薛利峰：关注大小指数高低切换能否成功

lameihua

　　市场分析：

　　周一，沪深两市冲高回落，沪指早间在金融股带动下持续走强，最大涨幅1.4%，逼近年内新高。午后，金融股快速回落，指数跳水，沪指全天收跌0.49%、创业板指涨0.49%。个股跌多涨少，市场整体赚钱效应较差，短线情绪再度回落。板块上，银行、券商等大金融板块冲高回落，有机硅、有色、煤炭等顺周期板块整体反弹修复，社区团购、半导体、新能源汽车、可降解塑料等概念活跃，钢铁、酿酒、智能家居等板块跌幅居前。

　　今日银行板块的冲高回落值得警惕，在上周四和周五的连续上涨后今日早盘有一种加速赶顶的意味，银行板块指数今日最高2131.31与7月份高点2134.67仅一步之遥，连K线走势也极为相近，要谨防短期高位回调风险。沪指同样是高位收出长上影K线高点距前高仅2点之差；而创业板一直在低位盘整，目前已调整15个交易日，且近期在半年线处连收三个十字星线，小双底雏形已现；关注大小指数高低切换能否成功。

　　综合来看，沪指今日放量下跌，且在前高处收出长上影K线，本次拉动沪指的大金融板块全线回调短线有进一步调整要求，要注意高位股风险；而创业板调整较为充分，关注市场风格再度切换机会。题材方面，关注锂电池、新能源汽车、芯片、苹果概念、OLED概念、IP变现以及可降解塑料概念等。顺周期板块关注煤炭、有色板块中低位股的补涨机会。

　　热点解析：

　　动力煤价迎来新一轮上涨，煤炭股走强，郑州煤电连续第二日涨停，辽宁能源涨超7%。中信证券研报指出，在下游需求持续释放的背景下，港口动力煤价迎来新一轮上涨，目前已突破630元/吨。目前供给依然偏紧，库存维持中等水平，在需求释放的情况下，煤价易于上涨。加之行业盈利逐季环比改善显著，中期改善的逻辑明确，利好行业预期修复。在资金推动和板块轮动的效应下，煤炭板块在短暂调整后，有望进入新一轮反弹。

　　有色金属板块直线拉升，西藏珠峰、锌业股份、众源新材、顺博合金涨停，驰宏锌锗、云铝股份、豫光金铅、西部矿业、罗平锌电、江西铜业等跟涨。中金公司指出，展望2021年，我们认为明年海外将会迎来“主动补库存”的新一轮库存周期，驱动全球需求复苏，预计定价逻辑更偏向实体经济且出口比例较大的品种，价格表现有望向好。同时，考虑今年主要西方国家M2增速较大，明年美联储与欧洲央行有望继续推进较宽松的货币政策，流动性环境或维持现状，偏宏观属性定价的品种仍将受益，同时考虑实体经济复苏的共振影响，价格或继续维持高位。明年有色金属板块将多点开花，建议继续进行顺周期板块标的配置。

　　“限塑”加速，行业渗透率有望提升，可降解塑料概念板块拉升，美联新材盘中触及涨停，收涨14%；瑞丰高材、长鸿高科、金丹科技等跟涨。今年以来，20多个省份相继密集发布了新的升级版“限塑令”，堪称史上最严，“限塑令”的涉及范围将会进一步扩展。按照要求，年底直辖市、省会城市等重点地区的商场、超市、药店、书店等场所以及餐饮打包外卖服务和各类展会活动，将禁止使用不可降解塑料袋。今年下半年以来，发改委联合九部门加强对塑料污染治理问题的推动，各省市也集中出台强制落地政策，行业有望进入渗透率快速提升阶段。