明哥在路上：曾经的牛市里，1400人的18亿元，如何消失的？

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　　上周，随着A股大盘的连续上涨，市场上又弥漫着牛市起来的氛围。

　　明哥一直认为，我国股市的牛市，扮演的角色都是：

　　一场把财富从穷人转移到富人手里的群体性社会运动。

　　那是因为，在跌宕起伏的投资场上：

　　富人的本金更多，容错能力更强，相对而言更有经验；

　　穷人的本金很少，一次失败再难翻身，所以更敏感、激进。

　　之前我们报道过富人们，在创业、信托等领域踩过的雷，很少遇到富人们在股票、基金产品上遭遇灯下黑的悲剧。

　　没想到的是，能够拿出100万元现金投资的小富群体，在2015年那场牛市的一次决策造成的悲剧，绵延至今。

　　原因并不是他们在股市买入了乐视网、康美药业、康得新、中国石油等暴雷的股票，而是将资金委托给了一家高端大气的私募基金机构：中金国瑞。

　　对1400个的投资者而言，绵延了5年的梦魇，终于在2020年7月9日画上了终止符。

　　当天，深圳市人民检察院发布了《秦鹏涉嫌集资诈骗罪，郑明明、尹杰、周凯然等九人涉嫌非法吸收公众存款罪被害人权利义务告知书》，「中金国瑞」的实际控制人秦鹏涉嫌集资诈骗罪，郑明明、尹杰、周凯然等9人涉嫌非法吸收公众存款罪一案，已由深圳市公安局福田分局移送深圳市人民检察院审查起诉。

　　恶人已经伏法，然而，1400个投资者的18亿元资金，却再也回不来了。

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　　什么是合规的「私募证券投资基金」？

　　简单地说，投资者将资金，委托给在基金业协会备案过的、持有私募牌照的机构，让机构代为理财，以便让机构的专业性，为投资者带来合理回报。

　　合规的私募产品，可不是任何人都能参与的，和信托产品一样，投资门槛都是100万元起步，所以都是为富人量身定做的。

　　为了从法律层面防止私募机构的道德风险，投资者的钱并不是直接转账到机构的银行账户上，而是转账到托管银行的监管账户。代为管理的私募是不能单方面动用监管账户的。毕竟，一旦私募想卷钱跑路，会引发恶性事件的。

　　这就和股民炒股一样，不是将钱转账到证券公司的银行账户，而是到三方签订的存管银行账户里，证券公司是不可能挪用走的。

　　然而，对于一开始就图谋不轨的私募机构来说，只有他们想不到的，没有他们做不到的。

　　因为，并不是每个投资者，都对私募基金行业有基本的了解。

　　为了麻痹潜在的投资者，让他们乖乖臣服于「中金国瑞」机构的招牌、拜服于秦鹏的个人魅力，私募的名字，就取得非常有讲究。

　　在金融行业待过的人都知道，「中金」二字，有着特殊的含义，特指：中国国际金融股份有限公司，有着深厚的红色背景，曾经是我国官方的、实力最为雄厚的投资银行，直达天听。

　　所以，几乎有点心思的私募人，都会想尽办法，在公司名字上冠上「中金」二字，再匹配上真实的名字，以给外界一种幻觉：这家私募是国字头出身，并且和行业里执牛耳的中金公司，有着千丝万缕的联系。

　　实质上，半毛钱的关系都没有。

　　第二，将办公地址定在深圳的标志性位置：招商银行总部大厦36楼一整层。

　　由于招商银行在深圳、全国的金融行业中，品牌价值和号召力是无与伦比的，其宣传资料中也将招商银行放在合作伙伴第一位，更是容易让客户错觉，「招商银行」与这家私募有着密切合作。要么是股东，要么是银行高端客户资金的去处。

　　所以，能够忽悠住有钱人，也就罢了，据《证券时报》的报道，1400人受害的投资者中，居然不乏在法律、财务、金融等专业从业的人。

　　明哥只是好奇一个问题：投资者们如此不设防、行业常识如此缺乏，是如何赚来这么多钱的？

　　在业务开展早期，为了说服投资者尽快掏钱，秦鹏最奇葩的操作便在于，反复向客户展示一张《个人存款证明书》，上面载明个人存款金额3.5亿元，以此证明资金实力。

　　2015年信以为真的投资者，直到“爆雷”后才发现，这张证明书，并非存款，而是当初他在银行取得的银行授信，并非可提取的现金，这笔授信以他个人的名义反存于该银行，只需要支付相应的贷款利息而已。

　　如果这些还无法让投资者心理防线崩溃，彻底沦陷的话，绝招来了。

　　「中金国瑞」宣称，跟投20%比例的资金作为劣后资金，来托底保护投资人的本金安全，并且承诺每年给予投资者10%~15%不等的固定收益，超额部分归基金公司所有。

　　只要承诺了每年10-15%收益率的收益，那么这和小银行以高息来揽储、P2P贷款平台的做法，有任何差别吗？

　　根据我国私募基金行业的法律法规，不得承诺保本，并且只能收取个位数百分比的认购费、管理费（每年不到2%）、赎回费。如果在投资业绩超过预定的基准后，能够提取的业绩提成费，一般也是超额利润的20%左右。

　　如果到了这一步，投资者天真地以为，遇到了能让自己实现「躺着赚钱」的真命天子，而不是披着羊皮的狼，那真的是太不应该了。

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　　步步为营、层层设套。

　　最终目的，都是为了最后一步。

　　前面提到：合规的私募机构，是不能将投资款存放在机构的银行户头中，而必须放在托管在第三方银行的共有账户中，只能和证券账户有进有出，绝对不能由私募机构单方面从共有账户中挪出投资款。

　　偷天换日、暗度陈仓。

　　「中金国瑞」在建设银行的深圳市东海支行开了私募基金的监管账户，但同时，又同步在该支行开了一个公司账户。两账户高度相似，仅最后四位数不同。

　　在与投资者签订合同时，合同上写的接收投资款银行账号，并不是托管银行监管的账号，而是公司自己掌控的另一账号。

　　投资款，从转出的那一刻开始，就完全脱离了监管。

　　到这一步，秦鹏就大功告成、功德圆满了。

　　于是，团队分赃、购置不动产、转移至境外企业，就在后续的5年中瞒天过海、一一实现了。

　　为了安抚和麻痹投资者，「中金国瑞」还在2016/2017年底，定期举行盛大的年会，秦鹏做宏大的主旨演讲。

　　直到爆雷。

　　事发后，按照检察院的告知书，中金国瑞的秦鹏，涉嫌集资诈骗罪，数额巨大，如果罪名成立，将被判处15年以上有期徒刑或无期徒刑。

　　当司法机关动之以情、晓之以理，动员他将散落在全球各地的境外资金回笼，兑付投资者时，秦鹏一口拒绝了，宁愿坐牢也不兑付。

　　也许在他看来，无非就是15年铁窗生涯嘛，如果能够熬到出狱，守住那18亿元，那坐一年牢就能换来1.2亿元真金白银。

　　这牢坐得可真值。

　　只是可怜了1400个投资者，人均亏损了129万元。

　　他们的学费，本不应该如此高昂而惨痛。

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　　三年来，明哥殚精竭虑，将弥漫在社会各个角落里的金融悲剧迷雾，一层层拨开，将残酷的真相，展现在国人面前。

　　创业、P2P网贷、假黄金、贵金属、文物古玩、虚拟货币、信托、私募基金，不一而足。

　　我们见证了虚拟货币的潮起潮落、P2P网络贷款的幻灭、原油宝的崩盘、非法私募的湮灭、信托资金的爆雷。可以说，除了原油宝，是100亿元规模的，其他几种伪金融产品的规模，都是千亿元级别的。

　　但是，我们发现了一种人群特征：极少有股民，踩中这些雷。

　　这背后有没有深刻的原因呢？

　　股民有什么特征？

　　经常亏钱，防范风险意识很高；

　　市场主题多变，风口换得很快，不会轻信任何行业有常胜将军；

　　基本调研功力扎实，对上市公司、金融机构的尽职调查很详尽；

　　上市公司、金融机构和人士的升起和坠落，时刻都在丰富股民的观察样本；

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　　所以，无论是面对虚拟货币、P2P贷款、原油宝、信托、私募基金，股民们都默认是防范心态，绝对不会像天真的投资者一样，盲目轻信营销人员的诱惑，相信各种资质、名人站台、国企身份的背书，总是喜欢问一句：

　　我的投资款，流向了哪些底层资产？

　　这些底层资产一定能够赚到钱吗？

　　有法律和制度来约束管理资产者，不染指投资款吗？

　　当然，股民们的经验，也是从市场的摔打中磨练出来，用真金白银所换出来的。只不过，只要别走极端，重仓一个烂股票，那么要学会同样的经验值，在股市的学费，是最低的。

　　所以，如果家里有一个股民，哪怕还没有赚钱，也请相信，他的存在至少让家庭不在其他投资方向上踩雷了，这也是一种收获。