刘晓博：立案阿里、再次约谈蚂蚁，时代真的变了……

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　　中央政治局会议和中央经济工作会议提出“反垄断和防止资本无序扩张”话音未落，行动就开始了。

　　今天（2020年12月24日）上午，国家市场监管总局发布了“一句话公告”，全文如下：

　　近日，市场监管总局根据举报，依法对阿里巴巴集团控股有限公司实施“二选一”等涉嫌垄断行为立案调查。

　　12月14日，阿里巴巴就已经出现在“首轮”反垄断的处罚名单里。当时市场监管总局对阿里巴巴投资有限公司收购银泰商业（集团）有限公司股权、阅文集团收购新丽传媒控股有限公司股权、深圳市丰巢网络技术有限公司收购中邮智递科技有限公司股权等三起未依法申报违法实施经营者集中案进行了处罚，阿里、阅文集团和丰巢都被罚款50万元。

　　上次处罚只关系到“枝节问题”，今天立案调查的事由和商事主体都更重要。

　　受这个消息的影响，在香港上市的阿里巴巴股票大跌，到中午11点47分跌了约8%，市值损失超过4300亿港元。折合人民币达到3663亿元人民币。

　　也就是说，阿里市值损失相当于“一个格力电器”，或者“一个中信证券”！仅这个损失的市值，就可以排入A股总市值的前30名。

　　由此可见阿里市值的庞大。

　　即便是经过这一轮下跌，阿里总市值高达4.92万亿港币，折合4.13万亿人民币，接近2个贵州茅台，或者2.3个工商银行。

　　中国有句古话：祸不单行、福无双至。

　　就在市场监督总局宣布立案调查阿里巴巴的同时，新华社的“新华视点”官方微博发布消息说：中国人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局将于近日约谈蚂蚁集团，督促指导蚂蚁集团按照市场化、法制化原则，落实金融监管、公平竞争和保护消费者合法权益等要求，规范金融业务经营和发展。

　　此前，蚂蚁集团在IPO的关键时刻，突然被金融监管机构约谈，随后引发了“暂停上市”、“新股退款”。所以，这一轮约谈将是“第二轮”。

　　值得注意的是，约谈之前由央媒提前发消息预告，这是非常少见的。

　　那么问题来了：为什么最近集中爆发了针对互联网大平台的反垄断调查，以及约谈？这些强监管将带来哪些影响？

　　第一，对互联网大平台“出手”，是因为这些企业已经成为“国内大循环”的堵点，不解决将抬高经济的运行成本。

　　正如前财政部长楼继伟所说，“互联网平台虽是私人部门运作，但有准公共性，垄断带来高用户成本甚至市场进入障碍”。

　　比如我们所熟知的“大数据杀熟”，就是一个典型的案例。当你第一次使用某个平台购物，或者购买某种服务的时候，它会给你一个优惠的价格。随着你越来越依赖它，平台给你的价格将越来越高。而且还会根据你使用的手机品牌，你经常购买商品（或服务）的档次，来判断你是否对价格敏感，然后痛下杀手来“宰客”。当垄断发生之后，即便你知道自己被“杀熟”，也没有办法选择其他平台了。

　　对于商家，他们还会玩“二选一”，要求商家不在他们对手平台上出售商品（或服务），来保证自己的垄断性。当然，反过来也会以优势地位来宰商家。

　　第二，互联网大平台的垄断，可能扼杀未来的创新，堵塞中国的“社会阶层流动”的通道。

　　看起来，互联网大平台都起自“草莽”，抓住了时代带来的机会而崛起。但崛起之后，他们不断扩张，形成优势。为了保证这种优势，不断通过资本扩张，收购潜在竞争对手，扼杀可能出现的竞争。

　　如果你看一下第三机构开出的中国独角兽企业名单，看看背后的资本分布图，就会发现：三四家最大的企业集团，正在垄断中国的独角兽企业。这其实是试图垄断中国新兴产业的未来。

　　第三，互联网大平台的垄断，带来财富的高度集中和赢家通吃，不利于实现共同富裕的目标。

　　蚂蚁集团上市前夕，有人计算过创始人和早期参与资本可以获利的倍数，都非常惊人。但你要知道，这些财富神话式的膨胀，是建立在监管不到位的基础上的。最终实现了少数人的暴富，但可能把巨大的金融风险留给国家和整个社会。

　　从十九届五中全会精神来看，未来5年到15年，将是中国实现共同富裕的重要时期。国家承诺“全体人民共同富裕取得更为明显的实质性进展”，不反垄断、不防止资本无序扩张，是不可能完成这个任务的。

　　事实上，全人类都进入了“民粹主义时间”。

　　在这个时代，要求机会相对均等、财富相对均等，让富人承担更多社会责任，加强对大企业的监管，是世界性的思潮。

　　为什么比尔盖茨早在10年前，就在全球富豪中率先发起了一个把自己大部分财富捐出去的倡议，并在西方得到了巨大的回应？

　　除了宗教的因素外，一个重要的原因是：西方很多有远见的企业家都意识到，近年来的全球化，的确没有能让中低收入阶层受益，贫富差距在扩大，社会存在分裂的风险，并可能引发国家之间的战争。

　　要让社会更和谐，实现财富和发展机会的均等化是必须的。

　　约谈蚂蚁集团，对阿里立案调查，给社区团购设立九不准，仅仅是第一步。为此，中国还将加强立法和修法，让规则变得更加明晰。

　　前两天，人大法工委发言人透露了2021年立法工作的重点。其中“反垄断法”将有新的修改，“数据安全法”、“个人信息保护法”正在抓紧制定。

　　另外，关于“数据产权”的归属，也将有进一步的明确。不要小看了“数据产权”的归属，它目前正在成为互联网大平台实现垄断的重要利器，但消费者大数据是大家共同创造的，不能被抓取的平台单方面垄断，成为他们获得超额利润的“独门秘籍”。

　　可以想见，在这样的大背景下，互联网大平台的估值逻辑将发生巨大的变化。

　　至少蚂蚁集团还想维持2万亿的估值，是不太可能的了，未来能维持5000亿以上，就非常不错了；至于重新上市，也可能需要更长的时间。至于阿里巴巴的市值，估计也将有一定的折扣，但相信远不会有蚂蚁“缩水”的那么厉害。

　　换句话说：我认为蚂蚁可能会被伤筋动骨，但阿里主要还是皮外伤。但皮外伤会影响到市场对阿里未来的预期（估值）。至于影响有多大，需要进一步观察了。