明哥在路上：关键决断的一周！信息量炸裂

lameihua

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　　掐指一算，全球资本市场的龙头：美国股市，已经持续调整了整整2个月。

　　如今终于走到了「关键决断」的一周！

　　（「纳斯达克综合指数（.IXIC）」2020年3月13日及之前价格走势图）

　　喧闹嘈杂、暗流涌动的美国大选，即将在明天，11月3日，迎来总统大选日。

　　支持特朗普的选民，心里想：如果不让他连任，美国就完了！

　　反对特朗普的选民，心里想：如果再让他连任，美国就完了！

　　两派阵营，前所未有的对立。今年大选的投票率，将创下二战以来，参与投票率最高的一届总统大选。

　　美国有投票权的家庭，倾巢而出。

　　更奇特的风景是，美国几乎所有的媒体，有名有姓的全算上，几乎都是一边倒地批判特朗普，颂扬拜登：CNN、纽约时报、经济学人、华盛顿邮报，仿佛不扳倒特朗普，誓不罢休。

　　和媒体一唱一和的是主流民调机构，几乎从一开始到投票前的最后一天，都在宣言拜登对特朗普有碾压性的优势，民主党将大获全胜。

　　但是也有不随波逐流的专业人士，认为特朗普将毫无悬念的连任，拜登都算不上他的一个能打的对手。

　　如果要押注的话，明哥个人，是极其希望自命为「天选之子」特朗普能够连任的。

　　这基于非常朴素的政治认知：

　　第一，如果一个总统，在第一任任期上，几乎完美地完成了每一项竞选承诺，做到了前人从未完成的政绩，难道不应该连任吗？

　　第二，美国普通人，哪怕不讨论意识形态和价值观，光是看看自己的401K养老计划账户，在特朗普的4年任期内，在股市中的纳斯达克板块，完成了翻倍涨幅。

　　难道选民们，会和真金白银过不去吗？

　　我们可以设想一下，如果特朗普真的连任成功的话，美国的媒体、民调机构，在政治上的民意反映力、公信力，必然一地鸡毛，以后谁会相信他们的数据和观点呢？

　　只是，我们作为隔岸观火的吃瓜群众，无论是以中国人的身份，还是作为一个投资者，我们都要尽快为特朗普连任的可能性，作好充分的预案。

　　该回避的风险，要回避；

　　该把握的机会，要重仓。

　　由于选情胶着、新一轮财政刺激计划无法在大选前落地，有5家科技巨头公司亮眼的三季报作为支撑的纳斯达克指数，也经历了明显的回调。

　　从今晚开盘的美国股市来看，纳斯达克100指数，实时上扬了+0.92%，情绪开始逆转，市场在朝着预测特朗普能够当选的方向前进。

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　　有个读者，听从了某些中文自媒体二手加工的信息，认为大选结果出炉后，美国有可能会发生内乱，可能涉及到政变、官司和军事纷争。

　　于是，他在明哥的私密知识圈子：知识星球，询问我的看法。

　　我的答案如下所述。

　　美国是三权分立的制度：立法、司法，和行政是三足鼎立的，甚至是互相制衡的。

　　总统的行政权力严格受限，几乎都集中于对外的：国防、外交、关税、领土；对内的权力，要严格受到司法部门的制约。

　　比如，白宫团队，对Wechat、TikTok的禁令，就已经受到了联邦法院的阻止，暂时实施不了。

　　哪怕只谈行政本身，行政组织的内部，也有参议院、众议院在制衡着总统的权力。

　　更重要的是：联邦总统，连每个州的州长都管不了，更加不要说市长、村长了。

　　每个级别的行政长官，都是当地民选的，而不是联邦级别的总统任命的。

　　州长和联邦总统公开责骂，在美国是家常便饭。

　　双方不存在上下级关系、互相不负责、不汇报、没有权力问责对方。

　　总统虽然是名义上的三军统帅，但是如果是对内事务，而不是对外的国际事务，海陆空三军的将领，是不听从总统的，总统根本没有对内调遣军队的权力。

　　所以，美国总统大选，只有可能在民意上造成族群分裂、价值观冲突，发生实际内乱的可能性没有。

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　　依照惯例，再梳理一下近期的市场热点。

　　1、国内对「纳斯达克100指数」进行复制跟踪的「纳指ETF（513100）」，历时2个月的调整，净值随着指数回调了10%左右，溢价率也收缩了10%左右，所以价格下跌了-20%出头。

　　可喜的是，这轮调整，和上次持续了3个月的调整周期完全不一样。

　　「纳指ETF（513100）」在5月14-8月12日的横盘整理过程中，溢价率一度收缩到了零。

　　而本轮调整完毕后，溢价率依然维持着11.19%的水位，很快又将迎来一轮显著的主升浪。

　　这说明，越来越多长期坚定、锁定筹码的投资者，认识到了美国科技公司的成长潜力、科技高度、产品竞争力，也评估了纳斯达克100指数的低估值，愿意守住稀缺的投资品种，共同成长。

　　我个人判断，调整已经结束，「纳指ETF（513100）」的又一次春天要降临。

　　2、由于美国已经进入了冬令时，股市开盘的时间，从夏令时的北京时间21:30，推迟1个小时，到了22:30。

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　　突发！

　　中国人民银行、银保监会、证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。

　　这是针对马云在外滩金融论坛上，炮轰监管而做出的回应。

　　这里明哥需要解释下，蚂蚁集团的借呗、花呗产品，本质上是在重庆金融办备案的网络小贷业务。

　　通过30亿的资本金，放贷一次后，将债权再次资产证券化（ABS），然后又融得了新的资金，进行循环放贷、循环资产证券化，最后滚动到了2000-3000亿元的放贷规模。

　　所以，马云为了给蚂蚁集团的放贷业务，争取监管层面的支持，不惜将早就受监管的银行，炮轰为具有当铺思维的落后体系，甚至将国际上成熟的、权威的巴塞尔协议，侮辱为「老年人俱乐部」。

　　4个国家部门迅速反应，重拳出击，将网络小贷业务纳入国家层面的监管，而不再纵容割据一方、水泼不进的野蛮生长态势。

　　A、原则上禁跨省展业；

　　B、个人单户网络小贷余额原则上不得超过30万元，不得超过其最近3年年均收入的三分之一；对法人或其他单户网络小贷余额原则上不得超过100万元；

　　C、在单笔联合贷款中，经营网络小额贷款业务的小额贷款公司的出资比例不得低于30%；

　　D、网络小贷注册资本不低于10亿，跨省经营网络小贷不低于50亿；

　　E、网络小额贷款通过银行借款、股东借款等融入资金的余额不得超过其净资产的1倍；通过发行债券、资产证券化产品融入资金的余额不得超过其净资产的4倍。

　　一夕之间，「蚂蚁科技」，要退化为「蚂蚁银行」！

　　正在IPO的蚂蚁集团，估值在40-50倍市盈率范围，上市之后可能还会涨到60-75倍市盈率。

　　如果监管落实的话，未来市盈率，回归到传统银行（略高）的市盈率，也并非不可能。

　　这真是一件大事啊！

　　不得不察。