司南君：中小银行的“穷日子”真来了

lameihua

　　内容摘要

　　中小银行的发展现状从未如此艰难，马太效应也终于在银行业中表现的越加明显了，早年的铁饭碗近些年却吃着不香了。

　　昨天银行圈传出一个大事，就是银行人员被要求降薪，虽然还并未被证实，但是早些时候就有相关从业人员表示，有许多银行人员以往的绩效或者奖金已经降低或者不发了，金融行业的万亿让利目标最终也会表现在每个相关从业者的身上。

　　而本就处于转型中的经济和银行业竞争激烈洗牌的路口，又恰遇疫情冲击，上有小微企业融资金融让利任务，下有吸存难经济滑坡的困境。

　　对于大型商业银行来说也还好，毕竟只是日子稍微紧吧点儿也能凑活着过，但中小银行即使勒紧裤腰带脸上仍然写着一个字：穷!

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　　中小银行“穷”字当头

　　为什么说现在中小银行是真“穷”，这个是由当前大环境决定的。

　　大家都知道银行主要就是一个赚存贷息差的地方，而如今在央行支持企业复工复产为企业融资降成本的情况下，一系列的货币宽松政策推动了利率的下滑，同时也造成了息差的收窄，这就导致银行的利润被进一步压缩，本来质地就一般的中小银行在疫情和如此的情况下经营情况遭到进一步恶化。

　　不仅如此，中小银行在激烈的行业竞争中很难立足。

　　虽然中小银行作为地方性银行在此前有地域的优势，但是由于信息科技等手段的发达，中小银行的地域优势就相对减弱。而且目前全国4000多家银行，头部的就是大家熟知的那几家，中小银行和大型商业银行比起来一没有资金优势、二没有人才技术基础，如果想在市场上分一杯羹，中小银行必须要付出更高的获客成本。同时由于资源技术的不足，中小银行风控能力也相对较弱，这就是为什么大家看到近年来已经有许多中小银行被曝出经营问题而被整改。

　　其次就是不仅经营困难，而且穷。大型商业银行资本补充一个是自身有钱，另一个是能力大质地优良资源多，补充资本也相对容易。但中小银行资本补充就比较困难，而且因为资质的问题，甚至有些硬性要求达不到融资手段也用不上。

　　通过利润留存等内源性方式补充资本困难加大，其资本充足率不容乐观。来自银保监会数据显示，截至一季度末农商行的资本充足率为12.81%，离监管红线10.5%仅差两个百分点左右;另据央行披露的数据，有605家中小银行的资本充足率低于10.5%的监管红线。

　　而在经济下行叠加疫情冲击的影响下，银行业本身就承受着坏账上升的压力。银保监会数据显示，截至6月末，银行业不良贷款余额3.6万亿元，比年初增加4004亿元;不良贷款率2.1%，比年初上升0.08个百分点;拨备覆盖率178.1%，比年初下降4个百分点。

　　在吸存方面，中小银行也更加困难。大家都知道中小银行为了吸存在存款上面下不少力。比如结构性存款在中小银行的存款规模就比较高，这也为中小银行吸存提高了不少成本。

　　虽然资管新规没有对结构性存款做过多的要求，但近年来对结构性存款的整治也并未放松，去年对10万亿结构性存款开刀，清除与市场脱钩的假结构性存款，今年年初监管又再次出手。

　　3月份央行的一则通知提到，人民银行指导市场利率定价自律机制加强存款利率自律管理，并将结构性存款保底收益率纳入自律管理范围。由此，结构性存款的规模开始走下坡路，据数据显示结构性存款5月首度下降3000多亿，6月再度下降1万亿，收益率也持续走低。

　　这对中小银行的影响巨大，因为结构性存款是中小银行得以在大型商业银行面前揽储的利器。一直以来中小银行单位结构性存款的规模就较高，数据显示4月末存量规模达到5.6万亿，占存量规模的46%，从结构性存款占同类型存款比重看，中小银行单位结构性存款占其单位存款的12.5%，而丧失了这一高利率揽储利器，或许会造成客户的流失。

　　有很多人此时会想，既然中小银行自身经营“造血”困难，那就去融资补充资本，像IPO、可转债、定增、永续债、优先股、二级资本债等等，融资手段多多，为何不用?

　　但是现实并不是我们想象的那么简单。

　　02

　　融资方法多，限制也多

　　俗话说一分钱难倒英雄汉，眼看着融资途径多，但是真正能够让中小银行运用的却并不多。

　　在IPO方面，过去两年我们看到无论是港股还是A股，许多银行一波接一波地上市，但是今年银行上市却遇冷，今年为止几无新上市银行，也更谈不上IPO融资补充资本，因为本身有资质上市的中小银行就没几家。

　　就算拿已经能够上市的农商行来说，在A、H股上市的农商行也不过10来家，这在两三千家的农商行数字面前真的可以说是九牛一毛。

　　在其他工具方面呢?其实也是受资质的限制!

　　就拿永续债来说，很多银行并不具备发行永续债或二级资本债的资格。目前发行永续债的中小银行主体评级基本都在AA+以上，在全国2200多家农合机构中，具备AA+以上的不足40家，而大多农商行、农信社无法达到这一评级。

　　但中小银行作为支持我国中小微企业和地方经济发展的重要力量，截至2019年末，中小银行资产规模占整个银行业资产规模的25%。解决好了中小银行资本补充问题，也就相对程度上在化解地方金融系统风险和小微企业融资的问题，这些监管都尝试更多途径和创新的方式来解决。

　　4月7日，金融发展委员会在第二十五次会议上提出，要引导信贷资源更多支持受疫情冲击较大的中小微企业和民营企业，同时采取多种有效方式加大中小银行资本补充力度，增强抵御风险和信贷投放能力。

　　5月4日，金融委召开第二十八次会议，提出要加快中小银行改革发展，有关部门已经制定中小银行深化改革和补充资本的工作方案，要抓紧落实。

　　现在，更多的创新方式正在助力中小银行“补血”。

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　　中小银行资本补充多点开花

　　为扩大对中小银行的投资主体范围，5月20日，银保监会修订发布了《关于保险资金投资银行资本补充债券有关事项的通知》，放开原规定对发行人规模等条件限制，保险资金可以投资银行发行的二级资本债券和无固定期限资本债券。

　　同时，在上市的银行中最近也迎来了发行可转债的热潮，像紫金银行、青岛农商行、上海银行、苏州银行等等都发公告以发行可转债的方式来补充资本。

　　当然，这个就像上面说的这些都对银行的资质有硬性的要求，但现在也为其它中小银行的融资开辟了新的途径。

　　7月1日，国务院常务会议决定，在今年新增地方政府专项债限额中安排一定额度，允许地方政府依法依规通过认购可转换债券等方式，探索合理补充中小银行资本金的新途径。

　　首次地方政府专项债总限额2000亿元，支持18个地区的中小银行，允许省级政府按照规定发行专项债券，用于认购中小银行的可转换债的合格资本工具。

　　除此之外，我们看到监管方面有意把推动中小银行合并重组作为解决这一问题的重要途径之一。一方面大并小、强扶弱可以减少同业竞争的压力，并且可以作为资本补充的途径缓解“缺血”问题;另一方面，在经营方面有利于化解被合并小银行的经营风险，同时做到资源整合。

　　除此之外，中小银行也可以通过引进战略投资者来补充资本，并且使股本结构多元化来抵抗风险。这样也可以带来先进管理经验、具有优势的产品和技术引入中小银行，从而提高中小银行的经营能力。

　　但打铁还得自身硬，有许多中小银行自身经营和管理就存在不规范的问题导致产生风险。像2018年就已经宣布了银行业保险的投资开放措施，但是从目前来看无论是农商行还是城商行，并没有多少战略投资者进入，甚至有些还退出了。谁都想和优秀的人玩，资本更是如此，如果自身经营面临着问题又没有上进心，资本看都不会多看你一眼。