凯恩斯：拜登赢，股市涨，美国大选落定，下周如何操作

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　　从数据来看，拜登已经赢得了大选的关键节点，获得了超过270张选举人票，虽然目前还有一些票在路上，并且票数差距极小，但正如我们之前预测的那样，拜登将上台。目前美国的社会似乎有点撕裂，这个撕裂与谁上台没有关系，主要是特朗普认为美国大选有假票，或者说美国大选造假。我认为最理想的结果是，特朗普宣布败选，然后拜登上台。目前美国的重点就是国内疫情和经济，无暇顾及外部情况。

　　同时，我们预计拜登上台后，中美贸易关系会缓和。贸易缓和，股市也大概率股市会上涨，所以我们对十一月A股表现继续持乐观态度。

　　上周，冠脉支架全国集采结果出台之后，心脏支架，包括医疗器械板块出现了大幅的回落。个人理解，高值耗材还会推进，但从目前的国产化率和标准化程度来看，很多高值耗材存在非标产品多，国产化率低的特点，特别是独家产品，集采效果基本上意义不大，一个是外资不会大幅降价，一个是低价产品，基本上直接消灭国产，直接形成进口垄断，到时就可以随意提价了。所以，我认为集采还会有，但会缓慢推进，因为耗材不像仿制药，没有一致性评价。

　　对于大盘指数，我们这里强调，每年的12月流动性都是非常差，所以11月是今年最后的赚钱机会。经过了9，10月的震荡整理之后，大盘整体风险不大。白酒板块已经开始走高，而医疗板块经过了杀跌之后，我认为医疗器械已经跌出合理估值。当然，市场仍然会担心全国带量采购，我们想说的，2018年仿制药大量采购之后，华海药业跌了很多，然后从2018年底的低点，到现在已经翻了4倍，所以医疗器械板块这次杀跌过后，存在大机会。