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韬略哥:又见大涨,逃顶的时候到了吗?

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发表于 2020-8-6 16:10:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
  黄金这座火山,还在喷发。

  一周前黄金现货超越2011年9月6日历史高点,盘整了两天后,这两天再次上攻。

  昨天,在美国新一轮1万亿美元经济刺激计划即将推出影响下,黄金一路飙涨,涨幅接近2%。

  今天又继续上涨。目前,伦敦现货黄金价位已经到了2022美元/盎司的高位,继续创下历史新高。

  贵金属的白银也创下了历史新高,目前价格为26美元/盎司。

  同时创下历史新高的,还有黄金期货,价格也一度突破2000美元/盎司的关口。

  如此撩人的走势,谁看着都难免不心动。

  如果你在年初或者3月末储备了现货黄金,那现在已经斩获了超30%的收益率。

  在这么重要是时刻,关键问题来了,黄金现货与期货后续上涨空间如何,投资者应该追高,还是逃顶?

  要回答这个问题,我们首先要弄懂这一轮黄金上涨的逻辑。

  这一轮黄金现货与期货上涨的逻辑,主要有两个:

  1、全球地缘政治局势大变动。

  影响黄金现货价格的主要因素有两个,一个是时局,一个是美元。时局不稳,美元指数下行,都会推高黄金价格。

  有人说乱世买黄金,反过来看,当很多人买黄金的时候,是否说明乱世降至呢?

  这个很难回答,但目前全球地缘政治确实很复杂,且一触即发。

  年初美国定点清除了伊朗高级将领苏莱曼尼,让中东与波斯湾战云密布,一度就要开战的节奏。

  2020年疫情突然席卷全球,才让美伊转移了注意力,开始自顾不暇地忙着应对疫情。

  但是疫情虽然将美伊从战争边缘拉了回来,却让美中关系越发严峻。

  美国在疲于应对疫情之际,不断甩锅中国。特朗普应对疫情一团糟,再加上美国大选将至,特朗普政府疯狂打出中国牌,且比过往大选期间有过之而无不及。

  美中关系走到了一个十字路口。美国关闭了中国在休斯敦的领事馆,中国也关闭了美国在成都的领事馆。

  美国双航母航母编队开进了中国南海秀肌肉,我们则在南海举行了实弹打靶沿袭。

  针尖对麦芒。老大与老二之间关系如此紧张,尽管本号认为中美之间爆发军事冲突的可能性非常小,但市场和炒客们并不理性,金价在紧张的氛围中,一路跳涨。

  当然,拉动黄金上涨的大头力量还不是美中关系紧张,而是全球开启的超量化宽松时代。

  2、疫情带来的全球经济不确定性,让全球开启了货币宽松时代,美元指数一路下行.

  从上图黄金现货走势可以看到,黄金现货起势于2020年3月末,触底反弹,节点正是全球正是拉开了货币宽松时代的序幕。

  3月底是中国疫情出现拐点之际,也是欧美大爆发之初,为了应对疫情带来的经济影响,美国与欧洲均开启了量化宽松时代。

  美联储3月末直接将贷款利率降为了零,欧洲部分国家与日本甚至是负利率。

  此后,又直接开启了无限QE(量化宽松)时代。从2020年3月开始,美国已经推出了3轮经济刺激计划,总计约2万亿美元。现在又推出1亿美元,共计3万亿美元。

  3万亿美元是个什么概念?换算成人民币月21万亿,这是超级货币放水。

  如此大力度印钞之下,美元指数一路下行。

  而经验告诉我们,美元指数与黄金现货价格负相关,美元指数下行,黄金自然上涨。

  逻辑很简单,美金与黄金,都是全球最重要的储备资产,二者之间存在着跷跷板效应。美元指数下跌,美元地位下降,大家自然而然选择黄金。当美元越发稳固的时候,黄金作为储备资产和保值功能的地位则相应下降。

  这种负相关,历史已经多次验证过。

  比如二战之后的美国,援助欧洲重建,开足马力印发美钞,导致美元泛滥,全球货币通胀。1970年到1980年,黄金翻了24倍。

  再比如,2002年到2008年,非典与全球经济危机,让美国不断降息,刺激其国内经济,并转嫁危机,美元指数不断下跌,黄金则在这几年内翻了4倍。

  今年以来,美元指数在三月末见顶下行(同一时间黄金现货触底反弹),与黄金走出了相背的行情线路。

  以上便是这轮黄金大涨的逻辑。

  而要知道黄金后续还有没有上涨空间,现在是该追高还是该逃顶,关键要清楚,以上两个影响黄金上涨的因素是否还会继续影响。

  本号的观点是,后续空间还是有,可以谨慎买入黄金现货、期货和黄金概念股票,但毕竟已经到了历史最高位,随时要注意风险。一句话概括就是,机会与风险并存。

  机会方面:全球货币宽松趋势已经形成,疫情仍在全球肆虐,预计美国后续还有刺激计划。此外,全球地缘政治局势依旧紧张。

  风险方面:黄金现货价格已经到了高位。且官方今年一直没有增加黄金储备。

  据外汇管理局公布的数据可以看到,从2020年1月到2020年6月,我们的黄金储备都维持在6264万盎司。

  总之一句话,黄金现货价格不断创历史新高,风险也在不断加大。

  收益与风险成正比。量力而行就好,不要盲目追高,更不要加杠杆孤注一掷。

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