大司炉：蚂蚁金服，马已今服

lameihua

　　马首富春风得意马蹄疾！

　　可上海外滩周末一顿华山论剑，

　　就把员工的大平层大别野给弄凉了，

　　汤臣一品是没了，回杭州继续996吧。

　　「蚂蚁马云和监管博弈的时间线」

　　10月24日周末，马云，在外滩炮轰

　　“巴塞尔协议”老年人和银行当铺思想，

　　要求放松监管。

　　随后，金融委在会议上，

　　首次提出了尊重国际共识（巴塞尔协议）

　　以及依法将金融活动全面纳入监管（网贷业务）。

　　11月2日晚上，

　　央行、证监会、银保监会、外汇管理局约谈蚂蚁高层。

　　网络小贷管理办法出台，延续了巴塞尔协议逻辑和全面监管思路，

　　放贷不能超过其净资产的4倍，联合贷款出资比例不能低于30%。

　　当晚，蚂蚁集团对此表示，

　　会深入落实约谈意见，

　　继续沿着“稳妥创新、拥抱监管、服务实体、开放共赢”的十六字指导方针，

　　继续提升普惠服务能力，助力经济和民生发展。

　　稳妥创新必然是对激进创新（16倍杠杆率）的限制，

　　拥抱监管更是给蚂蚁戴上了监管紧箍咒，

　　服务实体则是要大大提高“高风险低收益”的ToB业务在总业务中的比重，

　　开放共赢则意味着其已经形成的垄断地位将受到冲击。

　　蚂蚁上市前夜搞出来这么个大新闻，

　　是对蚂蚁对马云的一个巨大的利空。

　　「蚂蚁到底触碰了什么红线」

　　蚂蚁作为新金融平台，

　　其IPO的阻力原本是旧金融实力，

　　但蚂蚁马云通过送股票，顺利巩固了联盟，

　　还顺道在支付宝营销了600多亿公募基金。

　　前面一直是闷声发大财的节奏……

　　但马首富外滩一顿比划，

　　着实引起了高层的注意：蚂蚁有没有被好好监管？

　　领导下达指示，

　　“一行两会一局”连夜四堂会审。

　　接着是一套明牌组合拳，

　　《网络小额贷款业务管理暂行办法（征求意见稿）》公开征求意见，

　　搭配蚂蚁IPO延期。

　　蚂蚁深深踩中了两条影响金融稳定的红线，这套拳吃的并不冤。

　　蚂蚁踩的第一条红线是：超过16倍的高杠杆

　　蚂蚁马云玩的是，绕开“巴塞尔协议”关于风险控制以及资本金率的要求，用很少的资本金，极高的杠杆，开展大规模信用扩张。

　　如果说银行是借鸡生蛋，蚂蚁就是借的牛。风险不是大了两倍三倍，整个一原子弹。

　　但蚂蚁及其资本的扩张，需要继续借助高杠杆、延续这种监管套利模式，但“巴塞尔协议的监管要求”明显挡住了马首富的财路。

　　这也正是马首富，在外滩疯狂攻击巴塞尔的原因。

　　蚂蚁踩的第二条红线是：过度发展消费信贷

　　银保监会消费者权益保护局局长郭武平发文批评金融科技侵害消费者权益的三大乱象：

　　一是金融科技公司利用消费者行为数据，形成过度授信，与场景诱导共同刺激超前消费，使得一些低收入人群和年轻人深陷债务陷阱；

　　二是金融科技公司收费高于银行，“普而不惠”；

　　三是有的金融科技公司存在过度收集并滥用客户信息、信息管理不当的问题。

　　文章直接点名“花呗”和“借呗”，

　　称“花呗”内核与银行发行的信用卡没有本质差别，而“借呗”与银行提供的小额贷款无本质差别，

　　同时强调：“‘花呗’与银行信用卡业务基本相同，但分期手续费高于银行，与其普惠金融理念不符，实际上是‘普而不惠’。”

　　花呗和借呗，对蚂蚁有多重要。

　　看一下招股书就知道：

　　“数字金融科技平台”营收，占总营收的63.39%；

　　其分支“微贷科技平台”营收，占“数字金融科技平台”营收的62.17%。

　　花呗借呗就属于“微贷科技平台”核心业务。

　　微贷科技平台里面，

　　蚂蚁给中国老百姓共计放贷21537亿元：

　　其中消费信贷17320亿元，占80.4%；

　　小微经营者信贷4217亿元，只占19.6%。

　　蚂蚁发放的贷款，

　　只有很少一部分，用来服务了实体经济（小微经营者信贷）；

　　绝大多数贷给了那些爱剁手的老百姓和不懂理财没有收入的大学生（消费信贷）。

　　这可不是先富带后富，

　　整个一新时代的黄世仁。

　　新社会，

　　重要的是要给杨白劳一份工作，

　　不是让他用“花呗“给喜儿买红头绳过生日！

　　正值百年未有之大变局，希望蚂蚁马首富多给国家做点贡献，不要把琼贵都榨干了。

　　最后，李较瘦带大家一起复习一下：

　　贫穷不是社会主义，平均主义不是社会主义，贫富两极分化也不是社会主义。

　　我们所要建立的收入分配制度必须既能

　　促进生产力发展，调动劳动者积极性，又能保障公平，防止贫富两极分化，逐步实现共同富裕。（求是）

　　希望蚂蚁，不忘初心，牢记使命。