刘晓博：哪些城市，人口增长有水分？

lameihua

　　中国各大城市对于人口的态度，正发生历史性的变化。

　　查阅前些年各城市制定的“2020年版总规”，你会发现：控制人口增长往往是最重要的“红线”，手段就是一个字——“限”。

　　最近两三年，除了北京和上海之外，其他城市都开始抢人。抢的手段五花八门，除了降低落户门槛，还承认其他城市的积分。比如一线城市的广州，最近就宣布：将承认长三角的落户积分。

　　当地方特别重视一件事情的时候，其公布的统计数据就可能失真，比如GDP，有的省份可以搞出“1万亿元”的水分。

　　人口也是一样。

　　最近有媒体统计了主要城市过去9年（2010年末到2019年末）的人口增长情况，使用的是地方政府官宣的“常住人口”数据。我选取了其中前30名，用小学生人数的增长情况做了一个对比，可以发现一大批“低估”和“高估”人口增长的城市。

　　人口趋势对投资来说非常重要。人口持续增长的城市，跟股东持续减少的股票一样，都值得特别关注，意味着价值可能爆发。

　　小学生人数这个指标，是非常重要的。我从6年前提倡使用它，现在被越来越多的研究机构和学者承认。

　　原因很简单，小学生是“数人头”的方式普查出来的，没有被政绩考核污染，而且因为义务教育的原因接近于100%普及，所以用来比较同类城市之间的中长期人口走势，是非常有价值的。

　　上图是30个自称人口增长最多的城市，其公布的常住人口数据、增长情况，以及增长幅度。此外，还有小学生人数在过去9年里的增长幅度。

　　通过常住人口和小学生人数增幅的对比，我们可以得出如下结论：

　　1、北京、上海、深圳的人口增长是被显著低估的。

　　北京过去9年里，小学生人数大增了44.3%，但常住人口数据只增长了9.8%，这显然是有问题的。除非有相当一批小学生是自己跑到北京上学的，父母和爷爷奶奶没有跟着来，才能出现这样巨大的差距。

　　相比之下，上海人口增长态势没有北京猛，过去9年小学生增长了17.7%，官方常住人口数据只增长了5.5%，显然也有低估。

　　北京上海为同类城市，有可比性。他们都限制人口增长，而且都对非户籍的孩子入学设置有较高的门槛，所以实际人口增长肯定是超过小学生增长的。

　　也就是说，过去9年北京人口可能大增了超过45%，上海可能增长了接近20%。

　　深圳情况跟京沪略有不同，外地孩子上学门槛略低，但深圳房价、房租不低，会阻碍很多打工家庭把孩子带到深圳上学。所以，深圳人口增长也应该快过小学生增长。

　　过去9年，深圳小学生增长了72.7%，官方常住人口只增长了29.7%，显然存在巨大的低估。

　　事实上，深圳官方承认目前实际管理人口是2200万人以上。而某移动电信运营商的统计显示，深圳在2017年11月的时候，每天生活着2500万人。

　　2、人口增长被低估的城市，还有厦门、成都、杭州、福州、南宁、临沂、泉州、南京、青岛、佛山、长沙、武汉、郑州、西安等。

　　这些城市基本上都是人口流入城市，小学生人数增长应该是慢于实际常住人口增长的。但在这些城市，也都出现了小学生增长明显快于“官方人口”增长的情况。比如南京小学生大增了55%，常住人口才增长了6.2%，这显然是不正常的。

　　同样，厦门的小学生9年增长了85%，增长幅度超过深圳，但官宣的常住人口增长幅度只有21.5%，也是不对的。

　　上图是这30个城市小学生人数变动情况对比，可以给我们更直观的印象。

　　3、洛阳、长春、南昌、昆明的小学生人数，都是略微下降的。所以，这些城市的人口竞争力比较弱。他们能跻身人口增长前30名，显然是有问题的。

　　因为还有大量小学生增长非常强劲的城市，并没有进入这个名单，比如苏州、东莞、徐州、南阳、廊坊等。

　　人口增长乏力，但城市的摊子又铺得非常大的，其新区投资价值要大打折扣。比如昆明，市政府都搬到了呈贡新区、俨然背水一战的样子，结果后来又搞出来了一个规格更高的滇中新区。在昆明买房子，一定要首选成熟市中心，别太相信什么新区。

　　4、重庆、宁波的人口增长，可能也没有自己宣布的那么多。

　　过去9年，重庆公布的常住人口增长了8.3%，但小学生人数却只增长了3.2%，这个数据也是不匹配的。重庆市区或许增长不错，但整个重庆人口增长应该是乏力的。

　　宁波人气不太旺，是我早就指出的一个现象。过去9年里，宁波小学生人数增长了9.1%，常住人口宣布增长了12.3%，应该是略有高估。

　　5、人口增长数据比较正常的，是广州、天津、济南、合肥。

　　合肥小学生人数和常住人口都增长非常好，原因是2015年参与瓜分了地级市巢湖，剔除这个因素，就跟西安估计差不多。济南是因为去年合并了莱芜，所以数据也比较亮丽。

　　至于广州和天津，小学生人数和常住人口增长基本上匹配的，或许略有低估，但不太明显。

　　总结一下：

　　考虑到人口基数，以及小学生人数的实际增速，过去9年人口绝对数量增长最多的城市，应该是深圳和北京，其次才是天津、广州、上海、成都等城市。

　　此外，不要太相信各地公布的常住人口数据，尤其是每年的增长数量，这个数字很大程度上是推算出来的（户籍人口是准确的），属于容易被污染的“主观数据”。而小学生人数更可靠，接近于“客观数据”。