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江湖大大:A股第一大忽悠,原来栽在一个女人手上!

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发表于 2020-7-15 20:56:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
  康美药业,曾经A股市上的白马股,是医药行业的领头羊。2019年4月30日,康美药业的年报迟迟不出,直到最后一刻公布。康美药业实在兜不住了,自曝业绩造假。

  康美药业业绩爆雷,竟然在2016年-2018年分别虚增了货币资金225.49亿、299.44亿、361.88亿,三年共虚增了39亿元利润。

  康美药业的控制人马兴田,其造假金额之大,性质之恶劣,造假持续时间之长,被网友戏称为“A股第一大忽悠”。

  马兴田作为揭阳首富,用金钱铺路,形成了非常紧密的政商关系。他的后台极其强硬,那么他到底是栽在谁手上呢?让我们一起来看看马兴田的发家史,以及第一个发现马兴田造假的女吹哨人。

  一

  1971年,广东普宁有一个叫许德仕的老师,不顾领导、学生和家人的反对,决定下海经商。当时还没有改革开放,也没有太多好的生意可做,他只能收一些古玩、字画、玉石。

  他经常去云南收玉石,大概一星期去一次,每一次能赚150元,而当时一个月的工资只有20元。

  1972年的一天,许德仕在云南的路上发生了车祸,连人带车滚下了49米高的山谷。当时许德仕头皮破裂,全身多处骨折,大量失血。送到医院时,大家都以为他死了。

  尽管身负重伤,许德仕还是一个人从云南回到了揭阳。此时,马兴田还只是一个3岁的小屁孩,穿着开裆裤满地跑。

  许德仕受了伤,疾病缠身,玉石生意做不了,只好开一家中药铺,维持生计。当时潮汕有非常多的华侨,许德仕就将中药卖给那些华侨,又从华侨手上低价买一些货物,转手高价卖到内地。

  弄巧成拙,许德仕的中药店,成了侨货的中转站,中药的流转站,生意非常红火,很快就赚到了第一桶金。当时,这属于投机倒把,但许德仕和当地领导的关系处得很好,没出什么事。

  90年代,受改革开放浪潮的席卷,20多岁的马兴田刚从农村出来,萌生了做生意的想法,但苦于不知道做什么生意。

  马兴田的运气,从他认识的一个女人——许冬瑾,开始好转。许冬瑾也就许德仕的女儿,马兴田和许冬瑾结婚之后,就跟着老丈人学做中药生意。

  “一个成功的男人背后,一定有一个成功的老丈人。”这话虽然是我说的,一点儿也不假。

  1996年,马兴田在老丈人的指导下,囤积了大量的中药三七,刚好三七价格大涨,赚到了属于他的第一桶金。

  第二年,马兴田和许冬瑾成立了广东康美药业有限公司。神奇的是,当时康美主要是做医药,而不是老本行中药,不到一年时间,就拿到了GMP认证。

  马兴田比老丈人更加会搞关系,马兴田贿赂了证监会发行处的一个处长,短短四年时间,就把康美药业送上了资本市场,这不得不说是一个行业奇迹。

  上市之后,马兴田在资本市场长袖善舞,前后疯狂募集了803亿资金,而分红却只有52亿。

  康美药业的业绩也是节节高升,以每年34%的复合增长率快速增长;股价也跟着一直上涨,11年的时间涨了8倍。一只医药行业的千亿白马股,在马兴田的控制之下,呼之欲出。

  直到马兴田遇到了一个素不相识的女人,康美药业开始被拖入了业绩造假的噩梦。

  二

  2012年6月的某一天,一个女人从北京飞到了揭阳,跑到了康美药业的总部附近。

  这名女子并没有进入康美药业公司,而是跑到康美药业财报当中公布的三块土地、一个中药物流中心还有一个新中药材专业市场进行实地考察。

  女子的调查非常仔细,她根据财报公布的地块的位置,先到当地国土资源局调查土地性质,然后实际寻找这些地块,并在现场用相机从多个角度进行拍摄记录,还与当地的村民进行访谈。

  该女子经过调查发现这几块地是荒地,康美药业根本没有购买这些土地,也没有相应的投资建设。

  整个调查共用了6个月的时间,花掉了十几万元的费用。2012年12月15日,一家名不经传,也没有证券咨询资质的机构——“中能兴业投资咨询”,发布了题为《康美谎言》的调查报告。

  这个报告是一份长达57页的PPT,得出的结论是:康美药业虚增金额达18.47亿元,几乎等于2002年-2010年九年的利润总和。

  作者就是前面说到的那名女子,当时为了保护作者,并没有公开她的名字。

  此报告一出,证券市场一片哗然。康美药业股价应声而落,连续四日跌停,短短几个交易日,市值跌去了60多亿。

  中能兴业的调查结果太让人震惊,仿佛在中国证券市场出现了一只鲶鱼。再加上康美药业股价大跌,很多基金公司都是康美药业的大股东,一些中小散户也亏损,所有人都对中能兴业非常不满。

  舆论上出现了中能兴业做空康美药业谋利的声音,甚至有些业内人士开始公开指责,说中能兴业是中国式浑水机构。

  康美药业并没有坐以待毙,先是发布公告澄清,然后利用其在证券行业巨大的能量,让一些证券机构帮其洗白。

  第一个上阵的是申万首席分析师罗某,也是一位女分析师,她和康美药业同仇敌忾地说:一家没有证券咨询资质的公司,写了一份报告,再联合了媒体,竟牵动了我们所有专业机构的神经,让我们全部围着他们写的东西转,这正常吗?

  罗分析师直接说中能兴业不够专业,动机不纯。

  但是,只要看过这份研究报告的人,都觉得没有证券咨询资质的机构做的报告,非常专业、非常用心、非常具有独立性。

  2013年3月14日,广发证券出具了康美药业的专项核查报告,报告的大意就是:1、不存在伪造土地使用权的情况;2、不存在重复购买土地的情况;3、不存在虚增土地资产和虚增工程投资行为;4、地产公司为康美关联交易方,但账目清楚,未发现利益输送。

  广发证券为康美药业站台背书,平息了康美药业造价的风波,随后康美药业的股价又是一波气势如虹地上涨。

  但让人难以信服的是,康美药业的控制人马兴田妻子许冬瑾,居然是广发证券的股东。

  康美药业既做运动员,又做裁判,广发证券的第三方独立性存疑,但这并不影响康美的谎言继续编织下去。

  这个谎言让大家都醉生梦死,股价一直上涨,基金的收益一直上涨,股民的收益也不断上涨,马兴田家族的财富也一直膨胀,似乎这个谎言是对的,谁戳破它,谁就在犯罪。

  不是不报,只是时候未到。

  在这个谎言中,潮汕帮卷入康美药业坐庄,一起拉抬康美药业的股价,引起了证监会注意。

  终于,2018年12月28日证监会正式对康美药业和马兴田立案调查。

  随后,就发生了康美药业隐瞒不下去,自曝业绩造假的大事。

  2020年7月9日,康美药业发布公告:马兴田先生因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被公安机关采取强制措施。

  该来的,终于还是来了!

  就在马兴田被抓后2天,国务院金融稳定发展委员会召开第三十六次会议,研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”工作要求。

  马兴田,就是给“零容忍”祭旗。

  三

  谁都没有想到,第一个戳破马兴田的康美谎言,是中能兴业的一个女分析师。康美药业终于自曝造假,马兴田被控制,无疑证实了女分析师的专业、敬业、真实。

  在当时,多方利益集团的隔空对阵,她一定承受了不少压力吧。对这位女吹哨人,那些默不作声的机构以及咒骂过她的股民,欠她一个对不起。

  经过康美造价事件之后,中能兴业也承受了巨大的压力,开始在市场上失去了声音。

  中能兴业创立于2003年,总经理是赵冰,他们坚持价值投资,虽然没有证券咨询资质,却一直拿着放大镜,辛辛苦苦地寻找上市公司财报中的瑕疵。

  赵冰在公布康美药业造假之前,曾经拿此事问过一个领导,他说:我们发现一家公司存在重大造假嫌疑,这家公司的市值还挺大。我该怎么办?

  领导说:“也许你说的是真的,但公司肯定否认造假,地方政府、银行、中介机构、投资者都希望公司没有造假,甚至连监管机构都希望如此。你像《皇帝的新装》里的小孩那样说出真相,那就是与他们所有人为敌啊!

  最后领导建议他什么也别做。

  但赵冰最后还是将康美药业造假的报告公之于众,不出所料,中能兴业受到了前所未有的攻击。有人攻击他们没有资质不专业,有人攻击他们为了不正当利益。

  甚至股民们,也认为中能兴业是康美药业股价大跌的罪魁祸首,而不认为是他们造假才造成股价下跌,仿佛造假者没错,反而是揭露造假的人错了。

  随后,中能兴业慢慢淡出了证券行业,媒体中的消息也越来越少,仿佛消失了一般。

  另外,中能兴业还有一件非常牛逼的事情,放在任何一个人或者一个机构身上,都可以吹上一辈子。

  早在2012年4月20日,中能兴业就发了一份调查报告《乐视幻象》直指乐视业绩造假,戳穿乐视的业绩谎言。

  他们调查乐视的方式非常仔细,为了统计乐视收费会员收入造假,他们可能坐在电脑前面蹲上24小时,不间断的刷新乐视网站的页面,记录单位时间内新增付费会员的数量,最后发现实际统计的付费收入,与乐视财报的数据严重缩水。

  中能兴业发现乐视的问题,比刘姝威炮轰乐视还早3年,可见其专业性有多强。

  一个将康美药业和乐视都挑落马下,还没有证券咨询资质的机构,那有多牛逼!

  中能兴业的调查专业性和能力,不比国外的浑水机构调查瑞幸咖啡差,只可惜,这样的咨询机构,没有生存的土壤和空间。

  如果有一天,A股有大量像中能兴业一样的专业咨询机构,他们可以根据自己的专业调查来做空,再加上严刑峻法,一定不会有上市公司敢造假!

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