薛利峰：大盘缩量上涨谨防黑周四来袭

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　　市场分析：

　　周三沪深两市探底回升，沪指早盘最大跌幅逾1%，收涨0.17%；创业板指涨0.97%。种业概念股继续大涨，隆平高科等多股涨停；现货黄金盘中突破2030美元再创新高，黄金概念股午后扩大涨幅，赤峰黄金等股涨停；军工股现涨停潮，航天彩虹二十余股涨停；芯片概念全天强势，北斗星通等十余股涨停；猪肉、生物疫苗、稀土、血制品等概念活跃。昨日领涨的保险、地产、银行等板块跌幅靠前。整体上，板块快速轮动，跷跷板效应明显。

　　昨日市场大幅分化后早盘两市低开低走，两波快速杀跌恐慌盘出现后，大盘获得下方5日均线支撑随后企稳回升，做多动力切换回创新产业上，这主要是因为短期集成电路和软件行业的利好政策消息所致，但是创新产业目前估值水平已经明显偏高，所以短期利好带来的刺激作用十分有限，在市场连续反弹到前期高位附近尤其是创业板50指数已经形成背离后，市场走势更多的要受到技术面的约束，在核心资产轮动节奏背景下，加上日内分时走势韧性较强，指数宽幅震荡整理的概率较大。而中期看，随着宏观经济数据的复苏和资金面充裕的基础上，市场上行趋势不会轻易改变。

　　综合来看，尽管有集成电路和软件行业的利好政策出台，市场走出探底回升走势，但是大盘处于缩量上涨状态，另外还要谨防黑周四来袭，目前已经不适宜盲目加仓，重点关注下周市场向上突破的机会。板块方面关注，中长期关注科技、消费类品种；短期关注国防军工、卫星导航、稀土、有色等防御性品种；随着深圳经济特区建立40周年的临近，一系列的政策利好将纷至沓来，一系列的改革成果将在深圳密集涌现，关注深圳本地股的投资机会。

　　热点题材：

　　今日国防军工板块再度集体大涨，航空航天、卫星导航、无人机等细分行业活跃，航发科技、北斗星通、长鹰信质等领涨，目前我国北斗导航系统已经全面完成，国产化大力推进，加上军工改革、军工资产证券化等良好预期下，行业优质企业要持续关注。业内分析人士称：当前军工板块整体估值水平虽有所回升，但仍处于近六年来相对低位，具备向上的空间；改革角度，改革持续深化下，资产证券化和股权激励等改革举措与上市公司关联性更强，改革利好逐渐显现；2020年军工股的表现可以期待。

　　科技股方面芯片半导体和软件服务板块大幅高开，不过整体呈现高开低走的态势，消息面上，国家出台扶持集成电路和软件产业的税收政策体现出了举国体制对核心科技技术攻关的全面立体式支持，所以相关优质企业应该要长期关注为主。机构普遍认为新政将利好集成电路整体板块，设备、材料、封装测试、制造、设计全产业链均将受益。

　　稀土永磁板块午后走强，北矿科技、北方稀土、博云新材涨停，五矿稀土、龙蟒佰利、焦作万方、金力永磁涨等涨超5%。8月3日，生意社数据显示，国内轻稀土市场部分价格上涨，金属镨钕价格上涨4000元/吨至380000元/吨，镨钕氧化物价格上涨3000元/吨至299500元/吨，氧化钕价格上涨3000元/吨至318000元/吨，金属钕价格上涨2500元/吨至402500元/吨，氧化镨价格为297500元/吨。中信证券表示，我国稀土资源储量全球第一，稀土的下游应用持续往精深加工方向发展的趋势已经形成，在政策的引导促进下，我国有望建成全球最完整、最全面的稀土产业链，稀土价格有望迎来长牛。