11月20日盘前提要及精华内参

大参考

　　一、私募密报精华内参：

　　1、华菱星马天然气发动机样机已完成开发

　　华菱星马（600375）天然气发动机样机已完成开发，目前正进行台架试验，检测相关参数。尽管该发动机真正进入路面试验还需较长时间，但如能成功推出，用于物流等行业将有明显比较优势。

　　2、仅三成企业通过新版GMP

　　无菌制剂生产车间GMP认证大限将近，然而截至9月，现有血液制品、疫苗、注射剂等无菌药品企业通过GMP认证的仅三成。业内人士预计，对于千山药机（300216）和东富龙（300171）这样的制药器械企业而言，GMP认证带来的政策红利或将延续。

　　3、人口健康信息管理规范化 全面推行电子病历势在必行

　　卫计委发布的《人口健康信息管理办法》（征求意见稿），强调了人口健康信息的收集、管理、利用以及安全和隐私保护。其中所述的人口健康信息，具体包括全员人口信息、电子健康档案、电子病历以及其它相关系统产生的信息。目前，中国的大型医院正处于临床管理信息系统（电子病历和居民健康档案等）建设的高峰期，各子系统的部署和运营处于相对独立的阶段。在未来的集成和统一管理中，人口健康信息数据的规范和保密问题将受到更多的重视。A股上市公司中，卫宁软件（300253）在电子病历和区域医疗信息系统的建设方面已在全国范围内铺开，东软集团（600718）在省级区域综合医疗平台建设方面处于国内第一，万达信息（300168）的“基于电子病历的医院信息平台”技术在区域医疗试点城市获得大面积推广。

　　4、中欧国际技术转移中心落户无锡

　　由无锡与芬兰、俄罗斯等国科技部门共同搭建的中欧国际合作与国际技术转移中心17日在无锡成立，将为中欧中小企业提供技术发布、转移和交易的平台。该中心是欧洲创新中心联盟（EBN）在中国的软着陆工作站。目前，小天鹅（000418）公司、江南大学、上海交大无锡研究院等3家单位已与芬兰、俄罗斯等国科研院所达成技术转移协议。

　　5、美银美林上调SSYS目标价3D打印全线暴涨

　　美银美林（Bank of America/Merrill Lynch）周一宣布将3D打印设备生产商Stratasys公司（SSYS）股票目标价由130美元调升至140美元，导致整个3D打印板块周一全线上涨，Stratasys、Voxeljet以及3D系统公司股价全部创下新高。相关个股：中航重机（600765）、海源机械（002529）、光韵达（300227）、金运激光（300220）、银邦股份（300337）、江南嘉捷（601313）、机器人（3000024）、宏昌电子（603002）、大族激光（002008）、昆明机床（600806）、毅昌股份（002420）等。

　　6、环保大部制呼之欲出 生态指挥棒提升资源价值

　　三中全会的《决定》首次提出自然资源资产负债表概念，将对领导干部实行自然资源资产离任审计，建立生态环境损害责任终身追究制。习总书记还在《决定》说明中提出，山水林田湖是一个生命共同体，将由一个部门统一管护。这将使生态环境成为地方政府考核的新指挥棒。若环保也建立起大部制，监管协调能力将显着提升。具备山水林田湖资源的林木造纸、水产养殖等行业可望得到价值重估。

　　7、中央财政下拨48亿文化产业发展专项资金

　　财政部网站11月18日消息，为贯彻落实中央关于文化改革发展的战略部署，加快推动文化产业成为国民经济支柱性产业，近日中央财政下拨2013年度文化产业发展专项资金48亿元，比2012年增加41.18%。

　　8、电气部件与设备行业周报指出，三中全会改革决议提及电力改革，关注梅雁吉祥600868、上海电力

　　9、比特币进入暴涨阶段，美联储主席伯南克表示暂无制订针对比特币的监管计划，继续关注比特币概念：大智慧（601519）、三五互联（300051）

　　10、上海农商银行上海自贸试验区分行正式挂牌成立，这是全国首家由农村中小金融机构在上海自贸试验区设立的银行业分支机构。参股上海农商行有嘉宝集团、亚通股份、西藏城投等

　　二、事件型驱动热点：

　　1、家用游戏机进入次世代供应链厂商四季度迎订单狂潮

　　投资背景：

　　索尼的新一代游戏主机PS4在北美率先发售。沉寂了8年之久的家用游戏机市场，再度进入更新换代周期，国内多家供应链厂商将进入供货密集期。

　　投资要点：

　　分析人士表示，从目前的销售状况来看，业内对次世代主机给予很高评价，预计索尼和微软的两大新主机四季度出货将突破1000万台。由于当前其他智能终端的成长性有放缓迹象，游戏机订单的狂潮对于供应链企业可谓久旱逢甘霖。市场目前对游戏机供应链的了解并不多，主要是上一个产业爆发期距离现在已经十分遥远，而2007年以来整个智能终端的热点几乎全锁定在智能手机领域。但就业绩贡献来看，游戏机元器件能带来非常稳定的优质订单。四季度正值供货爆发期，对供应链厂商的业绩提振会很明显。涉及个股：歌尔声学（002241）、共达电声（002655）、金龙机电（300032）、立讯精密（002475）等。

　　2、　动力煤价格持续上涨绩优股迎配置机会

　　投资背景：

　　近期，我国北方部分地区出现低温天气，冬季取暖需求正加速增长。冬季采暖对于冬储煤的需求也相应增加，同时推动煤炭价格上涨，煤炭板块绩优股有望迎来配置机会。

　　投资要点：

　　据11月18日，中国（太原）煤炭交易中心发布的交易价格指数显示，中国太原煤炭交易综合价格指数为97.08点，较上期上涨0.05点。其中，动力煤价格指数88.68点，与上期持平。而从更长的时间段来看，10月份以来，中国太原煤炭交易综合价格指数持续攀升，由94.54点升至97.08点，其中动力煤价格指数也呈现上涨趋势，由86.62点升至88.68点。主要是受宏观经济转好及冬储需求持续释放等因素影响，动力煤下游需求仍处于较高水平，山西省内部分地区动力煤价格保持继续上涨的态势。同时秦皇岛港口泊位船舶数量维持高位，以及国内海运费的上升，都支撑着煤炭现货市场价格的持续上涨。同时大秦铁路线检修以及山西煤矿安全整顿对供给的收缩也是造成煤价上涨的因素。涉及个股：盘江股份（600395）、靖远煤电（000552）、山西焦化（600740）等。

　　3、 “单独二胎”落地国内奶粉市场每年扩容40-80亿元

　　投资背景：

　　“单独二胎”政策的落定，给乳制品行业注入了新的“正能量”。业界预测，自2015年起的5年之内，我国奶粉行业市场容量每年将增加约10%-20%，具有渠道下沉优势的国产奶粉品牌有望获得更多的市场“蛋糕”。人口出生率的上升，对于奶粉行业的“利好”不言而喻，而国产奶粉品牌将更为受益。

　　投资要点：

　　婴幼儿奶粉行业需求量主要有两方面决定因素，一是新生婴儿数量，二是奶粉喂养比例。业界认为，按照新生儿较2012年年增长9%-19%的速度，若同时考虑奶粉喂养比例上升的因素，预计国内婴幼儿奶粉市场的年增量约为10%-20%。据AC尼尔森的数据，2012年中国奶粉市场销售额约385亿元，即每年国内婴幼儿奶粉市场扩容量约为38.5-77亿元。单独二胎放开后，大城市因经济压力、父母不在身边等因素，生育意愿低于中小城市。因此，中小城市奶粉消费增量更大。而国产奶粉销售大部分集中在三四线城市，将显着增加国产奶粉的目标市场。一家国内乳制品企业相关人士也表示，相较外资品牌在一二线城市的高占有率，国产奶粉的市场已经下沉到三四线城市。由于国产品牌奶粉在三四线城市和乡镇的市场占有率远高于进口品牌奶粉，因此国产品牌奶粉将在本次行业容量拐点式增长中享受更大份额。此外，业内人士还指出，今年以来，国家不断出台有利于国产奶粉行业发展的政策，未来五年，国内前十大品牌企业的市场集中度将从45%提升至80%，行业竞争格局将得到优化，利好龙头企业。涉及个股：贝因美（002570）、三元股份（600429）、伊利股份（600887）、黑牛食品（002387）等。