酒、吃醋，就算是喝的天天打嗝，坐在一起数钱，也没什么用的。