卡夫卡很忙：下周，市场要起变化了

lameihua

　　其实从双11起，我A就走得非常纠结。

　　酿酒板块动不动就暴涨，但已经成为信仰的茅台五粮液却按兵不动。

　　后来我瞎琢磨了一下，信用债连续暴雷，鸡狗们如坐针毡，金融板块是一定会被卷进来的，再加上蚂蚁上市暂停，互联网行业要反垄断，这就意味着中国目前两个人均高收入的行业金融、互联网开始哆嗦了，高消费算是没心情了，心情不好也要借酒浇愁，结果小品牌的酒类都火爆了。

　　昨天我写了华晨破产，上周写了包商银行破产。

　　还有我没写的：北大方正被债权人申请重整，清华紫光宣布不赎回永续债。北大清华两大声名赫赫的校企，之前都拿到了AAA评级，现在只怕都要接受同样的命运了。

　　以及撬动双11行情的永煤信用债违约事件。

　　然而永煤集团9月底发布的季报显示，货币资产有400多亿，怎么才不到两个月，就还不上区区10亿的信用债呢？

　　同样令人吃惊的还有华晨集团，人家账面上还有500多亿的现金资产。

　　在没出事之前，他们一水的拿到了评级公司给予的AAA级评级。

　　当然，出事以后，评级公司们也是火速打脸，纷纷下调评级。

　　中国的国企们，如果不是闹到不可收拾的地步，实在是想尽办法到山穷水尽的地步，那是绝对不会主动违约信用债的，哪怕就是跑到银行里耍无赖，到主管部门哭诉，都会设法咬着牙把信用债给还上。

　　从经营出问题，到最终还不上信用债，这不是一天两天的事，除非是遇到某种特定黑天鹅事件，比如说像波音公司坠机，福岛核电站事故之类的。

　　然而以上的企业一直都保持岁月静好，哪怕是永煤集团从2018年开始欠薪，闹得沸沸扬扬的，中介机构装作啥都不知道，直到人家出事。

　　当年康美康得新，人家起码还自觉自发的做了一下财务报表，暴雷之前，员工工资是能保证的，嗯，不过康美在出事当年，还被中介机构给予了AAA的信用评级。

　　想当年，我也是有机会到评级机构去摸鱼的，只是看了厚厚一沓的评级报告，吓退了，早知道评级是这样的好处多多，我何必回绝别人的提携呢？

　　好吧，连续都是国企AAA评级的信用债出事，债市一片风声鹤唳，人人自危，如果AAA级的国企债就这样接二连三的出事，那么债市的信仰都炸了。

　　最后连财政部都要发声了。

　　信用体系其实有许多潜规则和约定俗成的信仰，企业债出事以后，传递到城投债，最后连国债都开始有质疑声音了，这算个啥事呢？

　　到本周末，终于有关部门出来发声了。

　　这等于是给问题定了个信，安抚大家回复信心，现在回过头去看，还是山西懂政治。

　　有些大V在那里嚎叫说要紧缩了，呵呵，请您复盘一下2009年开始，美联储大放水后，央妈的应对策略。

　　去杠杆是肯定的，但是用什么来去杠杆？

　　自己硬着陆，那是要跌得头破血流的，如果世界性的放水，我们不跟这放杠杆，自然有外财过来帮着接了内部的杠杆。

　　有些人看不透大局，要哇啦哇啦说资产都要被贱买了，实际上，他们买我们也买，只不过他们买的是金融产品，而我们买的是别的。

　　疫情当前，第二节进博会还不是办得红红火火？

　　资本过剩其实就应该适度的紧一下杠杆，别以为很容易借钱就是好事，日本当年消费贷都是黑社会主导放的，你看JKM今年不是被猛批了？

　　像永煤这种企业，就是资本过剩才被养到现在，越养窟窿越大，真正的僵尸企业，他们太容易借到钱，反而害人害己。

　　这次是倒逼改革，去僵尸，各地自己把自己治下的给整治了。

　　前段时间宝武集团合并了太钢，挺好的，增强了抗风险能力，全国钢铁一盘棋，也不至于到下行阶段，动不动就闹出问题。

　　地方国企牵扯到方方面面的利益太多，太钢在这个时候拿出这种魄力，只能说山西有高人啊。

　　所以接下来地方国企政策也要看山西了。

　　既然大调子定下来了，那么市场的心就要安了，妖孽要散退，市场要起变化了。

　　不过这也从侧面说明，最近我A强横，要是搁在前几年，这都够闹出一轮小规模的股灾了，打击了信用信仰可不是说着玩的。

　　但从双11到现在，大A依旧顽强的横在那里，怎么都砸不下来，资金饥渴到随便什么酒都瞎扯一把，也是奇迹了。

　　这也从侧面印证了我之前的说法：资本过剩，热钱涌动。

　　向来我A要涨，金融一定要先行，因为信用债违约，金融萎靡不振，大主力不涨，市场的人气就很难聚集，毕竟白酒这个蹦跶，就像球后的蚂蚱一样，蹦跶不了几天了。

　　我周五特别在微博里提醒过，白酒要跑。

　　龙一金微熄火，没有强势个股接力，长牛老三酒基本都不跟涨，懂得人都知道，再不走就要留下来买单了，要是你竟然去追高，那就要喝罚酒了。

　　那么下周不出意外，妖酒散退，金融回归，看看券商能不能带着走一波了。

　　我这个号不像别人，喜欢说些半截子话娿，哪怕是错了，也要态度分明的表达观点。