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刀锋:依然看好“核心资产”牛市

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发表于 2020-9-8 07:12:29 | 显示全部楼层 |阅读模式
  创业板改革(10cm变20cm),带来了非常明显的制度红利,新场子的赌桌门槛降低+筹码加倍,散户和游资自然是趋之若鹜,成交量急剧放大,3元股被消灭。与此相对应的,老场子“门前冷落鞍马稀”,主板和科创板连绵阴跌。连机构抱团的大消费,医药和大科技龙头,今天都加入到砸盘行列,原因无他,创业板低价股在疯狂抽血,20%的涨停限制,理论上需要消耗更多资金。

  基金重仓股,虽然质地优良,但也要看估值的合理性:100倍的酱油让研究员都看不下去了,看空报告新鲜出炉;某知名激进全仓半导体,更是被同行怒怼……这意味着“机构抱团”的上涨永动机模式,遭遇到信任危机,开始从内部瓦解。不排除某些意志不坚定分子“提前跑路”。别忘了,人类从来都是最善变的动物,基金经理并非从一而终的虔诚佛教徒。

  再加上20cm创业板低价股巨大的赚钱效应(天山股份样本),之前追风“核心资产”的部分价值投资者,信仰遭遇动摇,开始风格切换,纷纷转投20cm小票怀抱,加剧了基金重仓股的波动。此外,美股苹果和特斯拉的高空坠落,也对A股形成心里映射!!

  不过,刀锋依然看好“核心资产”牛市,基金依然是本轮行情的绝对主力,且基金发行继续火爆(最新消息)。而基金是不会参与创业板垃圾股的。随着注册制的普及(比如普及到主板),IPO的不断加速,股票数量越来越多,20cm低价股的稀缺性将不再。另外,监管也不鼓励这类炒作(今晚两只创业板股票被ST),资金将逐渐回归核心资产风格。

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