司南君：不良率接近红线的普惠小微贷款，会放慢脚步吗？

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　　内容摘要

　　最近，来自央行的声音引起市场的关注——普惠小微贷款不良率水平已接近原来设定的容忍限度。

　　因此，很多人担心央行会对普惠小微贷款进行限制，然而这个担心有些多余了。

　　8月22日，银保监会新闻发言人表示，截至6月30日，银行业不良普惠小微贷款余额0.4万亿元，较年初增长9.25%，不良率2.99%，较各项贷款不良率高0.88个百分点;与此同时，上半年，商业银行累计实现净利润1万亿元，同比下降9.4%，也为市场罕见。

　　该发言人随后的一句话引起了市场的关注，他说：目前的不良率水平，已接近原来设定的容忍限度。通过改革开放、科技赋能和加强管理，普惠金融正逐步实现精准滴灌，信用风险总体上完全可控，服务质效和风险管控同步提高。

　　银保监会新闻发言人的话透出2点信息：

　　1、不良普惠小微贷款的不良率水平不能再上升了，再上升就要碰红线了。

　　2、风险可控，不会停止，未来要精准投放。

　　受疫情影响，小微企业面临着生存问题。今年以来，管理层不断加强对普惠型小微企业贷款的支持力度。

　　银保监会最新数据显示，今年上半年，银行业金融机构普惠型小微企业贷款同比增长28.4%，五家大型银行较年初增长34.6%。新发放普惠型小微企业贷款平均利率5.94%，较2019年全年平均利率下降0.76个百分点。

　　7月末，普惠小微贷款余额13.7万亿元，同比增长27.5%，连续5个月创有统计以来的新高;前7个月增加2.2万亿元，同比多增8811亿元;支持小微经营主体3007万户，同比増长21.7%。

　　通过数据对比可以看出，贷款覆盖面明显提升，这也是金融系统要通过金融手段支持国家稳企业保就业的政策。

　　前几天召开的国务院常务会议也聚焦相关问题，指出要继续落实好金融支持政策。

　　会议提到，要有效发挥结构性直达货币政策工具精准滴灌作用，确保新增融资重点流向实体经济特别是小微企业。“确保新增融资重点流向实体经济特别是小微企业”，其目的就是通过专门划拨款项、确定特殊渠道，有效缓解众多小微企业融资难融资贵的问题。

　　对于金融支持小微企业，央行不仅早有准备而且不断深化。

　　今年早些时候，央行创设了普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划两个直达实体经济货币政策工具，用以提高对中小微企业的贷款比重。

　　今年6月初，为落实《政府工作报告》要求，央行创新推出了两个直达实体经济的货币政策工具——普惠小微企业贷款延期支持工具和普惠小微企业信用贷款支持计划。

　　具体来看，央行创设的普惠小微企业信用贷款支持计划，提供4000亿元再贷款资金，通过特定目的工具(SPV)与地方法人银行签订信用贷款支持计划合同的方式，向地方法人银行提供优惠资金支持。

　　此举可以说明，现阶段，下调再贷款利率能够在一定程度上提升商业银行发放普惠型小微信用贷款的积极性，加大对中小微企业的支持力度，起到“定向支持”的作用。

　　对于下一阶段货币政策的取向，央行货币政策委员会2020年第二季度例会强调，要有效发挥结构性货币政策工具的精准滴灌作用，提高政策的“直达性”，继续用好1万亿元普惠性再贷款再贴现额度，落实好新创设的直达实体工具，支持符合条件的地方法人银行对普惠型小微企业贷款实施延期还本付息和发放信用贷款。

　　由此可以看出，央行在对小微企业的金融支持不会有大的变化，未来有可能会推出更加创新的政策来实现精准投放。