军工：基本面迎来戴维斯双击，三季度配置的绝佳选择

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　　导弹领域在多重背景驱动下有望呈现高景气，优选导弹核心标的

　　导弹领域在多重背景驱动下呈现爆发式增长，一是迭代周期，与先进平台匹配形成实质战斗力；二是战略储备需求的增加；三是实战化训练带来的消耗需求大幅提升。导弹领域可能是军工行业中最具有弹性的细分领域，将带来相关上市公司较快的业绩增厚，关注导弹板块的整体性机会。优先选择导弹业务占比高、业绩弹性大的标的，重点关注航天电器、菲利华、楚江新材等。

　　新材料竞争格局较好且规模效应突出，碳纤维及复合材料产业链可关注

　　军用新材料技术基本代表国内领先水平，且格局较好，而新材料应用占比不断提升，同时具有民用化拓展空间。由于跟随主战型号放量，规模效应显著，带动单位成本不断下降，因此毛利率逐步提升。重点关注光威复材、中航高科、中简科技。

　　航空装备也是需求重点，中航沈飞是战斗机唯一标的

　　空军装备跨代发展，优化结构需求十分迫切，周边四代机云集，力量平衡迫使我们加快升级换代。美国印太战略，遏制中国意图非常明显，预计到2025年，整个印太地区美军与盟友的F-35部署数量将超过220架，力量平衡迫使我们加快升级换代。沈飞现役及在研机型是我国空军重要支柱，预期仍需求旺盛，十四五有望进一步上量。